Золото знову на піку: як експерти оцінюють його конкурентні переваги над Біткоїном та ризиковими активами.

Золото перевершує Біткоїн та ризикові активи

Зростання цифрових валют, таких як Біткоїн (BTC), просвітило нове розуміння ролі золота як засобу збереження вартості. Хоча ці два активи мають різні профілі ризику та кореляції, багато інвесторів все більше схиляються до BTC – переважно через його здатність приносити величезні прибутки.

Думки з цього питання розділені: фінансовий освітник Роберт Кійосакі, наприклад, рекомендує тримати обидва активи, в той час як аналітик дорогоцінних металів Пітер Спіна вважає роль цифрового активу як «цифрового золота» повним провалом.

Обидва інвестиційні інструменти мали значну цінову динаміку протягом 2024 року. На момент публікації BTC торгується на рівні $66,640, прибутки на рік становлять 57.88%, хоча торгівля була нестабільною з кінця вересня. Криптовалюта часто безуспішно тестує психологічно важливу ціну в $70,000.

На противагу цьому, золото, яке зросло на 32.69% за рік, демонструє значно м’якшу цінову динаміку – це блискучий метал у історичному бичачому тренді протягом двох років, і цей чіткий позитивний тренд обіцяє рекордні прибутки у 2024 році.

Це досить значне розходження в прибутках – однак один стратег підкреслив, як ситуація може змінитися на користь товару. Ключове співвідношення вказує на перевагу золота в моментумі в порівнянні з BTC.

Поділивши ціну BTC на ціну однієї унції золота, ми отримуємо співвідношення золота до біткоїна. Це елегантний інструмент, який пропонує простий спосіб виміряти ефективність обох активів.

Якщо співвідношення зростає, віртуальний актив перевершує дорогоцінний метал – якщо зменшується, відбувається зворотне. І фактично, співвідношення зменшується з березня, як показано на графіку, поданому старшим стратегом товарних ринків Майком МакГлоном у пості в X.

Найвищі значення співвідношення були зафіксовані двічі в 2021 році, досягнувши рівня 37 на фоні сильного росту S&P 500. Недавнє менше пікове значення 34 у березні 2024 року супроводжувалось значним зниженням співвідношення.

На момент публікації один BTC коштує приблизно 24 унції золота – з огляду на те, що криптовалюта намагається вирватися вгору, а золото встановлює нові історичні рекорди, співвідношення, ймовірно, продовжить знижуватися.

Ключова відмінність цього разу, як зазначив МакГлон, полягає в тому, що сильна успішність S&P 500 не має кореляції з однаково сильною продуктивністю цифрової валюти. На думку аналітика, це може стати перешкодою для ризикових активів у майбутньому.

Незважаючи на те, що можна навести аргументи на користь переваги криптовалюти у прибутках, той факт, що розрив зменшується, а також вища волатильність біткоїна, означає, що роль золота як активу безпеки не буде порушена найближчим часом.