Биткойн за $100,000 к концу года: шансы менее 10%, более реалистичная цель — $82,000

Популярная цель в $100,000 к концу года для биткойна имеет менее 10% вероятности на рынке опционов. На данный момент ценообразование опционов на Deribit предполагает 9.58% шанс того, что цены превысят $100,000 к 27 декабря.

По словам одного наблюдателя, вероятность достижения уровня $82,000 выше.

Вероятности на рынке опционов могут быстро меняться в зависимости от рыночных условий.

Пока инвесторы, как со стороны институциональных, так и розничных, поднимают спекуляции о том, что цена биткойна (BTC) может вырасти до $100,000 к концу года, рынок опционов, связанный с криптовалютой, оценивает низкую вероятность такого роста.

На данный момент ценообразование опционов на доминирующей бирже Deribit показывает 9.58% вероятность того, что BTC превысит отметку $100,000 к концу декабря, согласно данным от Deribit Metrics.

Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязанность, купить или продать основной актив по заранее определенной цене на или до конкретной даты. Колл-опцион предоставляет право на покупку, представляя собой бычью ставку, в то время как пут-опцион защищает от падения цен.

Почти 10% вероятность может показаться странной быкам, учитывая, что рынок вышел из страха избытка предложения во втором и третьем кварталах и reportedly движется по бычьему направлению, в значительной степени из-за возобновленного курса Федеральной резервной системы на снижение процентных ставок.

Тем не менее, это кажется согласованным с постоянной имплицированной волатильностью биткойна, что свидетельствует о том, что участники рынка не ожидают резких колебаний в краткосрочной перспективе.

Индекс имплицированной волатильности биткойна Deribit (DVOL), который показывает ожидаемую ценовую волатильность на протяжении 30 дней в годовых терминах, остается заблокированным между трехмесячным диапазоном 50% до 60%, значительно ниже максимума 2024 года в 85%, достигнутого в марте.

Вероятности, подразумевающие опционы, рассчитываются с использованием модели Блэка-Шоулза или других моделей оценки, которые учитывают такие факторы, как текущая спотовая цена, цена исполнения, время до истечения, волатильность и безрисковая ставка. Вероятности, основанные на опционах, положительно коррелированы с имплицированной волатильностью: чем выше волатильность, тем выше шансы на то, что биткойн достигнет определенных уровней.

Реалистичная вероятность $82K

Несколько трейдеров недавно заявили CoinDesk, что цены могут вырасти до примерно $80,000 к концу года, независимо от того, кто победит на решающих выборах в США, которые состоятся 5 ноября.

Рынок опционов действительно предполагает вероятность свинга цен в 22% в любую сторону к концу декабря.

«Текущая рыночная имплицированная волатильность опционов BTC на уровне денег с истечением 27 декабря составляет 54%, что означает, что в лучшем случае цена BTC вырастет более чем на 22% до около $82,000 к концу года», — сказал Гриффин Ардерн, глава торговли опционами и исследований на криптофинансовой платформе BloFin.

«Тем не менее, волатильность двусторонняя, поэтому эквивалентное падение также нельзя исключать», — добавил Ардерн.

Вероятности — это всего лишь вероятности

Вероятности на рынке опционов могут быстро изменяться в зависимости от рыночных условий, что означает, что вероятность достижения отметки $100,000 к концу года может увеличиться, если имплицированная волатильность возрастет, и цены установят новые максимумы.

Наступающие выборы президента США, назначенные на 5 ноября, могут иметь далеко идущие регуляторные последствия для отрасли цифровых активов и могут внести волатильность на рынок. В настоящее время, предположительно, про-крипто кандидат от республиканцев опережает своего соперника, демократку Камалу Харрис, в избирательных опросах. Результат выборов будет объявлен 8 ноября.

«Победа Харрис или Трампа не полностью учтена в расчетах, и криптоинвесторы должны быть готовы к большой волатильности в любом случае. Это напоминает мне биотехнические акции в дни, когда FDA определяет, будут ли одобрены лекарства. Эти акции либо стреляют, либо падают в эти дни, и вы можете быть уверены, что что-то волатильное произойдет», — сказал Блум в электронном письме.

Харрис добавила, что победа Харрис не будет положительной, по крайней мере какое-то время, поскольку трейдеры, ожидающие победы Трампа, могут ликвидировать свои заемные ставки, внося медвежью волатильность на рынок биткойна.