Стейкинг Биткоина: новая возможность для держателей

Что нужно знать о стейкинге Биткоина

Сначала вы услышите о стейкинге Биткоина, и вы можете подумать, что это ошибка, учитывая механизм Proof of Work (PoW) Биткоина. Однако стейкинг Биткоина действительно существует, с тысячами адресов, участвующих и генерирующих доходы от своих активов. Вот, что вам нужно знать.

Стейкинг Биткоина объяснен

Стейкинг традиционно означает процесс, при котором держатели криптовалюты блокируют свои средства, чтобы участвовать в сетевых операциях, таких как проверка транзакций на блокчейнах Proof of Stake (PoS). Однако Биткоин работает на механизме консенсуса PoW, который не поддерживает стейкинг. Эта динамика изменилась с появлением стейкинга Биткоина через платформы, предлагающие Жетоны Жидкого Стейкинга Биткоина (LST). Эти платформы позволяют держателям BTC участвовать в стейкинге косвенно.

На Ethereum концепция `рестейкинга` была впервые представлена в 2023 году с EigenLayer, которая получила значительное распространение к середине 2024 года, достигнув общей заблокированной стоимости (TVL) более 20 миллиардов долларов в июне. Обычно стейкинг ETH помогает обеспечить безопасность сети Ethereum, вознаграждая стекеров взамен. EigenLayer расширяет этот концепт, позволяя пользователям `рестейкать` свой ETH для обеспечения дополнительных услуг, зарабатывая дополнительные вознаграждения.

В начале названные Active Validated Services (AVS) на EigenLayer, эти приложения меняют термины в зависимости от их связанной (ре)стейкинговой платформы. AVS – это приложения или услуги, которые могут быть обеспечены рестейкнутым ETH. Этот концепт теперь расширяется на блокчейн Биткоина и токены, привязанные к BTC. Babylon лидирует в этом направлении, строя архитектуру, позволяющую приложениям использовать крипто-экономическую защиту Биткоина. Между тем, на стороне Ethereum, Symbiotic и скоро Eigenlayer - это протоколы рестейкинга, принимающие токены такие как Wrapped Bitcoin (WBTC) в качестве залога для поддержки приложений, которые стремятся использовать эти активы для улучшенной безопасности.

Понимание стейкинга Биткоина

В стейкинге Биткоина пользователи вносят свои BTC в протокол стейкинга и получают Жидкие Токены Стейкинга (LST) взамен. Эти LST представляют собой заложенные BTC, но часто предлагают улучшенную ликвидность и другие функциональности. Это позволяет участникам заниматься децентрализованными финансовыми операциями без ущерба для стейкинговых вознаграждений.

В настоящее время самым популярным Биткоин LST является LBTC, происходящий от протокола Ломбардии. Вот краткое описание того, как это работает:

Как создается LBTC: Чтобы выпустить LBTC, пользователи отправляют свои BTC на специальные адреса, связанные с протоколом Вавилона. Это действие создает LBTC на Ethereum, действуя как заполнитель для отправленного вами биткоина.

Что происходит с BTC: Отправленный BTC хранится надежно в контрактах протокола Вавилона. В настоящее время этот BTC не используется и недоступен, но остается безопасно хранящимся.

Награды для депозитариев: Пока BTC находится в резерве, депозитарии получают награды из систем Вавилона и Ломбарда в качестве поощрения за их участие.

План на будущее: Целью является в конечном итоге использование хранимого BTC контрактами Вавилона для обеспечения широкой экосистемы. Это будет включать в себя допуск различных приложений и цепей для использования этого BTC для обеспечения безопасности своих сетей, сохраняя связь с основной сетью Биткоина.

Ведущие протоколы в стейкинге Биткоина

Несколько протоколов выступили в роли лидеров в области стейкинга Биткоина:

• Lombard Staked BTC (LBTC): Лидер на этом рынке, LBTC значительно увеличил свою капитализацию, теперь составляющую 300 миллионов долларов с более чем 3000 держателями.
• UniBTC: UniBTC получил значительное количество держателей с самого начала. Хотя LBTC его превзошел, он все еще занимает второе место с примерно 1000 держателями.
• Swell BTC (SWBTC): SWBTC имел успешный старт и казался вероятным превзойти uniBTC. Однако рост замедлился, и в настоящее время он занимает третье место с примерно 440 держателями.

Является ли стейкинг Биткоина будущим дохода от Биткоина?

Стейкинг Биткоина получил сильный старт, с тысячами держателей, уже получающих очки через ведущие протоколы. В настоящее время зарейстированный Биткоин составляет 3,75% от всех завернутых Биткоинов, что указывает на то, что в следующие месяцы еще много места для роста.

Концепция понятна, но ее долгосрочный успех будет зависеть от того, имеют ли экономические аспекты стейкинга смысл помимо начальных вознаграждений. Ключевым фактором будет развитие сервисов, построенных на основе этих протоколов. Если разовится крепкая экосистема сервисов, стейкинг Биткоина может стать одним из самых привлекательных возможностей для держателей Биткоинов.