Биткойн на пути к эйфории: фаза убежденности и возможный рост до $248k

Чарт чистых нереализованных прибыли/убытков (NUPL) для Биткойна дает яркое представление о настроении инвесторов и фазах рынка.

На момент публикации Биткойн снова вошел в стадию «Убежденности». Это фаза, характеризующаяся возвращением уверенности и долгосрочным удержанием, когда цены значительно превышают последний крупный пик.

Эта стадия обычно следует за фазой «Оптимизма» и предшествует «Эйфории». Она указывает на сильную, продолжающуюся веру в потенциал Биткойна для повышения оценок.

Переход в стадию «Убежденности» примечателен, поскольку он подразумевал, что большинство держателей находятся в прибыли, но еще не спешат продавать, делая ставку на дальнейший рост цен.

Положение линии NUPL, уверенно переместившейся в зеленую зону, подтверждало эту интерпретацию, отражая здоровый рыночный оптимизм. Однако точная продолжительность этой фазы остается неопределенной.

Исторически, переход от «Убежденности» к «Эйфории» значительно варьировался в зависимости от более широких рыночных условий, настроений инвесторов и макроэкономических факторов.

Хотя есть пространство для роста, следующий шаг рынка остается неясным. Важно следить за NUPL на наличие признаков смены настроения, которые могут предшествовать новой фазе, потенциально предвещая пик текущего цикла.

Долгосрочные ликвидации на подходе

Тепловые карты Биткойна выделили критические зоны, где могут произойти значительные ценовые движения из-за ликвидационных событий.

Первый чарт показал четкую зону сопротивления около $77.5k. Это может быть целью во время значительных рыночных событий, таких как объявление FOMC.

Собирание уровней ликвидации чуть ниже этой цены указывает на высокую концентрацию стоп-ордеров. Если они будут сработаны, это может привести к росту цены к этому верхнему лимиту.

Второй чарт представил детальное представление недавней торговой активности, показывая всплеск долгосрочных ликвидаций. Эта накопленность предполагает, что многие трейдеры были настроены на дальнейший рост цен.

Они используют высокий кредитный плечо, что увеличивает риск длинного сжима. Если рынок испытывает быстрый откат, эти длинные позиции могут быть ликвидированы массово.

Это приведет к резкому падению цены Биткойна, так как рынок попытается найти ликвидность. Следуя этому сценарию, вероятность отката, чтобы вытеснить длинные позиции, движимые FOMO, может быть реальной.

Трейдеры могут ожидать бурного периода перед выходными, где волатильность может возрасти по мере того, как эти ликвидационные события разворачиваются.

Сценарий указывает на возможность как всплеска до $77.5k, если бычьи настроения преобладают во время FOMC, так и возможного резкого падения, если рынок исправит ситуацию и длинные позиции будут вытеснены.

Станет ли $80k верхней границей?

Чарты также отражали повторяющийся паттерн ралли, отмеченный фазами эйфории, которые следуют за вторым по значимости пампом в каждом цикле, как показано на желтых кругах.

Исторически, после этих пампов Биткойн испытывал значительные gains: 362% в 2013 году, 566% в 2017 году и 406% в 2021 году. Исходя из этих паттернов, чарт предположил потенциальный рост на 236% от текущего уровня около $74k.

Это указывает на пик около $248k, если исторический паттерн сохранится. Кроме того, чарт показывает, что эти эйфорические пики часто становятся фокусными точками в следующих медвежьих рынках, как показано в белых коробках.

Например, в медвежьем рынке 2015 года цена Биткойна опустилась чуть ниже предыдущего эйфорического пика. В 2019 и 2022 годах он последовательно удерживался выше него.

Это наблюдение поддерживает теорию о том, что диапазон от $70k до $80k может действовать как критический уровень поддержки в любом предстоящем медвежьем рынке.

Срок достижения новой эйфорической фазы может быть подвержен влиянию аналогичных длительностей и темпов роста, как в прошлых циклах.

Если Биткойн будет следовать исторической динамики, можно ожидать ускорения к эйфории в течение следующих 1-2 лет, в зависимости от рыночной динамики и настроений инвесторов, согласно предыдущим паттернам.