Біткоїн під тиском через зростання японських облігацій і тривоги інвесторів після тарифних шоків

Японські облігації викликають занепокоєння, оскільки біткоїн оговтується після паніки, викликаної тарифами минулого тижня.

Торгівля на фінансових ринках нагадує уникнення потоку каміння, кожен з яких вимагає постійної пильності та гнучкості. Як тільки біткоїн (BTC) та традиційні ризикові активи стабілізуються після паніки, спричиненої тарифами Трампа, з`являються тривожні рухи на японських облігаціях, заважаючи подальшому розвитку ситуації.

Доходність 30-річних японських державних облігацій зросла до 2.88% на початку вівторка, що є найвищим показником з 2004 року, зареєструвавши майже 60 базисних пунктів зростання за один тиждень, згідно з даними платформи TradingView.

Різниця в доходності між 30-річними та 5-річними облігаціями, що представляє премію, яку інвестори вимагають для утримання наддовгих облігацій, зросла до майже 20-річного максимуму. Доходність 10-річних облігацій піднялася приблизно на 30 базисних пунктів до 1.37% за тиждень, але залишається значно нижче останнього максимуму у 1.59%.

Ці рухи в наддовгих облігаціях викликали тривогу в інвесторській спільноті, і для цього є підстави, оскільки Японія вже давно є міжнародним кредитором та найбільшим власником казначейських облігацій США. Станом на січень Японія утримувала 1.079 трлн доларів у казначейських облігаціях. Перш за все, протягом майже двох десятиліть Японія була опорою для низьких процентних ставок, особливо в розвинених країнах, що сприяло зростанню ризикованих інвестицій на фінансових ринках.

Отже, поточне зростання наддовгих японських облігацій може спонукати японські фонди продавати міжнародні облігаційні вкладення та валютні ризикові інвестиції й повернути капітал додому. Це може призвести до волатильності на ринку казначейських облігацій США та зміцнення єни, що, в свою чергу, може підвищити обережність інвесторів.

«Японці мають найбільшу міжнародну інвестиційну позицію у світі [і] у них багато грошей на різних ринках. Якщо ці гроші почнуть повертатися в Японію, це, безумовно, буде негативним фактором», - сказав Гаррі Еванс, старший стратег з глобального розміщення активів в BCA Research, в інтерв`ю CNBC в понеділок.

Біткоїн також може опинитися під тиском, як це сталося в серпні минулого року, коли, вважається, сталася перша хвиля виведення капіталу з єни.

BTC є активом з кількома привабливими аспектами, починаючи від нових технологій до притулку для збереження вартості. Наратив посилився минулого тижня, оскільки загострення тарифної війни між адміністрацією Трампа та Китаєм призвело до загального ризикового ставлення. Однак BTC впав менше, ніж Nasdaq та S&P 500.

Відносна стійкість була визнана як ознака еволюції криптовалюти в атмосфері з низьким бета-коефіцієнтом деякими інвесторами, тоді як інші вважають це хеджем, фактично ігноруючи те, що криптовалюта має знижену тенденцію з початку лютого, ймовірно, оцінюючи торгову війну, яка спричинила різкі втрати на фондовому ринку США минулого тижня.

Тож залишайтеся пильними!