Цифровые SNB Bills: Швейцария экспериментирует с CBDC для денежно-кредитной политики

Счета SNB на основе DLT будут рассчитаны в оптовых CBDC. Хотя Швейцарский национальный банк (SNB) активно проводит эксперименты с цифровой валютой центрального банка (CBDC), последние отчеты указывают на то, что банковский регулятор примет осторожный подход к выпуску SNB Bills.

В экономической записке центральный банк заявил, что внедрение цифровых SNB Bills, которые будут рассчитываться в оптовых CBDC, показало первоначальные перспективы для участников. Однако документ также отмечает, что включение этого процесса в денежно-кредитную политику может открыть новые проблемы для SNB и других финансовых учреждений в стране.

Исследование, связанное с цифровыми SNB Bills, является частью Helvetia III, третьего этапа пилотного проекта SNB, который включает использование CBDC для расчетов с токенизированными активами. SNB Bills — это краткосрочные долговые обязательства, выпущенные SNB для поглощения ликвидности, снижения объемов резервов и увеличения давления на процентные ставки на денежном рынке.

Хотя цифровые SNB Bills работают аналогично традиционным предложениям, они основываются на технологии блокчейн как на базовой архитектуре, и центральный банк выделил ряд положительных моментов в решении вопросов ликвидности.

SNB отметила, что выпуск цифровых SNB Bills прошел без проблем, что удивительно похоже на выпуск цифровых облигаций на платформе SDX. Центральный банк также отметил, что так как цифровые SNB Bills будут использоваться для денежно-кредитной политики, их внедрение в Helvetia III является шагом в правильном направлении.

Несмотря на очевидные различия в использовании блокчейн в качестве базового уровня, цифровые SNB Bills все же отличались от своих традиционных аналогов в нескольких аспектах. Во-первых, центральный банк выбрал частное размещение для их выпуска, работая с замкнутой группой участников, а не с более широкой аудиторией.

В отличие от традиционной программы SNB Bills, срок погашения был установлен на уровне семи дней, а аукцион проводился вне традиционной электронной торговой платформы.

Несмотря на преимущества, выделенные центральным банком, в экономической записке раскрываются несколько очевидных проблем, связанных с полномасштабной реализацией цифровых SNB Bills. Критики утверждают, что нишевый характер рынков на основе блокчейн и отсутствие глубокой базы участников делают использование этих инструментов в денежно-кредитной политике «неоправданным».

«Увеличение таких операций также потребует значительных инвестиций для SNB, ее контрагентов, а также поставщиков инфраструктуры и, в текущей ситуации, контрастирует с эффективной операционной основой денежно-кредитной политики», — говорится в отчете.

Полученные во время пилота инсайты будут ключевыми для помощи центральному банку в разработке регуляций для интеграции решения на основе блокчейн в денежно-кредитную политику в ближайшие месяцы.

Группа SCBX экспериментирует со стейблкоинами в правительственном регуляторном песочнице.

Группа SCBX, расположенная в Таиланде, и ее дочерние компании исследуют возможность использования стейблкоинов в локальных и международных расчетах, опираясь на уроки, извлеченные от своих юго-восточноазиатских коллег.

Согласно отчету, SCB 10X, финтех-отделение финансового гиганта, возглавляет исследование стейблкоинов в партнерстве со своим цифровым банковским подразделением, Siam Commercial Bank. SCB 10X разработала стейблкоин, привязанный к тайскому батту, названный THBX, который предназначен для дополнения, а не замены наличных.

Предложения стейблкоина сопровождаются решением для пользователей, называемым кошельком Rubie, при этом руководители компании отмечают, что эти решения получили одобрение финансовых регуляторов. Оба предложения являются частью регуляторного песочницы, установленной Комиссией по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) и центральным банком.

Генеральный директор SCB 10X Мукая Тай Пэнич сообщил журналистам, что благодаря участию в песочнице THBX не будет обременен обычными трениями, мешающими предложениям стейблкоинов в стране. Генеральный директор планирует коммерческий запуск в ближайшие месяцы, но пока неясно, будет ли стейблкоин использоваться для локальных транзакций.

«В SCB 10X мы считаем, что участие в регуляторном песочнице BOT и SEC станет значимым шагом для финансовых инноваций в глобальном финансовом включении, а также в экосистеме цифровых активов Таиланда», — сказал Пэнич.

На данный момент стейблкоин может использоваться только иностранными участниками на саммите Ethereum Devcon в Таиланде, где более 100 торговцев были одобрены для принятия THBX. Ранние функции THBX включают QR-коды, микроплатежи и передовую программируемость, подобную исследованиям Purpose Bound Money в Сингапуре.

«THBX разработан для обеспечения международным посетителям безпрепятственного платежного опыта, и мы гордимся тем, что находимся на переднем крае этой трансформации в цифровой экономике Таиланда», — добавил Пэнич.

Запустив THBX на Ethereum Devcon, любые сбои будет легче устранить, учитывая технически подкованную природу участников конференции разработчиков. Более того, ограничивая его использование только иностранцами, SCB 10X может протестировать возможности THBX в международных расчетах перед коммерческим запуском.

С учетом безопасности и доступности, SCB 10X акцентирует внимание на простоте использования для иностранцев, желающих взаимодействовать со стейблкоином. Пользователям просто нужно скачать кошелек SCB 10X и пройти процесс соблюдения требований, а затем обменять USDC на THBX на InnovestX.

После запуска цифрового активного песочницы в середине 2024 года местная экосистема в Таиланде активно развивается. Страна зарегистрировала свой первый одобренный стейблкоин в октябре, запустив при этом испытание для программируемой цифровой активной оплаты на фоне планов на массовое распределение цифровых активов среди граждан.