Цифрові валюти центральних банків: вплив на фінансову систему та економіку світу

Виникнення цифрових валют центрального банку (CBDC) та їх наслідки

CBDC – це цифрові версії національних валют, які випускаються та регулюються центральними банками. Вони забезпечують ефективність монетарної політики та полегшують міжнародні платежі, усуваючи посередників.

Виникнення CBDC революціонізує міжнародну фінансову систему. Це цифрові валюти, видані центральними банками, призначені для вдосконалення платежів. CBDC також сприяють фінансовій доступності та протидіють розвитку децентралізованих криптовалют.

Коли країни тестують або впроваджують CBDC, їх наслідки для світових економік, монетарної політики та фінансових систем викликають широкий інтерес.

Що таке CBDC?

CBDC – це цифрові форми фіатних грошей, які випускаються і гарантуються центральними банками. На відміну від децентралізованих валют, таких як Bitcoin, CBDC є стабільними, регульованими державою та випущеними урядом. Вони визнаються законним платіжним засобом для міжбанківських розрахунків, цифрових платежів і повсякденних транзакцій.

Основні характеристики CBDC:

• Централізований контроль: Випускаються і контролюються центральними банками, на відміну від криптовалют.
• Законний платіжний засіб: Вартість дорівнює депозитам і готівці.
• Програмованість: Уряд може активувати функціонал смарт-контрактів з метою регулювання.
• Інтероперабельність: Розроблені для інтеграції з поточними фінансовими інфраструктурами.

Типи CBDC

CBDC можна умовно поділити на два типи в залежності від їхньої мети:

1. Роздрібні CBDC: Вони надають звичайним громадянам та підприємствам новий спосіб оплати, цифрово та у прямому зв’язку з центральним банком своєї країни. Наприклад, цифровий юань (e-CNY) в Китаї та eNaira в Нігерії.
2. Оптові CBDC: Ці проекти переважно спрямовані на покращення міжбанківських мереж і банківських операцій, зокрема на скорочення витрат на транзакції. Наприклад, проект Ubin у Сінгапурі.

Виникнення CBDC викликано різними явищами, включно зі зниженням використання готівки, зростанням популярності криптовалют та необхідністю забезпечення фінансової доступності.

Вимоги до цифрових валют

• Фінансова доступність через безпечний доступ до грошей для населення без банківського обслуговування.
• Конкуренція на місцевому платіжному ринку.
• Оптимізація платежів і зниження транзакційних витрат.
• Програмовані гроші та підвищення прозорості грошей.
• Ефективне впровадження монетарної та фіскальної політики.

Запущені CBDC

• Багамські Острови (Sand Dollar): Запущені в 2020 році, перші в світі національні CBDC.
• Нігерія (eNaira): Запущена в 2020 році як перший CBDC Африки.
• Східнокарибський центральний банк (DCash): Запущений у березні 2021 року для країн-членів валютного союзу.
• Ямайка (JamDex): Офіційно впроваджена в 2022 році як цифрова валюта на Ямайці.

Країни в стадії тестування або розробки

• Китай (Цифровий Ремнібі): Розробляється та тестується Народним банком Китаю.
• Індія (Цифрова Рупія або e₹): Резервний банк Індії запустив пілотний проект у грудні 2022 року.
• Росія (Цифровий Рубль): Тестується, з планами широкомасштабного впровадження до липня 2025 року.
• Швеція (e-krona): Розпочато тестування в 2017 році через зменшення використання готівки.
• Бразилія: Розробляється CBDC у партнерстві з понад 40 місцевими банками.

Інші нації, що експериментують із CBDC

Сполучені Штати, країни єврозони тощо також цікавляться впровадженням цифрових валют. Різноманітні проекти розвиваються на міжнародному рівні, включаючи співпрацю між державами.

Наслідки CBDC

Існує багато переваг CBDC, але виклики все ще потребують вирішення:

1. Фінансова стабільність: CBDC можуть ефективніше впливати на монетарну політику, але можуть створити проблеми для комерційних банків.
2. Приватність та спостереження: Моніторинг транзакцій державами може порушити фінансову приватність.
3. Міжнародні транзакції: CBDC можуть зменшити залежність від проміжних систем для міжнародних платежів.
4. Ризики кібербезпеки: CBDC піддаються загрозам зловмисних атак.
5. Вплив на монетарну політику: Неправильне управління може призвести до інфляції чи економічних криз.

Майбутнє CBDC

Майбутнє CBDC залежить від технологічних розробок, регуляторної підтримки та зацікавленості населення. Хоча більшість країн знаходяться на стадії вивчення, темпи свідчать про те, що CBDC стануть важливою складовою розвитку нових цифрових фінансів.