Circle готується до IPO: що чекає на інвесторів на Нью-Йоркській фондовій біржі?

Що очікувати, коли акції Circle вийдуть на публічний ринок

До кінця сьогоднішнього дня емітент стейблкоїнів стане публічним на Нью-Йоркській фондовій біржі.

Учора ввечері акції були оцінені на рівні $31, що значно перевищує початковий діапазон від $24 до $26, тож очевидно, що захоплення первинним розміщенням акцій (IPO) є дуже високим. Крім того, компанія знову збільшила кількість акцій у пропозиції. Зараз мова йде про 34 мільйони акцій, і виглядає на те, що IPO має потенціал залучити понад $1.1 мільярда.

Я б очікував, що перша угода відбудеться в середині ранку, якщо не трохи пізніше, враховуючи попит. Отже, сьогодні вранці я планую зробити дещо інакше й підготувати сцену для сьогоднішнього дня.

Великим викликом перед першою угодою, на думку Katherine Dowling, генерального юрисконсульта Bitwise (та колишнього інвестиційного банкіра), буде обережне балансування між пропозицією та попитом. Це те, на що також вказував Matteo Greco з Fineqia у розмові з моїм колегою Ben Strack.

Я майже коливався, чи варто згадувати Coinbase, оскільки пряма реєстрація і IPO – це різні процеси. Але банкіри, які працюють над угодою Circle, будуть обережні, щоб утримати ціну акцій на рівні, де вона не може різко піднятися, а потім обвалитися… що трохи нагадує те, що сталося з Coinbase (акції досягли $429, перш ніж закритися нижче відкритої ціни в $328).

“Вам дійсно хочеться мати таку ціну, яка була б у межах досить вузького діапазону,” сказала Dowling. “Очевидно, що цього не сталося з Coinbase. Тому ви хочете уникнути такого сценарію.”

Сильний дебют Circle, каже Bret Kenwell з eToro, був би “великою перемогою” для бичачих настроїв та криптовалюти.

Це також буде тестуванням для крипто-компаній, додала Dowling. Досі ми чули про інституційну зацікавленість до IPO Circle, але сьогодні також буде перевірка роздрібного попиту. Оскільки пропозиція перевищила попит, вона не була б здивована, якби попит зріс, а потім почав знижуватися.

“Я вважаю, що в довгостроковій перспективі [Circle] – це хороша можливість. Тож я думаю, що ви все ще будете бачити цей попит серед тих, хто не бере участі на етапі IPO,” сказала Dowling.

Особливо враховуючи, що Circle (можливо, без наміру) дуже добре вибрала час для свого IPO.

У Вашингтоні законодавці наразі розглядають законопроєкт про стейблкоїни, і в той же час Circle проводить свій дебют. Хоча я не маю доступу до закритих обговорень щодо IPO, я уявляю, що команда досить задоволена цим фактом.