Біткоїн ETF з захистом від збитків: новий підхід до інвестицій у криптовалюту

Біткоїн ETF з захистом від збитків готовий до запуску

Це сегмент з інформаційного бюлетеня Forward Guidance. Щоб прочитати повні випуски, підпишіться.

Новий тип біткоїн ETF готовий до запуску цього тижня. Він розрахований на залучення певного типу інвестора, який раніше утримувався.

Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF — січень (CBOJ) має на меті запропонувати «систематичне управління ризиками» протягом свого приблизно річного періоду результатів. Іншими словами, інвестори, які куплять акції в перший день торгівлі, будуть захищені від зниження ціни BTC, якщо вони триматимуть акції протягом цього періоду, зазначив керівник ETF Calamos Investments Мэтт Кауфман.

Звичайно, необхідно уважно читати дрібний шрифт.

Хоча інвестори можуть отримати експозицію до BTC з 100% захистом від збитків, є невеличка умова: потенціал зростання обмежений (на суму, яка буде визначена на очікувану дату запуску 22 січня).

CBOJ намагається досягти цієї стратегії, інвестуючи в те, що відомо як опціони FLEX, а також інші цінні папери, такі як державні облігації США.

Попит на біткоїн-ETF в США поки перевищив очікування багатьох; фонди отримали чистий притік понад 35 мільярдів доларів у своєму першому році.

Кілька керуючих активами — і навіть пенсійні фонди — інвестували в них. Проте, ми знаємо з подач 13F (і більш анекдотично також), що багато з цих покупців є роздрібними інвесторами.

З`являється новий продукт, який може змінити правила гри для деяких. Фінансові консультанти та установи зазвичай готові поступитися частиною прибутку за відомий захист від збитків і зменшення ризику, стверджує Кауфман.

«Така стратегія біткоїна з захистом капіталу повинна демонструвати відносно низьку волатильність, хоча й, ймовірно, вищу, ніж стратегія з захистом капіталу, пов`язана з фондовим ринком», — сказав він.

Звіт Bitwise/VettaFi, опублікований раніше цього місяця, виявив, що консультанти дійсно зацікавлені в більш складних стратегіях інвестування в криптовалюту. Приблизно чверть опитаних висловила інтерес до стратегій з буферизацією — відомих як фонди з «визначеними результатами», які прагнуть пом`якшити волатильність криптовалюти.

Трактування Bitwise/VettaFi? Ці професіонали, котрі розподіляють активи для своїх клієнтів, «хочуть отримати доступ до стратегій, які можуть забезпечити диференційований набір доходів, виходячи за межі купівлі та утримання».

Кауфман зазначив, що деякі можуть вирішити об`єднати CBOJ (або інші біткоїн-ETF з управлінням ризиком) з продуктом спот, таким як IBIT від BlackRock, «щоб зменшити ризик втрат і формувати свій досвід».

Звісно, легко для керівника, чиїй компанії продають такий ETF, таке говорити. Дані про потоки з часом нададуть нам кращий уявлення про попит на такі інструменти.