Grayscale продолжает зарабатывать на ETF, несмотря на отток средств инвесторов

Высокая комиссия ETF Grayscale продолжает приток средств, даже несмотря на выводы инвесторов.

Активы под управлением Grayscale`s GBTC упали на 50% из-за резких оттоков с момента его превращения в биржевой инвестиционный фонд (ETF).

Тем не менее, Grayscale получает в пять раз больше, чем BlackRock от IBIT, по расчетам CoinDesk.

Это связано с тем, что коэффициент расходов GBTC составляет 1,50%, по сравнению с 0,25% у IBIT.

Биржевой инвестиционный фонд Grayscale Bitcoin (BTC) получает доход выше своих соперников, даже когда инвесторы покидают этот инструмент в поисках более дешевых вариантов.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) с почти $14 миллиарда в активах под управлением (AUM) зарабатывает около $205 миллионов в год, по расчетам CoinDesk. Эта цифра примерно в пять раз превышает показатели соперника BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) с $17 миллиарда в AUM, который зарабатывает всего $42,5 миллиона.

Разница объясняется в основном комиссиями, известными как коэффициент расходов. Перед открытием фондов для торговли 11 января операторы, борющиеся за клиентов, начали ценовую войну, которая заставила большинство устанавливать коэффициент расходов ниже 0,40%. GBTC, который существовал в качестве траста до преобразования в ETF, выделился, снизив коэффициент всего на полпроцента до 1,5%.

Для сравнения, у Bitwise Bitcoin ETF (BITB) он составляет 0,20%, что является самым низким среди пяти крупнейших эмитентов по активам под управлением. Ark 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) установил его на уровне 0,21%, в то время как IBIT и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) определили его на уровне 0,25%.

Несмотря на вывод средств инвесторами в поисках платформ с более низкими коэффициентами расходов, преимущество GBTC означает, что деньги все еще продолжают поступать. В январе его активы под управлением составили $29 миллиардов, согласно YCharts, финансовой аналитической платформе, и примерно 600,000 биткойнов.

Сейчас эта цифра сократилась до $13,65 миллиардов, исходя из умножения чистой стоимости активов (NAV) на акцию, составляющей $49,12, на 278 миллионов акций в обращении. В настоящий момент GBTC управляет примерно 220,000 биткойнами. IBIT, который хранит 366,000 биткойнов, имеет 642 миллиона акций в обращении и стоимость NAV на акцию $35,13, что дает AUM в $17 миллиардов.

Ни Grayscale, ни BlackRock не ответили на электронное письмо с просьбой о комментарии, отправленное перед началом рабочего дня в США.