Коэффициент левериджа Bitcoin достигает рекордов, предвещая волатильность на рынке

Коэффициент левериджа Bitcoin достиг самого высокого уровня с конца 2021 года, что сигнализирует о предстоящей волатильности.

Bitcoin (BTC) достиг рекордной цены после выборов в США, раллируя на фоне пикового открытого интереса. Когда BTC поднялся выше $76,400, высокий открытый интерес вызвал опасения очередной дизельерации.

Открытый интерес к Bitcoin (BTC) продолжал расти, пока цена достигала новых рекордов. В этом ноябре рынок также демонстрирует рекордно высокий коэффициент открытого интереса к рыночной капитализации. Этот индикатор привел к предположениям о предстоящем событии по дизелерации для BTC и возможной коррекции цен. В последний раз этот индикатор достиг резкого пика в конце 2021 года, что вызвало волатильность в цене BTC. Открытый интерес к Bitcoin (BTC) в соотношении с рыночной капитализацией достиг диапазона, который не наблюдался с краха FTX в конце 2022 года.

Сам коэффициент не предсказывает направление BTC, но может привести к большей волатильности в сочетании с другими внешними факторами. В предыдущие годы BTC также испытывал более глубокие просадки, которые не наблюдаются в 2024 году. Актив также вступает в 2025 год с ожиданиями продолжительного бычьего ралли.

Часы открытого рынка подняли BTC выше $76,000 для повторной проверки исторического максимума, на данный момент сохраняя оптимистичный настрой. Индекс страха и жадности Bitcoin остался на уровне 75, указывая на жадность. Цена BTC следует сценарию, по которому она растет в последние месяцы года. Текущий уровень цены вызывает дополнительный оптимизм и рассматривается как основа для еще более крупного ралли.

Нет строгих правил для соотношения открытого интереса к рыночной капитализации, но наличие заемных позиций может означать дополнительные уровни ликвидации. Общий открытый интерес по фьючерсам достиг $46.77B, в то время как показатель для ведущих криптобирж, исключая CME, составляет $24.12B. На этом этапе длинные и короткие позиции сбалансированы, без конкретных уровней для атаки. Длинные позиции немного преобладают, составляя чуть более 50%.

Накопления коротких позиций находятся на уровне $77,000, в то время как длинные позиции наиболее многочисленны около $75,400. BTC все еще сохраняет свою премию в корейских вонах, торгуясь по эквиваленту $76,353.21. Рыночная цена остается нестабильной, опускаясь ниже уровня $76,000 за считанные минуты. Пиковый открытый интерес может привести к растущей волатильности, особенно на еще не изученных ценовых уровнях.

Несмотря на пиковую доступную ликвидность и опасения по поводу дизелерации, рынок остается относительно оптимистичным. Для некоторых BTC готовится к просадке, аналогичной предыдущим циклам. Более оптимистичные ожидания предполагают, что BTC продолжит свое ралли до нового ценового диапазона. На этом уровне цены радуга Bitcoin все еще находится в зоне «покупки». Последнее ралли произошло после продолжающегося накопления китов за последнюю неделю, а также пиковых притоков ETF.

Предыдущий пик открытого интереса произошел в конце июля, незадолго до краха и просадки 5 августа. На этот раз метрика наблюдается в период повышенного оптимизма, когда предсматриваются цены с шестью цифрами к концу года.

BTC также повторно проверяет свои предыдущие максимумы на высокоэнтузиазированном рынке. Последние дни показывали постоянные объемы выше $100B, которые затем упали примерно до $60B за последние 24 часа. Доминирование BTC все еще составляет 59.9%, так как большинство внимания рынка сосредоточено на ведущей монете. Хотя альткоины восстановились, они все еще отстают, с несколькими исключениями для ведущих проектов, таких как ETH и SOL.

Во время последнего ралли BTC также наблюдал альтернативную смесь стейблкоинов и фиатных пар. USDT остается самой активной торговой парой, хотя и замедлилась до объема 87% своего предложения в день.

Текущее ралли также включает FDUSD, стейблкоин, родной для Binance, который составляет более 22% всей торговой активности. Прямые торги против доллара США увеличились до более чем 21%. На этот раз активность FDUSD происходила с пониженной рыночной капитализацией, так как Binance уменьшила предложение.

В последние месяцы FDUSD был сожжен, сократив поставку с более чем 3B токенов до 2.4B. Эффект FDUSD был обусловлен быстрым оборотом токенов, когда вся поставка перевернулась более трех раз за последние 24 часа. Высокоскоростная торговля вызвала предположения о намеренном завышении объемов или «моечной» торговле.