Ризики кредитного плеча на централізованих біржах напередодні бичачого тренду: аналіз CryptoQuant

CryptoQuant розкриває ризик кредитного плеча на централізованих біржах напередодні потенційного бика.

У зв`язку з підвищенням очікувань щодо можливого ринку криптовалют, CryptoQuant проаналізував рівні кредитного плеча на різних централізованих криптобіржах. Аналіз CryptoQuant, який стосується рівнів кредитного плеча на CEX, висвітлює ризик дефолту, ліквідність та масштаб підтримки, яку крипто резерви надають для торгівлі безстроковими ф`ючерсами на фоні наближення бичачого тренду. У своєму недавньому дописі в соціальних мережах постачальник аналітики на базі блокчейну досліджував цю ринкову ситуацію.

Ризик кредитного плеча на централізованих біржах на фоні майбутнього бичачого тренду

Ми оцінюємо рівні кредитного плеча різних криптобірж для оцінки їх ліквідності, ризику дефолту та того, наскільки їхня торгова діяльність безстроковими ф`ючерсами підкріплена їхніми крипто резервами.

Binance зайняла помітну позицію серед CEX для підтримання стійких резервів

CryptoQuant зазначив, що його аналіз враховує коефіцієнт кредитного плеча, щоб виміряти, яке плечо використовують трейдери. Додатково, він оцінює фінансове здоров`я кожної криптобіржі. У цьому контексті підвищений коефіцієнт кредитного плеча може свідчити про ймовірні ризики ліквідності. Binance домінує серед основних бірж, підтримуючи стійкі резерви незважаючи на значний зріст відкритих інтересів протягом 2024 року.

Крім того, резерви Binance в $BTC, $ETH та $USDT значно перевищили відкритий інтерес. Криптобіржа також повідомила про найменший та найстабільніший коефіцієнт кредитного плеча в порівнянні з провідними біржами. У грудні минулого року він становив до 12.8, що, за інформацією, зросло до 13.5 цього грудня. Ця стабільність поєднується з помітним зростанням відкритого інтересу до Біткоїна, який виріс до $11.64B з лише $4.45B. Таким чином, ця загальна комбінація підкреслює потенціал криптобіржі впоратися з ринковою ліквідністю поряд з наступними ліквідаціями.

Відкритий інтерес Deribit, Bybit та Gate.io перевищує або наближається до резервів

З іншого боку, Deribit, Bybit, Gate.io та інші такі біржі мають пікові коефіцієнти кредитного плеча на рівнях 32, 86 та 106 відповідно. Відповідні цифри показують, що відкритий інтерес перевищує або наближається до резервів, з аналогічними паттернами, зафіксованими для Ethereum. Беручи це до уваги, CryptoQuant вважає спостереження за кредитними плечами бірж важливим, виходячи з ключової ролі високого кредитного плеча в краху FTX у листопаді 2022 року.