Патерн Спочатку Падіння, Потім Ріст: 190% зростання біткоїна після обвалу

Експерт: Патерн `Спочатку Падіння, Потім Ріст` сигналізує про 190% зростання після обвалу ринку

Обвали біткоїна часто спричиняють 190% відскоки, що робить компанію Bitwise більш оптимістичною, адже хаос на ринку сигналізує про ідеальну можливість для експоненційного зростання. Головний інвестиційний директор Bitwise зазначив, що патерн `Спочатку Падіння, Потім Ріст` вказує на оптимістичні 190% можливості.

Метті Хоган, головний інвестиційний директор компанії з управління активами Bitwise, в своєму меморандумі від 17 березня пояснив, чому біткоїн має тенденцію до падіння в моменти фінансового стресу, незважаючи на те, що його вважають захистом. Спираючись на дослідження свого колеги Хуана Леона, Хоган зазначив, що коли індекс S&P 500 падає більше ніж на 2% за один день, біткоїн зазвичай показує гірші результати, знижуючись в середньому на близько 2,6%.

“Але дослідження Хуана показало дещо інше: якщо б ви залишалися інвестованими — або купували б ще більше після зниження — ви б дуже добре впоралися. В середньому, у році, що слідує за такими різкими падіннями, біткоїн зростав на шокуючі 190%, що драматично перевершує всі інші активи,” — сказав Хоган. Описуючи цю тенденцію, він зазначив:

“Я називаю цей патерн ‘Спочатку Падіння, Потім Ріст,’ і на історичному рівні це один з найбільш послідовних патернів у світі криптовалют.”

Хоган припустив, що така поведінка виникає внаслідок того, як інвестори визначають вартість активів, використовуючи очікування в майбутньому та припущення ризику — принципи, запозичені з аналізу дисконтованих грошових потоків. Хоча біткоїн не має грошових потоків, він застосував подібну модель, спираючись на проекції вартості та ставки дисконту.

Він пояснив:

“В Bitwise, наприклад, ми вважаємо, що біткоїн коштуватиме 1 мільйон доларів у 2029 році.”

“Отже, ви могли б запитати, скільки ми вважаємо, що він коштує сьогодні? Це залежить від фактора дисконту — тобто ризику, який ви йому приписуєте. Якщо застосувати дисконт у 50% на рік, чиста теперішня вартість становитиме 218,604 доларів. Якщо використовувати ставку дисконту в 75%, чиста теперішня вартість становитиме 122,633 доларів,” — детально розповів керівник.

Хоган підкреслив, що геополітичні потрясіння, такі як тарифи, можуть тимчасово підвищити сприйняття ризику, що підвищує ставку дисконту і знижує короткострокову оцінку біткоїна, навіть якщо довгостроковий прогноз покращується.

Щоб проілюструвати останнє падіння цін, зумовлене страхами щодо тарифів, Хоган навів коментар з криптосервісу NYDIG: “Яким чином біткоїн пов`язаний із тарифними війнами? Ніяк, окрім того, що це високоліквідний, доступний на глобальному рівні актив, який торгується 24/7. Якщо що, біткоїн може виграти від зростання глобальної ентропії, політичного та економічного безладу, що створений адміністрацією.” Для Хогана такі ринкові турбуленції можуть представляти стратегічну можливість. Він підсумував:

“Якщо ви довгостроковий інвестор, ці короткострокові сплески у факторі дисконту — це шанс зайти за зниженою ціною. З моєї точки зору, я ніколи не був більш оптимістичним.”