Біткоїн під тиском: як макроекономічні фактори впливають на його волатильність та потенціал відновлення як активу-убежища

Витривалість біткоїна під тиском тарифів та макроекономічних факторів викликає ринкову волатильність

Після років торгової стабільності 2025 рік відзначився швидкими змінами. У свої перші дні на посаді президент Трамп швидко запровадив широкомасштабні імпортні тарифи, які торкнулися конкретних країн та секторів, використовуючи надзвичайні повноваження.

Отже, у останньому звіті Binance Research зазначається, що якщо інфляція залишатиметься високою, а економічне зростання сповільнюватиметься, дії Федеральної резервної системи будуть критично важливими для формування ринкових результатів.

Потенціал біткоїна відновити незалежність

Нові торгові тарифи в адміністрації президента Трампа помітно вплинули на кореляційний профіль біткоїна, пропонуючи нові уявлення про його поведінку під час періодів макроекономічного стресу. Спочатку, коли у січні 2025 року з`явилася риторика торгової війни, кореляція біткоїна з акціями стала негативною.

Це стало очевидним, коли 30-денна кореляція впала до -0.32 до 20 лютого. Проте, коли риторика загострилася і настрій до ризику знизився, кореляція біткоїна з акціями піднялася до 0.47 до березня.

З іншого боку, кореляція криптовалюти з золотом суттєво знизилася і стала негативною, оскільки поведінка біткоїна все більше узгоджувалася з загальним настроєм ризику. Це підтвердило зростаючий вплив макроекономічних факторів, таких як торговельна політика та очікування відсоткових ставок, на ринки криптовалют.

Незважаючи на очевидну узгодженість біткоїна з традиційними ринками в короткостроковій перспективі, у звіті Binance підкреслюється, що криптовалюта зберігає свою виразну ідентичність в довгостроковій перспективі. Протягом останніх кількох років кореляція BTC з акціями (~0.32) та золотом (~0.12) коливалася, але не підтримувала глибоку узгодженість, що свідчить про його роль як незалежного класу активів.

Недавня реакція ринку на шокові ефекти торгової політики виявила витривалість BTC, оскільки він залишався стабільним або навіть відновлювався в дні, коли традиційні ризикові активи падали. Крім того, довгострокові власники зберігали стабільний запас криптоактиву, що сигналізувало про сильну впевненість у його цінності навіть під час періодів високої волатильності. Ця поведінка сприймається як ознака потенціалу біткоїна відновити своє становище як активу-убежища, особливо під час економічної невизначеності.

Дослідження свідчить, що майбутня траєкторія біткоїна залежить від його здатності повернутися до історичної моделі низької кореляції з акціями, що спостерігалося під час минулих криз, таких як банківські ускладнення 2023 року. Звіт Binance підкреслив, що, якщо BTC зможе підтвердити своє становище як актив-убежище, особливо в глобальній економіці, що відзначається протекціонізмом і невизначеністю, він може відновити статус несуверенного, стійкого до інфляції активу.

Це буде особливо актуально, якщо глобальна монетарна політика зміниться, наприклад, внаслідок можливого зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою, що потенційно позиціонуватиме біткоїн як привабливу форму збереження вартості.

Відповідь ФРС - ключ до майбутнього біткоїна

У майбутньому ширший ринок криптовалют стикається з суттєвими викликами в умовах стагфляційного, протекціоністського середовища. Торговельна політика, дані про інфляцію та дії центральних банків є деякими з ключових факторів, які впливають на майбутнє ринку криптовалют.

Тривала торговельна війна може знизити настрої інвесторів, але будь-які ознаки полегшення з боку центрального банку або сприятливі регуляторні рішення можуть дати імпульс. Звіт Binance прогнозує, що ринки криптовалют залишаться волатильними та коливатимуться в межах до стабілізації глобальних умов.

“Якщо макроекономічні умови стабілізуються, з’являться нові наративи, або криптовалюти підтвердять свою роль як довгострокові хеджі – відновлений зростання може наступити. Поки що, ймовірно, ринки залишатимуться в межах і на реакцію до макроекономічних заголовків.”