Біткойн досяг рекорду: коефіцієнт важеля сигналізує про можливу волатильність та делеверидж.

Коефіцієнт важеля біткойна досяг найвищого рівня з кінця 2021 року, що сигналізує про можливу волатильність вперед.

Біткойн (BTC) досяг рекорду ціни після виборів у США, зростаючи на пікових обсягах відкритих позицій. Коли BTC перевищив рівень у $76,400, високий обсяг відкритих позицій викликав побоювання щодо ще одного епізоду делевериджу.

Обсяг відкритих позицій для біткойна (BTC) продовжував зростати, оскільки ціна досягала нових рекордів. Цього листопада ринок також спостерігає рекордно високий коефіцієнт відкритих позицій до ринкової капіталізації. Цей показник призвів до припущень про майбутній делеверидж для BTC та можливу корекцію ціни. Востаннє цей показник досяг значного піку в кінці 2021 року, що спричинило волатильність для ціни BTC.

Коефіцієнт відкритих позицій біткойна до ринкової капіталізації досяг діапазону, який не спостерігався з моменту краху FTX наприкінці 2022 року.

Сам коефіцієнт не прогнозує напрямок BTC, але може призвести до більшої волатильності в поєднанні з іншими зовнішніми факторами. У попередні роки BTC також страждав від глибших падінь, яких не спостерігалося у циклі 2024 року. Актив також входить у 2025 рік з очікуваннями розширеного бичачого ралі.

Години торгівлі в США підняли BTC вище $76,000 для повторної перевірки рекорду, зберігаючи на даний момент оптимістичну установку. Індекс страху та жадібності біткойна залишився на рівні 75 балів, що вказує на жадібність. Ціна BTC слідує сценарію, де вона зростає в останні місяці року. Теперішній піковий рівень ціни пробуджує додатковий оптимізм і вважається основою для ще більшого ралі.

Немає правило для коефіцієнта OI/ринкова капіталізація, але наявність важелевих позицій може означати додаткові рівні ліквідації. Загальний обсяг відкритих ф’ючерсних позицій досяг $46.77 млрд, тоді як метрика для провідних криптобірж, за винятком CME, становить $24.12 млрд. На цьому етапі довгі та короткі позиції збалансовані, без специфічних рівнів для атаки. Довгі позиції мають невелику перевагу, перевищуючи 50%.

Накопичення коротких позицій знаходиться на рівні $77,000, тоді як більшості довгих позицій навколо $75,400. BTC все ще зберігає свій преміум у цінах корейської won, торгуючи за еквівалентом $76,353.21. Ринкова ціна залишається нестабільною, опускаючись нижче $76,000 за кілька хвилин. Пікові відкриті позиції можуть призвести до зростання волатильності, особливо на ще не розмічених рівнях цін.

Не дивлячись на пікову доступну ліквідність і страхи делевериджу, ринок залишається відносно оптимістичним. Для деяких BTC готувався до падіння, схожого на попередні цикли. Більш оптимістичні очікування бачать BTC, що продовжує своє ралі до нового цінового діапазону. На цьому ціновому рівні графік веселки біткойна все ще в зоні «купівлі». Останнє ралі відбулося після безперервного накопичення китів на минулому тижні, а також пікових припливів ETF.

Попередній пік відкритих позицій відбувся наприкінці липня, безпосередньо перед крахом 5 серпня. Цього разу показник відбувається під час підвищеної оптимістичної атмосфери, з уявними шестизначними цінами до кінця року.

BTC також повторно перевіряє свої попередні рекорди на високоекстравгантному ринку. Останні кілька днів спостерігали постійні обсяги понад $100 млрд, пізніше знизившись до $60 млрд за останні 24 години. Домінування BTC все ще становить 59.9%, оскільки більшість уваги ринку спрямовано на провідну монету. Хоча альткоїни відновилися, вони все ще відстають, за кількома винятками для провідних проектів, таких як ETH і SOL.

Під час останнього ралі BTC також спостерігав альтернативну суміш стейблкойнів і фіатних пар. USDT залишається найбільш активною торговою парою, хоча оберти зменшилися до 87% його пропозиції за день.

Поточне ралі також використовує FDUSD, стейблкойн, рідний для Binance, який складає більше 22% всієї торгової активності. Прямі торги проти долара США розширилися до понад 21%. Цього разу активність FDUSD відбулася на фоні зменшеної ринкової капіталізації, оскільки Binance скоротила пропозицію.

За останні місяці FDUSD був спалений, зменшуючи пропозицію з понад 3 млрд токенів до 2.4 млрд. Ефект FDUSD стався через швидкий оборот токенів, де вся пропозиція обернулася більше трьох разів за останні 24 години. Швидкі торги призвели до припущень про навмисно завищені обсяги або «миттєву» торгівлю.