Агенти на ланцюгу: новий клас активів у криптоекономіці з потенціалом революції.

Агенти еволюції: наступний акт крипто

Крипто Твіттер переповнений свідомими, добре поінформованими чат-ботами, які відповідають із швидкістю оновлення вашого браузера і можуть вести сотні одночасних розмов, не втрачаючи ходу бесіди. Для багатьох, зростання цих агентів на ланцюгу є бажаним поліпшенням у порівнянні з людськими інфлюенсерами, такими як BitBoy та GCR, які мають змішану репутацію і непрозорі інтереси. Ці агенти, такі як аналітик AIXBT, швидко піднялися на вершину рейтингу впливових осіб крипто-твіттера завдяки своїй здатності реагувати на швидкість інтернету і обґрунтовувати думки даними.

Сьогодні AIXBT є одним із небагатьох агентів, які торгують за дев`ятизначною оцінкою, але оскільки кількість запусків, орієнтованих на утиліту, прискориться наступного року, багато хто порівняє цей новий клас активів з подібним вибухом NFT у 2021 році.

Агенти на ланцюгу та NFT мають багато спільного: вони курують спільноти і організують увагу, їх цікаво вгадувати і вони пропонують невизначені обіцянки майбутньої вартості. Але найголовніше, вони представляють нові активи, не маючи аналогів у традиційному фінансовому світі.

Після позовів SEC, спрямованих проти NFT проектів, таких як Flyfish Club і Stoner Cats, стало практично неможливим побудувати інноваційну ідею з таким примітивом, NFT як унікальні активи втратили імпульс. У вакуумі, що залишився, мемекоїни стрімко вийшли вперед, пропонуючи поєднання гумору і спекулятивного запалу, щоб заповнити порожнечу, яку раніше займали амбітні обіцянки NFT. Оскільки вони були схожі на інші активи, що торгуються лише, які номінально регулюються, SEC не змогла зупинити їх розвиток, як це сталося в інших аспектах крипто. Мемекоїни вимагали від користувачів зробити менше виборів, на відміну від NFT, які поєднували аспекти, такі як рідкість і рівень, що ускладнювало будь-яку цінність. Їх використання було підвищено завдяки платформам, таким як pump.fun, які зменшили створення нових мемекоїнів до лише кількох кліків, запустивши божевільний спекулятивний бум і нові користувацькі поведінки, пов`язані з ростом цін токенів.

Проте, серед цього спекулятивного хаосу з`явився новий актив, який викликає подібну поведінку користувачів до NFT та мемекоїнів: агенти на ланцюгу. Ці цифрові сутності поєднують технології блокчейну з штучним інтелектом для надання нових користувацьких вражень. Хоча більшість агентів сьогодні не відрізняються від мемекоїнів, кілька агентів на ланцюгу почали відрізнятися за рахунок утиліти.

Підйом агентів на ланцюгу

Агенти представляють ще один клас активів у крипто, експериментуючи з новими бізнес-моделями і монетизацією. Від подкастів, згенерованих штучним інтелектом, до інвестиційних інсайтів і анонімної комунікації, ці віртуальні сутності вже сформували новий спосіб взаємодії в крипто Твіттері (X). Найбільші агенти на ланцюгу мають вплив більший ніж найбільші людські крипто-інфлюенсери і заробляють гроші подібно: обмежуючи доступ до інформації та пропонуючи підписки. Їх відмінні риси — що засновані на утиліті структури та принципи справедливого запуску — повинні зробити агентів більш інвестованим класом активів, ніж меми. При погляді через призму терміна тримання, ліквідності і утиліти, різниця стає ще більш виразною.

Оскільки ми припускаємо, що інвестори будуть тримати агентів довгостроково більше ніж мемекоїни, а вони створюють ліквідність для себе через свої бізнес-моделі, інвестори, які зосереджені на крипто, знайдуть цей клас активів більш легким для підтримки, коли первісна метушня вщухне. До тих пір, поки бізнес-моделі не процвітатимуть, вибір агентів для інвестування може складати схожість кидання дротиків у мішень.

Ранні інноватори в агентах на ланцюгу

Ринок агентів на ланцюгу залишається новим, більшість проектів все ще в стадії розробки. Хоча проекти, такі як Truth Terminal, запустили frenzy, показавши світу, що агенти можуть імітувати реальних людей, нові проекти зосереджуються на утиліті. Спираючись на дані з крипто Твіттера, AIXBT надає блискавично швидкі інсайти про динаміку токенів, змагаючись з впливом великих крипто-персональностей. Інші, такі як Luna, з`явилися в ролі розважальних агентів, взаємодіючи з тисячами людей через Твіттер і TikTok.

Витративши останні два тижні на експерименти з багатьма з них, ось п’ять більше, з якими варто пограти. Невідомо, чи є які-небудь з них цінними інвестиційними можливостями, зрозуміло тільки, що вони пропонують відрізняються користувацькі враження.

Ці проекти ілюструють різноманітність і винахідливість екосистеми агентів на ланцюгу, закладаючи основу для її розширення. Кожен з них пропонує нове враження користувача, яке будь-хто може експериментувати. З часом, очевидно, що продовжене залучення може навіть дати їм змогу створити бар`єри для входу. Хоча неясно, звідки вони можуть виникнути сьогодні, число Данбара забезпечує корисну структуру. Це визначає когнітивний ліміт на кількість значущих соціальних зв’язків, які люди можуть підтримувати, і становить приблизно 150. Агенти, які створюють цінність, підтримуючи майже безмежну кількість одночасних відносин, подібно до AIXBT, відкривають можливості, які виходять за межі того, що здатен робити людський мозок.

Головна картина

Історія не повторюється, але вона римує — це прислів`я, яке ви побачите у стрічці Твіту кожного, хто коли-небудь втратив 90% на торгівлі, але воно також незмінно справджується. На початку четвертого бичачого циклу за останні два десятиліття важко не помітити порівняння.

Літо DeFi почалося з того, що централізовані фінансові компанії часто діють проти своїх клієнтів. Відомо, коли Robinhood зупинив торгівлю для роздрібних трейдерів на користь великих гравців у Citadel, ці трейдери зрозуміли, що великі регульовані компанії можуть діяти не в їхніх найкращих інтересах.

Цікаво, що дуже схожа динаміка відбувається в AI. Найбільші компанії, такі як ChatGPT, уклали багаторічні угоди з компаніями, такими як Apple, що дозволяє їм отримувати дані користувачів iPhone без особливої відповідальності. Таким чином, агресивні коливання цін на агентів, які торгуються на ланцюгу, можуть передувати цій останній римі. Проте, неясно, як ця динаміка розгортатиметься. Окрім самих агентів, агентські структури, такі як Eliza від ai16z та платформа Virtuals, можуть ясніше відображати цінність. Остання вже є найвпливовішою продуктивністю останнього кварталу з точки зору ціни: враховуючи власну невизначеність, інвестування в індекс агентів має сенс. Я підозрюю, що це пов`язано з тим, що хоча агенти безпосередньо цікаві, неясно, чи буде їхня корисність накопичуватися, і чи буде увага, приділена їм, тривалою.

Є стара історія про бурхливий ринок торгівлі сардинами в період відносної нестачі продуктів харчування. Торговці-роздрібні скуповували їх і ціна на консерви з сардиною злетіла вгору. Одного дня покупець вирішив побалувати себе дорогим обідом і насправді відкрив консерву і почав їсти. Він відразу ж занедужав і сказав продавцеві, що сардини не підходять. Продавець відповів: «Ви не розумієте. Це не їстівні сардини, це торгові сардини.

Коли нестача повертається на ринок, варто пам’ятати, що агенти можуть стати класом активів в трильйони. Але наразі, за винятком небагатьох, вони все ще залишаються сардинами.