Ринок у тривозі: вплив інфляції та рішень ФРС на криптовалюти та Bitcoin

Дохідність казначейських облігацій та дані по споживчій ціні (CPI) викликають нервозність на ринку перед наступним кроком ФРС.

Як інфляція, сильні дані з ринку праці та зростаючі доходності казначейських облігацій вплинуть на майбутнє рішення ФРС щодо процентних ставок?

Засідання Федерального резерву, яке відбудеться 29 січня, має велике значення, оскільки ринки з нетерпінням чекають ясності щодо політики процентних ставок.

Згідно з прогнозами ринку, ймовірність того, що ставки залишаться стабільними на рівні 4,25%-4,5%, становить 97,3%, і лише 2,7% ймовірність зниження на 25 базисних пунктів, тому рішення ФРС все більше залежить від надходження нових даних.

Голова ФРС Джером Пауел під час грудневого засідання уточнив, що майбутні зниження ставок залежать від економічних показників. Цей момент підкріплюється поступовим переходом центрального банку: три останні зниження ставок на 50 базисних пунктів у вересні, 25 у листопаді та ще 25 у грудні.

Що стосується крипторинку та Bitcoin (BTC), який зараз торгується за $94,840 і впав майже на 7% за минулий тиждень, рішення ФРС може спровокувати або відновлену зацікавленість, або подальший тиск.

Давайте розглянемо ключові економічні дані та їх потенційний вплив на крипту.

Економічні показники: смішане ставлення до ФРС

Інфляція залишається ворогом ФРС, але останні цифри свідчать про те, що боротьба ще далеко не закінчена. Очікується, що індекс споживчих цін за грудень зросте на 2,8% порівняно з 2,7% у листопаді, що стане третім поспіль місячним підвищенням та найбільшим з липня 2024 року.

Ядро індексу CPI, який відкидає волатильні ціни на продукти харчування та енергію, прогнозується зростання на 0,2%, зберігаючи річний показник на рівні 3,3%.

Економісти з Wells Fargo застерігають, що інфляційний тиск може зберігатися через згасання дезінфляційних факторів, таких як покращення ланцюгів постачання та зниження цін на товари.

Тим часом ринок праці продовжує радувати. Дані по зайнятості за грудень показали вражаючі 256,000 нових робочих місць, що перевищує консенсусні прогнози.

Сильний ринок праці викликає сумніви щодо потреби ФРС у подальшому пом`якшенні, оскільки стабільність зайнятості може підтримувати споживчі витрати та економічну активність. Однак це також ускладнює завдання ФРС збалансувати контроль інфляції без викликання різкого спаду.

Додатково до головоломки, доходність довгострокових казначейських облігацій зросла до 4,8%, досягнувши найвищого рівня з кінця 2023 року. Історично, зростання доходності до 5% супроводжується корекцією на фондовому ринку, як зазначає аналітик Fidelity Юрієн Тіммер.

Індекс долара також зріс до рівнів, які не спостерігалися з листопада 2022 року, підсиливши євро до паритету з доларом — ознака більш жорстких фінансових умов, які вже можуть виконувати частину роботи ФРС.

Що це означає для Bitcoin та крипторинку

Недавнє зниження ціни Bitcoin — на 12,5% від максимального рівня в $108,268 17 грудня 2024 року — натякає на більш широкий ризиковий настрій на фінансових ринках.

Якщо звіт по CPI за січень підтвердить стійку інфляцію або стійке зростання, ФРС може залишитися на місці або навіть сигналізувати про більш тривалу паузу перед подальшим пом`якшенням. Крім того, зростання доходності казначейських облігацій і сильний долар часто впливають на глобальні активи, включаючи крипту, оскільки це підвищує відносну вартість утримання інвестицій, номінованих не в доларах.

Всі ці наслідки можуть знизити перспективи відновлення Bitcoin, оскільки крипторинок процвітає на сподіваннях на легку грошову політику.

Недавня поведінка крипторинку показує високу кореляцію з ризиковим настроєм на Уолл-стріт, де індекс Nasdaq впав на 0,4% під час сесії 13 січня, повторюючи обережність, відображену в настроях цін на Bitcoin.