Solana домінує у сфері децентралізованих бірж, ставлячи Ethereum під загрозу через інновації в DeFi

Останній звіт OKX про стан децентралізованих бірж (DEX) у 2025 році виявив, що Solana є домінуючою силою, тоді як Ethereum стикається з викликами для підтримки своєї релевантності.

У звіті підкреслюється, як інновації в блокчейн-технологіях, технологічний прогрес і зростаючі уподобання користувачів разом переформували сектор DEX.Solana очолює революцію DEX

Екосистема Solana є ключовим акцентом звіту обміну OKX. Вона стала домінуючою силою у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), займаючи 48% від загального обсягу DEX. За даними звіту «Стан DEX у 2025 році», це зростання можна пояснити її швидкісними можливостями транзакцій, незначними комісіями та зручною для розробників інфраструктурою.

«Практично за всіма показниками впровадження блокчейн-технологій Solana перевершує всі інші мережі. Зібрані комісії з транзакцій, кількість транзакцій, активні адреси гаманців, кількість активних користувачів DEX – Solana справді є роздрібною мережею», – йдеться в уривку звіту.

Далі, OKX зазначає архітектурні переваги Solana, які також залучили трейдерів і розробників, створюючи потужну екосистему для децентралізованої торгівлі. Яскравим прикладом цього успіху є Raydium, флагманський автоматизований маркет-мейкер (AMM) Solana. Як повідомляє BeInCrypto, Raydium нещодавно домінував за обсягами DEX на Solana.

Raydium зарекомендував себе як ключовий гравець у DeFi-екосистемі Solana, впроваджуючи інноваційні моделі забезпечення ліквідності. Звіт OKX зазначає, що ефективне пулювання ліквідності Raydium стало стандартом для платформ DEX, представляючи прямий виклик Ethereum та його похідним продуктам.

Звіт також підкреслює, що користувачі все більше схиляються до Solana через нижчі комісії за транзакції та більш швидкі операції. Цей зсув створює тиск на Ethereum, щоб прискорити впровадження Ethereum 2.0, щоб залишатися конкурентоспроможним.

Оскільки Solana продовжує набирати обертів, OKX акцентує увагу на зусиллях Ethereum щодо підтримки своєї релевантності з запуском Ethereum 2.0. Оновлення має на меті зменшити комісії, поліпшити масштабуємкість і забезпечити плавніший досвід використання. Крім того, інновації, такі як v4 Uniswap, що включає модульні «гачки» та архітектуру сінглтона з малими витратами газу, зміцнили конкурентну перевагу Ethereum.

«Вплив Ethereum 2.0 на DEX двосторонній. По-перше, сам Ethereum тепер більш оптимальний для DeFi-додатків. По-друге, L2 можуть тепер дешевше завершувати транзакції на Ethereum за допомогою даних, що дозволяє їм передавати значні заощадження на витратах користувачам, роблячи поточні DEX на L2 значно дешевшими для використання», – додав OKX.

Еволюція Uniswap ілюструє стійкість Ethereum у адаптації до вимог ринку. Впровадження середніх обсягів ринкових маркет-мейкерів (TWAMMs) і динамічних комісій покращило управління ліквідністю. Ці інновації, разом зі зменшеними витратами та поліпшенням продуктивності, позиціонують Ethereum як критичного гравця в екосистемі DEX, незважаючи на зростаючу конкуренцію.

Децентралізовані похідні та штучний інтелект виходять на перший план

Хоча спот-торгівля залишається центральною для активності DEX, звіт OKX свідчить про те, що децентралізовані похідні можуть стати наступною перспективною гранню у DeFi. Незважаючи на їх потенціал, похідні стикаються з фрагментацією ліквідності та регуляторними викликами. Платформи, такі як dYdX і Synthetix, беруть на себе ініціативу, оптимізуючи пропускну здатність, комісії та інструменти ліквідності для створення кращих торговельних умов.

Ключовою інновацією в цьому секторі є порівняння моделей ліквідності з жорсткою підтримкою та синтетичними підходами. Перші залежать від значних ліквідних пулів для покриття похідних, тоді як другі використовують алгоритмічні механізми для симуляції ліквідності. Обидві моделі мають свої компроміси, але їх подальший розвиток, ймовірно, визначатиме майбутнє децентралізованих похідних.

Інтеграція штучного інтелекту (ШІ) у криптовалюти просунулась несподіваними шляхами. ШІ-агенти на блокчейні підвищують торгові стратегії, тоді як інструменти на базі ШІ оптимізують операції на платформах DEX. Крім того, зростання монет-мемів, що працюють на основі ШІ, продемонструвало, як ці технології можуть залучати нові аудиторії, потенційно спонукаючи до впровадження у сфері DeFi.

«Одне з найбільших запитань перетину Crypto та ШІ полягає в тому, чому потрібна криптовалюта... Відповідь на це питання полягає в здатності криптовалюти налаштовувати механізми заохочення та мати блокчейн як незмінний запис даних», – сказав OKX.

Азія виходить на перший план на фоні зміни динаміки розробників

Примітною тенденцією в державі DEX у 2025 році є зміна центрів розробки криптовалют. Згідно зі звітом, Азія обійшла Північну Америку як епіцентр інновацій в екосистемі DEX. Нещодавно BeInCrypto повідомив, що Сінгапур і Гонконг ведуть блокчейн-революцію, перевершуючи США.

За даними звіту OKX, регуляторна гнучкість, активна спільнота розробників і зростаючий регіональний інтерес з боку установ сприяють цій зміні. Наслідки цього зсуву є глибокими, оскільки лідерство Азії, ймовірно, вплине на напрямок розвитку DEX у найближчі роки.

Тим часом, звіт визнає, що ліквідність залишається насосом будь-якого DEX. Привернення постачальників ліквідності (LP) та забезпечення достатнього капіталу в ліквідних пулах є критичними викликами для нових платформ. Наприклад, Uniswap встановив стандарт для забезпечення ліквідності з його дизайном AMM. Його модель v3 впровадила концентровану ліквідність, значно покращивши ефективність капіталу, але додавши складності.

Заохочення виявилися вирішальними в подоланні «проблеми первинного фінансування». Наприклад, програми видобутку ліквідності SushiSwap змусили Uniswap переоцінити свій підхід. Цей конкурентний тиск підкреслює важливість врівноваження заохочень для залучення LP, одночасно зберігаючи економічну стійкість.

Звіт OKX підсумовує, що майбутнє DEX залежить від досягнення балансу, де всі стейкхолдери — трейдери, постачальники ліквідності (LP), тримачі токенів і розробники — отримують вигоду. Великі ліквідні пули забезпечують торгівлю з низьким сліпом, залучаючи більше користувачів, тоді як добре продумані структури заохочення забезпечують тривале залучення з боку LP. Щоб досягти успіху, платформам потрібно уважно обходити компроміси для створення екосистем, які сприяють як зростанню, так і інноваціям.