Криптовалюти: 2025 рік стане роком зрілості та інституційного прийняття

Криптовалюта досягне зрілості у 2025 році | Думка

Розкриття: Думки та погляди, висловлені тут, належать виключно автору і не представляють погляди та думки редакції crypto.news.

Bitcoin (BTC) виник у 2008 році, що означає, що 2025 рік стане фінальним роком перед досягненням знакової криптовалюти її метафоричної зрілості у 18 років. Цей етап не міг би настати в кращий час: 2025 рік дійсно стане роком, коли сектор `досягне зрілості`. Очікується величезний ріст, прийняття та динаміка по всіх напрямках.

Індустрія подолала кілька ринкових циклів, і зосередженість на ціні Bitcoin може створювати враження, що його зростання мало вигляд гірки. Насправді, ключові показники успіху цифрових активів стрімко зростали разом з Bitcoin. На 5 січня 2025 року транзакції Bitcoin зросли на 13,56% у порівнянні з минулим роком, що вказує на зростання використання мережі.

Фонди, що торгуються на біржі Bitcoin, також досягли $113 мільярдів у загальних активах під управлінням, демонструючи різноманітність шляхів, якими інвестори можуть отримати доступ до BTC та реальний інтерес до успіху монети. Інші фактори, які підтримують ринок криптовалют у 2025 році, включають зростаюче інституційне прийняття BTC, що все більше закріплюється в балансах компаній. Очікується, що регуляторні рамки забезпечать більшу ясність і визначать шлях до стійкого прийняття.

Крім того, інвестори, як очікується, поглиблять свій фокус на важливих секторах з 2024 року, таких як стейблкоїни та токенізація реальних активів. Ми можемо аналізувати зростання індустрії, використовуючи підхід зверху-вниз, починаючи з регуляторів, які встановлюють рамки, переходячи до інвесторів, які стають активнішими у розгортанні капіталу, і завершуючи широким прийняттям підприємствами та споживачами. Цей аналіз, орієнтований на зацікавлені сторони, підкреслює зростаючу зрілість індустрії, оскільки вона стає все більш переплетеною з економікою.

Цей аналіз показує, як потенціал крипту вплітається в усі куточки бізнесу — так, як завжди уявляли його ранні прихильники. Зростаюча регуляторна ясність.

Очікується зростаюча регуляторна ясність у всьому світі, оскільки ринки конкурують за залучення криптобізнесу.

У Сполучених Штатах криптовалюта традиційно функціонувала в сірій зоні, яка характеризується регуляторною ворожістю та невизначеністю. Під час адміністрації Байдена Комісія з цінних паперів і бірж зайняла жорстку позицію проти криптосектору та розпочала кампанію проти бірж і інших криптобізнесів, класифікуючи криптовалюту як цінний папір, який повинен відповідати чинному законодавству про цінні папери. SEC здійснювала примус щодо високопрофесійних проектів, таких як Ripple, і зображала цю сферу як заповнену шахрайством та аферами. На фоні цих регуляторних ризиків багато засновників з тих пір уникали ринку США.

Однак обрання президента Трампа знаменує нове управління, яке прагне встановити правову основу, що забезпечує більшу ясність і сприяє стійкому прийняттю криптовалюти. Ми очікуємо, що регулювання стейблкоїнів буде вперше викладене у 2025 році, перш ніж будуть встановлені рамки ширшого ринкового структурування.

В інших країнах ми бачимо, як регуляторні рамки кристалізуються в різних країнах, надаючи ясність для компаній, що працюють у цій галузі. Сінгапур, який має одну з найпрогресивніших рамок у світі, вже представив режим цифрових платіжних токенів і регуляторну рамку для стейблкоїнів.

У Східній Азії Гонконг також встановив комплексні рамки для крипти: бізнеси можуть отримати ліцензію в Комісії з цінних паперів і ф`ючерсів як платформи для торгівлі віртуальними активами, що установлює суворі регуляторні стандарти в AML, CFT і захисту споживачів.

У Європі регламентування ринків криптоактивів (MiCA) є комплексною регуляторною основою, що регулює криптоактиви, включаючи стейблкоїни, токени, що посилаються на активи, та електронні гроші, які регулюються в країнах-учасниках ЄС.

У глобальному масштабі країни все більше приймають криптовалюту та впроваджують рамки для сприяння прийняттю та зростанню в секторі, що стане важливим фактором підтримки для індустрії у 2025 році.

Зростаючий інтерес венчурного капіталу до крипти.

Очікується, що інтерес венчурного капіталу зросте, особливо в швидкозростаючих підсекторах крипти. Згідно з доповіддю PitchBook, оцінки на всіх стадіях фінансування криптобізнесів зросли за перші три квартали 2024 року в порівнянні з 2023 роком. Ця тенденція вказує на відновлений інтерес та динаміку в секторі, оскільки залучення коштів стає більш конкурентоспроможним.

Тенденція фінансування повинна продовжитися у 2025 році та навіть побачити додаткове зростання, завдяки регуляторній ясності, яка сприяє більшому апетиту для інституційного прийняття і інвестицій (тобто інвестори почуватимуться більш упевнено, вкладаючи, знаючи, що криптобізнеси можуть законно функціонувати в різних ринках без побоювання перешкод з боку регуляторів).

Кілька секторів будуть особливо цікавими для інвесторів. Перший - це трансакції між країнами, які довго страждали від високих комісій, повільних швидкостей транзакцій та обмеженої прозорості - якості, які не зовсім ідеальні для міжнародного бізнесу. Інвестори відкриють свої гаманці для стартапів, які намагаються вирішити цю проблему. Наприклад, Huma Finance залучила $38 мільйонів для своєї платформи фінансування платежів на основі блокчейну у вересні 2024 року. Інші стартапи, що намагаються займатися трансакціями між країнами, ймовірно, стануть об`єктами інвестицій венчурного капіталу у 2025 році.

Ще один сектор, якому очікується, що він отримає більше імпульсу у 2025 році, - це токенізація реальних активів, яка передбачає токенізацію фондів, кредитів, трежерів, товарів та інших активів на блокчейні. RWA зросла на 66% у 2024 році, досягнувши вражаючих $14 мільярдів у токенізованих ончейн-активах.

Особливим проектом, що прагне прискорити прийняття токенізованих активів, є Plume Network — Layer 1 EVM-сумісний блокчейн, пристосований до конкретних потреб RWA в комплаєнс та ліквідності. Plume Network зібрав $20 мільйонів у раунді Series A у грудні 2024 року після $10 мільйонів у seed-інвестиціях лише за сім місяців до цього, що підкреслює сильний інтерес інвесторів до отримання вигід від токенізованих активів відповідно до правил на блокчейні.

Крім токенізованих трежерів і приватних кредитів, які є основними бенефіціарами наративу токенізації, інші класи активів з потенціалом для значної вартості, що вивільняється через токенізацію, разом зі зрозумілими регуляторними рамками для RWAs, є областями, на які слід звернути увагу у 2025 році.

2025 може стати рекордним роком для фінансування криптовалют за кількома метриками (вартість угод, середній розмір угоди, кількість угод), що обумовлено регуляторною ясністю, зрілістю індустрії та покращенням глобальних ліквідних умов.

Зростаюче інституційне прийняття.

Криптовалюта отримає збільшене інституційне прийняття з боку підприємств і споживачів, які хочуть диверсифікувати активи, підвищити доходи або покращити інфраструктуру.

MicroStrategy нещодавно потрапила в заголовки новин через свій запас Bitcoin. Хоча MicroStrategy може бути аномалією в масштабах свого прийняття криптовалюти, багато компаній у тій чи іншій мірі приймають цифрові активи. Ці компанії враховують крипту та приймають її завдяки її технологічній зрілості, дедалі більшій регуляторній ясності й зростаючому визнанню як інвестиційного класу активів.

Крипта продемонструє свою величезну цінність для підприємств і роздрібних користувачів у кількох зрілих випадках використання у 2025 році. Перший з них - це стейблкоїни, які зросли до ринкової капіталізації, що перевищує $205B та обсягу транзакцій, що перевищує $5.6T наприкінці 2024 року, підкреслюючи їхню роль як цифрових валют для платежів.

У глобальному масштабі стейблкоїни часто використовуються для трансакцій між країнами, переказів, платежів для торговців і P2P-трансфертів. Ми очікуємо, що прийняття стейблкоїнів отримає додатковий імпульс завдяки перевагам нижчих комісій та швидших термінів розрахунків.

Пер交تсія штучного інтелекту та крипти — ще один ключовий каталіст для зростання індустрії. У GenAI контроль домінував небагатьма крупними технологічними компаніями, такими як OpenAI, Facebook, Anthropic і Google. Компанії в децентралізованому AI, такі як Sentient, Ceti, Sahari AI та Aethir, прагнуть демократизувати цю область, щоб більше компаній могли отримати операційну ефективність від технології, а учасники розвитку AI могли справедливо отримувати компенсацію.

Разом стейблкоїни, AI та блокчейн інфраструктура сприятим наступному етапу прийняття як у сфері інституційного, так і роздрібного сегменту.

Кристальна сфера крипти.

Прогнозувати в такій стрімко змінюваній сфері, як крипта, завжди складно. Є безліч факторів, включаючи все від регуляторів до недобросовісних учасників, які можуть змінити траєкторію розвитку галузі майже за ніч.

Після адаптації до кількох ринкових циклів зменшена волатильність підкреслює зростаючу зрілість криптоіндустрії. Ми впевнені у своєму прогнозі на 2025 рік, що буде позначений уточненням політик регуляторами, які сформують узгоджені рамки, а інвестори підтримуватимуть стартапи на безпрецедентному рівні, і попит з боку підприємств та споживачів на технології блокчейн зросте.

Коротко кажучи, 2025 рік стане роком, коли криптоіндустрія досягне зрілості, закріплюючи своє місце як класу активів у всіх секторах, а також як опорою технологічних інновацій у фінансах, нерухомості, AI, мобільності та інших сферах.

Читати більше: Що готує 2025 рік для крипти та цифрових активів? | Думка

Джупітер Чжен

Джупітер Чжен, CFA, є партнером Liquid Fund компанії HashKey Capital та співавтором Digital Asset Valuation Framework. Він відповідає за дослідження блокчейну та цифрових активів, а також за глобальний бізнес інвестицій ліцензованого фонду HashKey Capital.