Спільна валюта БРІКС: виклики, можливості та золотовалютні перспективи

Експерт обговорює ініціативу щодо валюти БРІКС — чи є золотовалютна система остаточною вирішенням?

Ініціатива щодо спільної валюти БРІКС набирає обертів, при цьому альтернативи, забезпечені золотом, та торговельні стратегії стають все більш популярними, однак виклики для зняття долара з трону залишаються. Валюта БРІКС та дедоларизація — експерт викриває жорсткі реалії за гучними обіцянками.

Зростає інтерес до спільної валюти БРІКС, оскільки економічний блок розширюється, до нього наразі входять Бразилія, Росія, Індія, Китай, Південна Африка, Об`єднані Арабські Емірати (ОАЕ), Іран, Єгипет, Ефіопія та Індонезія. Ці країни прагнуть зменшити свою залежність від долара США і зміцнити економічний союз.

Хоча концепція спільної валюти викликає інтерес, залишається багато серйозних викликів. Гарі Сміт, менеджер портфеля клієнтів в американській компанії з управління активами Columbia Threadneedle, проаналізував ці проблеми в пості від 18 лютого, опублікованому Офіційним форумом грошово-кредитних та фінансових установ (OMFIF), стверджуючи:

«Перехід до спільної валюти для країн БРІКС не є практичним. Фіксований, але регульований валютний режим може бути більш життєздатним шляхом до нової валюти.»

Одним з найбільших викликів є управління валютними курсами. Сміт наголосив на проблемах, які виникнуть у разі необхідності коригувань для нової торгової валюти БРІКС. Президент Бразилії Луїз Інасіу Лула да Сілва виступає за нову валюту для розрахунків у торгівлі БРІКС, яка функціонуватиме нарівні з національними валютами, зменшуючи залежність від долара без повного скасування національних валютних систем. Однак постійне коригування для запобігання спотворенню валютних курсів може ускладнити реалізацію.

«Пропозиція Лули щодо переведення торгової валюти БРІКС з долара вимагатиме подібних коригувань. Ваги кожної валюти потрібно постійно регулювати, щоб відображати глобальні валютні коливання (часто щодо долара) та запобігати арбітражу,» детально пояснив Сміт.

Дехто запропонував валюту, забезпечену золотом, як альтернативу, особливо з огляду на те, що серед країн блоку є значні виробники золота. Сміт пояснив:

«Валюта, що забезпечена золотом, може бути привабливою для великих виробників золота, таких як Китай, Росія та Південна Африка. Якщо валюта, що забезпечена золотом, замінить національні валюти, тоді країни БРІКС опиняться на версії золотого стандарту.»

Сміт пояснив, що минулі валюти, забезпечені золотом, зазнули краху через друкарство грошей під час війни, що викликає питання про те, чи буде Росія обмежувати військові витрати для підтримання прив`язки. Управління конвертованістю між країнами з різними запасами золота буде складним, додав він. Щоденні коливання вартості можуть примусити до інтервенцій та внесків золота з більш слабких економік, що призведе до дестабілізуючої спекуляції замість стабільності.

Тим часом, юань Китаю став популярним як переважна торгова валюта.«Валюта країн БРІКС, яка найбільше просунулася у використанні у міжнародних транзакціях, це китайський юань. Оскільки Китай є найбільшим торговим партнером для 120 інших країн, він найкраще підходить для того, щоб стати де-факто валютою БРІКС,» висловив думку Сміт. Незважаючи на ентузіазм щодо дедоларизації, Сміт залишається скептичним щодо швидкості змін, застерігаючи:«Хоча бажання переїхати від зброї долара є реальним і зростаючим, перехід буде важким навіть для торгових потоків, які відбуваються в групі БРІКС. Сила нинішніх гравців велика. На краю з`явиться більша роль для юаня та золота. Галузь управління активами малоймовірно знадобиться надавати продукти, пов`язані з валютою БРІКС, протягом кількох десятиліть, якщо взагалі.»