Будущий бычий рынок криптовалют: что изменится в этот раз?

Почему бычий рынок может выглядеть иначе в этот раз

Сегодня наслаждайтесь новостной рассылкой Empire на Blockworks.co. Завтра получайте новости прямо в вашем inbox. Подписывайтесь на новостную рассылку Empire. Время меняется.

Сезон альткоинов может и не начался официально — но признаки есть.

Только в октябре 20 из 500 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации достигли новых ценовых рекордов, включая Sui, Mantra и FastToken.

Также стоит отметить Whitebit, родной токен для украинской криптобиржи с тем же названием, который вырос до рыночной капитализации в 2.5 миллиарда долларов с менее чем 500 миллионов в феврале.

И да, 14 из рекордов по всем временам были установлены мемкоинами — некоторые из которых были запущены совсем недавно, такие как Goat и Sudeng — так что они не так важны.

То же самое касается токенов протокола реинвестирования Eigenlayer и децентрализованного CLOB Deepbook от Sui, которые также начали торговаться в октябре.

Каждый круг на графике выше представляет собой другую криптовалюту, ее позиция показывает, когда эта монета последний раз достигала рекорда. Чем темнее круг, тем дальше эта монета от исторического максимума. Так что яркие круги — это, как правило, монеты, которые устанавливают ценовые рекорды более недавно — находятся ближе всего к этим рекордам сейчас.

Однако тревожат 166 монет, которые достигли исторических максимумов в бычьем рынке (с середины 2020 по середину 2022 года), которые все еще значительно ниже этих отметок.

В среднем они упали на 89%, медиана составляет 92%. Родной токен криптобиржи Gate.io является ближайшим из монет с хорошими рыночными капитализациями, на 31% ниже своего рекордного максимума на этих выходных, за ним следуют SOL (на 39% ниже) и ETH (на 46%).

Настоящая точка спора заключается в том, действительно ли следующий сезон альткоинов будет в фаворе у горячих монет предыдущего цикла. Большинство из них нужно будет приумножить в стоимости много раз, чтобы увидеть новые ценовые рекорды.

Что-то мне подсказывает, что сезон альткоинов может оказаться очень другим.

Все взгляды прикованы к BTC и на то, сможет ли он пробить отметку в 70,000 долларов впервые с июня (BTC: 68,294; ETH: 2,707). APE, DOGE и MEW лидируют на главной странице по недельным процентам увеличения с 100%, 30% и 29% соответственно. Основная сеть Ethereum обработала около 8.5 миллионов транзакций на прошлой неделе, согласно данным Blockworks Research, что является максимальным показателем с местного пика в марте. Solana теперь обошла Tron по TVL: 7.72 миллиарда долларов против 6.89 миллиардов после прибавки 16% за ночь. Последний раз это происходило в апреле 2022 года. Пресейлы токенов, связанных с финансами World Liberty Financial, замедлились до ползучей стадии, сейчас на 13.79 миллиона долларов, что составляет почти 5% от цели.

Поторопитесь и ждите

Какой выходной.

На мгновение казалось, что биткойн пытается достичь 70,000 долларов — уровня, которого мы не видели с этим летом (если вы как-то забыли, это произошло всего через несколько месяцев после того, как мы последний раз достигли исторического максимума).

Сейчас мы находимся в немного странной ситуации, играя в игру ожидания. Выборы действуют как барьер, удерживая людей от запуска токенов — что может быть смешанным сигналом для криптовалют — и возможных исторических максимумов.

«Мы находимся на переломном этапе с ценами, едва не достигающими 70,000 долларов, поэтому после выборов в США и с дальнейшими снижениями процентных ставок BTC, вероятно, будет стремиться к новым рекордным значениям,» — сказал мне Иван Лим из FalconX.

Кроме того, Дэвид Лавант из FalconX считает, что до дня выборов мы продолжим наблюдать подразумеваемую волатильность — хотя она будет «приглушенной» перед самими выборами. После выборов? Ну, будет «интересная расстановка».

«Позиционирование с большим весом на верхней стороне предполагает, что инвесторы относительно более склонны использовать рынок опционов для получения дополнительной ценовой выгоды,» — добавил он.

Группа ETC отметила, что на прошлой неделе наблюдался рост как фьючерсов на биткойн, так и перпетуальных открытых интересов. В частности, перпетуальные ставки финансирования достигли своего самого высокого уровня с июня этого года после того, как оставались положительными на протяжении всей прошлой недели.

Вот в чем дело: «Когда ставка финансирования положительная (отрицательная), длинные (короткие) позиции периодически платят коротким (длинным) позициям.»

По сути, положительная ставка финансирования может служить индикатором настроений и, как правило, является признаком бычьего настроения на рынках перпетуальных фьючерсов.

Чтобы дать нам представление о целом настроении, индекс настроений криптоактивов от ETC Group достиг своего самого высокого уровня с марта 2024 года, сигнализируя о бычьем настроении в данный момент.

И это не просто вечеринка биткойна. Эфир смог превзойти биткойн на прошлой неделе, отметила группа ETC. Dogecoin и Solana также возглавили топ-10 по росту.

Источник: ETC Group

«В общем, растущее (ужимающееся) превосходство альткоинов, как правило, является признаком растущей (уменьшающейся) аппетита к риску на рынках криптовалют, и последнее превосходство альткоинов все еще сигнализирует о снижении аппетита к риску в данный момент,» — написали аналитики группы ETC.

Пока, готовлюсь к грядущим неделям с попкорном.

— Кэтрин Росс

События

Крипто PAC продолжают сосредотачиваться на политических расходах, поддерживая ряд кандидатов-республиканцев, сообщает Axios. Сделка Stripe по покупке платформы стейблкоинов Bridge «завершена», компания по обработке платежей приобрела платформу стейблкоинов за 1.1 миллиарда долларов, согласно заявлению основателя TechCrunch Майкла Аррингтона. Несколько китов искажают шансы Polymarket на выборы президента США. Команда Pump.fun анонсировала потенциальный запуск токена «в будущем» во время X Spaces. Если кто-то пропустил, криптокомпания Copper приветствовала нового CEO на прошлой неделе, а биржа OKX добавила главного директора по рискам в свои ряды.

Рассуждения

Вопрос: Смогли бы мы начать устанавливать новые исторические максимумы до выборов?

По-моему, это маловероятно.

Есть причина, по которой традиционные рынки, как правило, не любят неопределенность. Из-за этого мы иногда видим то, что можно интерпретировать как чрезмерную реакцию на события, которые придают некоторую, хоть и небольшую, уверенность ситуации. К сожалению, биткойн вполне может находиться в аналогичной ситуации.

Мои беседы с аналитиками и людьми в крипто-пространстве сосредоточились на том, как биткойн будет реагировать после выборов, независимо от того, кто будет у власти.

И я должна сказать, общее настроение довольно бычье. Просто придется дождаться, как это получится.

— Кэтрин Росс