Биткойн: возможное увеличение волатильности с выходом данных по занятости в США

Биткойн: после данных по занятости волатильность может увеличиться

Сегодня будет опубликована новая обновлённая информация по занятости вне сельского хозяйства в США, и это может увеличить волатильность цены Биткойна.

В последние дни волатильность немного снизилась после падений в понедельник и вторник, которые вернули цену ниже $62,000.

Краткое содержание

Данные по занятости вне сельского хозяйства приближаются, и потенциальное влияние на цену Биткойна (BTC).

Монетарная политика ФРС.

Ожидаемая волатильность Биткойна при публикации данных по занятости вне сельского хозяйства.

Международная ситуация.

Данные по занятости вне сельского хозяйства

Данные о занятости вне сельского хозяйства и уровень безработицы в США ожидаются сегодня в 14:30 CET (центральноевропейское время).

Это важный показатель по рынку труда и, следовательно, косвенно касающийся монетарной политики ФРС.

На самом деле, центральный банк США не имеет в качестве единственной цели поддержание инфляции цен на потребительские товары на уровне около 2%, но и способствует полному занятости.

Таким образом, когда уровень безработицы высок или рынок труда стоит на месте, он вмешивается, чтобы поддержать восстановление.

В настоящее время уровень безработицы в США составляет 4.2%, но год назад он был ниже (3.8%).

Минимальный пик после пандемии был достигнут в апреле прошлого года, когда уровень безработицы упал до 3.4%. Прежде чем пандемия началась, в феврале 2020 года он составлял 3.5%.

Таким образом, возможно, что ФРС рассматривает возможность вмешательства для возвращения к 3.5%, и если уровень безработицы в сентябре окажется выше 4.2% августа, она будет более мотивирована это сделать. Обратите внимание, что рынки прогнозируют, что в сентябре он останется на уровне 4.2%.

Если фактические данные, опубликованные сегодня, окажутся больше или меньше 4.2%, волатильность на рынках может увеличиться.

Монетарная политика ФРС

После первого снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, в октябре не запланированы заседания FOMC для решения о дальнейшем снижении.

Следующее снижение состоится 7 ноября, и рынки все больше уверены, что на этот раз оно может составить только 25 базисных пунктов.

Дело в том, что чем больше снижаются процентные ставки, тем больше увеличивается ликвидность, находящаяся в обращении, и финансовые рынки в значительной степени зависят от ликвидности.

Это означает, что если данные, опубликованные сегодня, будут склоняться к большему интервенционизму со стороны ФРС, рынки могут быстро изменить свои ожидания и начать учитывать ещё одно снижение на 50 пунктов в ноябре. Это, парадоксальным образом, может создать небольшую оптимистичную атмосферу на рынках, даже если это будет означать увеличение безработицы.

Президент ФРС Джером Пауэлл недавно заявил, что дополнительное снижение на 25 базисных пунктов может быть и не нужно, и именно поэтому рынки в настоящее время немного более осторожны.

Ожидаемая волатильность Биткойна

Что касается Биткойна, то опционы с истечением срока действия торгуются с более высокой подразумеваемой волатильностью (IV) по сравнению с теми, которые истекают в конце месяца.

Так называемыйAnnualized IV kink в данный момент составляет 51.44%, что довольно высоко.

Таким образом, сейчас подразумеваемая волатильность значительно превышает реальную, и это предполагает, что в краткосрочной перспективе может произойти увеличение волатильности.

Однако, если данные, которые будут опубликованы сегодня по занятости вне сельского хозяйства в сентябре в США, будут идеально соответствовать прогнозам и данным предыдущего месяца, реакция рынков также может оказаться минимальной.

Следует также добавить, что увеличение волатильности ожидается на следующей неделе, поэтому это может быть лишь вопрос времени, даже если это увеличение не произойдёт сегодня.

Фактически, рынки довольно хорошо предсказывают экономические данные США, поэтому вероятно, что они правы, и данные сегодня будут в соответствии с данными августа.

Международная ситуация

Возможно, что рынки в данный момент просто ищут предлог для увеличения волатильности.

Этот предлог может прийти сегодня, если данные по занятости вне сельского хозяйства окажутся отличными от ожиданий, но он также может появиться в ближайшие дни, например, в связи с международной геополитической ситуацией.

Например, во вторник, 1 октября, после ракетной атаки Ирана на Израиль, цена нефти WTI резко прыгнула с $67 за баррель до $71, а затем еще больше увеличилась в последующие дни до текущих $74.

Это цена, которая не наблюдалась с 2 сентября, и это на 13% выше минимума прошлого месяца, достигнутого 10 сентября на уровне $65.

Этот рост в последние дни хорошо отражает увеличение рыночных опасений по поводу событий на Ближнем Востоке, и тот факт, что текущая цена нефти WTI все еще значительно ниже годовых максимумов в $87, достигнутых в апреле, предполагает, что все еще может быть достаточно места для роста.

Многие ожидают реакции от Израиля, что, в свою очередь, может вызвать дальнейшую реакцию со стороны Ирана. В такой ситуации более чем очевидно ожидать увеличения волатильности рано или поздно.