Краткосрочные держатели Биткойна: как сохранить базовую стоимость и избежать давления на рынок

Glassnode: Будущее Биткойна в краткосрочной перспективе зависит от сохранения базовой стоимости держателей.

Биткойн борется за сохранение своей базовой стоимости для краткосрочных держателей (STH), чтобы избежать дальнейшего давления на рынке после коррекции на 10%.

В своем последнем еженедельном отчете аналитическая компания blockchain Glassnode отметила, что эта базовая стоимость STH в настоящее время составляет $62.5K. Они подтвердили, что движение Биткойна и поведение инвесторов показывают как устойчивость, так и уязвимость, поскольку BTC пытается стабилизироваться вокруг этого важного уровня.

Цена Биткойна восстанавливается, но сталкивается с рыночным давлением

После снижения в диапазон $60K в начале октября Биткойн восстановился до отметки $63K в выходные, а в понедельник даже превысил ее. Данные Glassnode показывают, что этот уровень соответствует базовой стоимости STH.

Для непосвященных, базовая стоимость STH является важной зоной для оценки краткосрочного состояния рынка. Если Биткойн не сможет удержаться выше уровня $62.5K, недавние покупатели могут оказаться под интенсивным давлением.

На момент публикации Биткойн торгуется за $62,443, чуть ниже базовой стоимости STH, и отчаянно пытается вернуть и сохранить этот уровень. Цена, колеблющаяся рядом с этим уровнем, говорит о том, что рынок находится на распутье.

Тем не менее, по данным Glassnode, падение на 26% с пиков выше $73K в этом году заметно, но не катастрофично. Отчет подтверждает, что этот спад менее глубокий, чем то, что BTC наблюдал в прошлых циклах.

Сравнение падений бычьего рынка BTC | Glassnode

Несмотря на это, последние несколько месяцев представили некоторые из самых медвежьих условий с момента краха FTX в четвертом квартале 2022 года. Это может быть связано с экономическими неопределенностями и геополитическими напряжениями. Примечательно, что Биткойн упал на 12% с апреля.

Краткосрочные держатели Биткойна в прибыльной позиции

Следует отметить, что краткосрочные держатели (STH) часто играют решающую роль в определении краткосрочного движения рынка. Эти инвесторы в настоящее время находятся в прибыльной позиции, с соотношением их поставок в прибыли относительно поставок в убытке равным 1.2.

В то же время соотношение STH-MVRV, которое измеряет нереализованные прибыли или убытки краткосрочных держателей, восстановилось после спада в августе. Это указывает на то, что новые инвесторы на рынке Биткойна фиксируют улучшенную рентабельность.

STH MVRV Биткойна | Glassnode

Тем не менее, с накоплением прибылей возникает все большая мотивация для STH зафиксировать прибыли, что может привести к давлению на продажу, если Биткойн будет испытывать трудности с поддержанием текущих уровней.

Уровни цен, указывающие на здоровье рынка Биткойна

Между тем, Glassnode подчеркивает, что кроме базовой стоимости STH в $62.5K, два других показателя имеют важное значение для оценки здоровья рынка. Это истинное рыночное среднее, которое составляет $47K, и цена активного инвестора, которая в настоящее время составляет $52.5K.

Биткойн в целом оставался выше этих двух уровней на протяжении 2024 года, за исключением кратковременного спада ниже цены активного инвестора из-за давления на продажу в августе. Тот факт, что Биткойн находится выше этих уровней поддержки, указывает на то, что рынок все еще здоров и способен справляться с откатами.

Отчет также показывает, что спекулятивная активность на рынке деривативов уменьшилась. Недельная цена кредитного плеча для длинных позиций, которая достигала $120M во время исторического максимума Биткойна в марте, снизилась до всего лишь $15.3M.