Біткоїн переходить у стадію «Віри»: чи вказує це на нову ейфорію і куди рухатиметься ціна?

Графік чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) для Біткоїна надав яскравий портрет настроїв інвесторів та фаз ринку.

Станом на момент написання, Біткоїн знову увійшов у стадію «Віри». Це фаза, що характеризується поверненням довіри та довгостроковим утриманням активу, оскільки ціни значно перевищують останній великий пік.

Ця стадія зазвичай слідує за фазою «Оптимізму» та передує «Ейфорії». Вона вказує на сильну, тривалу віру в потенціал Біткоїна для досягнення вищих оцінок.

Прогрес у стадію «Віри» є помітним, оскільки це свідчить про те, що більшість утримувачів отримує прибуток, але ще не змушена продавати, сподіваючись на подальше зростання цін.

Позиція лінії NUPL, що впевнено рухається в зелену зону, підтримує цю інтерпретацію, відображаючи здоровий оптимізм на ринку. Однак точна тривалість цієї фази залишається невизначеною.

Історично, перехід з «Віри» до «Ейфорії» суттєво варіювався, залежно від широких умов ринку, настроїв інвесторів і макроекономічних чинників.

Хоча існує місце для зростання, наступний рух ринку залишається неоднозначним. Важливо стежити за NUPL на предмет ознак зміни настроїв, що можуть передувати новій фазі, потенційно віщуючи пік поточного циклу.

Довгі ліквідації в небі

Теплові карти Біткоїна підкреслюють критичні зони, де можуть відбуватися суттєві цінові рухи через ліквідаційні події.

Перший графік показав чітку зонну опору близько $77,5k. Це може бути метою під час суттєвих ринкових подій, таких як оголошення FOMC.

Скупчення ліквідаційних рівнів трохи нижче ціни вказує на високу концентрацію стоп-замовлень. Якщо вони будуть спровоковані, це може підштовхнути ціну до цього верхнього ліміту.

Другий графік надав детальний огляд останніх торгових активностей, показуючи сплеск довгих ліквідацій. Це скупчення свідчить про те, що багато трейдерів позиціонувалися на подальше зростання цін.

Вони використовують високий левередж, що збільшує ризик довгого стиснення. Якщо ринок зазнає швидкого відкату, ці довгі позиції можуть бути ліквідовані масово.

Це призведе до різкого зниження ціни Біткоїна, оскільки ринок намагатиметься знайти ліквідність. Після налаштування, потенціал для відкату, щоб вивести ФOMO-водно, може бути реальним.

Трейдери можуть очікувати неспокійний період, що веде до вихідних, коли волатильність може зростати у міру розгортання цих ліквідаційних подій.

Сценарій вказує на можливість як сплеску до $77,5k, якщо бикові тиски переважають під час FOMC, так і можливого різкого зниження, якщо ринок коригується, і довгі позиції будуть витиснуті.

Чи позначить $80K вершину?

Графіки додатково відображають повторюваний шаблон ралі, який відзначається фазами ейфорії, що слідують за другим найзначнішим спрацьовуванням у кожному циклі, як це підкреслено жовтими колами.

Історично, після цих спрацьовувань Біткоїн зазнавав суттєвих прибутків: 362% у 2013 році, 566% у 2017 році та 406% у 2021 році. Оперуючи цими шаблонами, графік пропонує потенційне зростання на 236% з нинішнього рівня близько $74k.

Це проеціює вершину біля $248k, якщо історичний шаблон утримається. Додатково, графік вказує на те, що ці ейфоричні вершини часто стають фокусними точками у наступних ведмежих ринках, як показано в білих коробках.

Наприклад, під час ведмежого ринку в 2015 році ціна Біткоїна знизилася трішки нижче попереднього ейфоричного максимуму. У 2019 та 2022 роках вона стабільно трималася вище його.

Спостереження підтверджує теорію, що $70k до $80k може діяти як критичний рівень підтримки у будь-якому наступному ведмежому ринку.

Тривалість досягнення нової ейфоричної фази може бути під впливом подібних термінів і темпів зростання, як у минулих циклах.

Якщо Біткоїн слідує історичному ритму, можна очікувати прискорення до ейфорії протягом наступних 1-2 років, залежно від динаміки ринку та настроїв інвесторів, що слідують попереднім шаблонам.