Влияние предстоящего заседания ФОМС на криптовалюту

Как влияние предстоящего заседания ФОМС на криптовалюту?

С приближением заседания ФОМС, может ли снижение ставки обеспечить ликвидность, необходимую для ралли биткойна, или же более небольшое снижение приведет к рыночным тревогам?

Все глаза на заседание ФОМС

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке готовится к очередному важному заседанию 18 сентября, и все внимание сосредоточено на следующем шаге Федеральной резервной системы.

В августе в экономике США было создано 142 000 рабочих мест, на 28 000 больше, чем в июле, что немного укрепило доверие. Однако, это не все радужно - пересмотр 89 000 рабочих мест за предыдущие два месяца, сигнализирует о том, что рынок труда может быть не таким сильным, как казалось.

Частные заработные платы увеличились на 118 000, в то время как уровень безработицы снизился до 4,2%, преимущественно из-за окончания временных отпусков.

На фоне инфляции ситуация становится более ясной, но в некоторой степени запутанной. Индекс потребительских цен в августе снизился до самого низкого уровня с февраля 2021 года, достигнув 2,5% по 12-месячной базе, что немного ниже прогноза в 2,6%.

Однако базовая инфляция - за вычетом волатильных отраслей пищевых продуктов и энергии - выросла на 0,3% за месяц, что выше ожидаемого.

Это ставит Фед в трудное положение: пока общая инфляция замедляется, стойкая базовая инфляция остается шипом в их стороне, остающейся на уровне 3,2%.

Что же сделает Фед дальше? Хотя многие ожидают снижения ставки на четверть процентного пункта, но и половинный пункт снижения тоже на горизонте. Итак, куда могут пойти рынки криптовалют отсюда? Давайте разберем потенциальные сценарии и то, что думают эксперты, что произойдет дальше.

На сколько снизит Фед ставки?

Исторически снижение ставок повышало рисковые активы, и многие надеются на то же и на этот раз, особенно для криптовалют, таких как биткойн (BTC). Но насколько снижение Фед решит снизить, сильно повлияет на реакцию рынков.

В настоящее время трейдеры разделились между двумя возможностями: снижение на 25 базисных пунктов или более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов.

Согласно CME Watchtool на 16 сентября, есть 41% вероятность того, что Фед пойдет на снижение на 25 базисных пунктов, снижая ставку до диапазона 5%-5,25%. Однако также есть 59% шанс на более крупное снижение на 50 базисных пунктов, что приведет ставки к диапазону 4.7%-5%.

По мнению аналитиков из 10x Research, снижение на 50 базисных пунктов может на самом деле испугать рынки вместо их усиления. Предполагается, что такой большой шаг может сигнализировать о беспокойстве Федерального резерва по поводу экономики, что может сделать инвесторов осторожными в отношении удержания более рискованных активов, таких как биткойн.

В этом случае мы можем увидеть распродажу криптовалют и акций, поскольку трейдеры отступят, готовясь к более серьезным экономическим трудностям впереди.

В конечном итоге, как реагирует крипторынок, будет зависеть от того, что трейдеры уже ценообразовали. После принятия решения, все глаза будут устремлены на комментарии председателя Федера Джерома Пауэлла, поскольку инвесторы ищут намеки на то, что может произойти дальше.

Что дальше для биткойна?

Поскольку крипторынок ожидает решения Феда о предстоящем снижении ставки, биткойн испытывает трудности в преодолении ключевого уровня сопротивления.

С начала августа биткойн неоднократно не смог закрыться выше $62 000, и на 16 сентября он упал более чем на 2%, колеблясь около $58 600.

По словам известного макротрейдера Крейга Шапиро, эта ценовая динамика тесно связана с спросом рынка на ликвидность, которую он называет `PALM,` или `постоянно ускоряющийся ликвидный рычаг.`

Шапиро объясняет, что рынок действует как `напёрсточное дитя`, распродающее рисковые активы, когда не получает достаточно ликвидности от Феда.

Шапиро считает, что Феду нужно предложить снижение ставки на 50 базисных пунктов, чтобы удовлетворить ликвидационные требования рынка. Он предупреждает, что более небольшое снижение на 25 базисных пунктов может разочаровать инвесторов, приводя к дальнейшим коррекциям в биткойне и других рисковых активах.

По сути, рынок ищет `ударную цену Феда` - уровень, на котором Фед вмешивается, чтобы предотвратить более глубокий спад.

Однако более крупное снижение на 50 базисных пунктов, хотя и удовлетворит немедленные потребности в ликвидности, может сигнализировать о более глубоких экономических проблемах. Исторически агрессивные снижения указывают на то, что центральные банки беспокоятся о замедлении роста, что может вызвать не продажи, а скорее паническое распродажи.

Вот в чем ирония: хотя большее количество ликвидности может подогнать цены активов вверх, слишком много слишком быстро может оказать противоположный эффект.

Надежда для быков на биткойн, однако, все еще существует. Согласно криптоаналитику Майлзу Дойчеру, четвертый квартал исторически является наиболее сильным кварталом как для S&P 500, так и для биткойна.

С 1945 года S&P 500 в среднем прибавил 3,8% в четвертом квартале и вырос на 77% времени. Биткойн показал впечатляющий доход в 88,84% в четвертом квартале, а в предыдущие годы событий, такие как 2016 и 2020 года, он получил прирост в 58,17% и 168,02%, соответственно.

Хотя третий квартал был худшим для биткойна исторически, четвертый квартал может предложить откат, особенно если снижение ставок Феда соответствует ожиданиям.

Однако изменчивость остается риском, если действия Феда окажутся меньше ожидаемых или если макроэкономические условия ухудшатся.

Что нас ожидает дальше

После решения Феда 18 сентября, настоящее внимание будет сосредоточено на комментариях председателя Феда Пауэлла. Его прогноз относительно будущих снижений ставок может либо заложить основу для сильного ралли в четвертом квартале, либо удерживать рынки в напряжении.

Также президентские выборы в США в ноябре добавляют еще один уровень сложности.

Республиканский кандидат Дональд Трамп открыто поддерживает криптовалюту, запуская свой собственный проект, World Liberty Financial, а также другие инициативы, связанные с криптовалютами. Его ясная позиция может привлечь сторонников криптовалют, ищущих благоприятную регулятивную среду.

С другой стороны, демократический кандидат Вице-президент Камала Харрис оставалась в значительной степени молчалива на тему криптовалюты, и ее взгляды на этот вопрос не ясны.

Поскольку оба кандидата представляют явно разные подходы, выборы могут стать серьезной точкой поворота для крипторынка, поскольку инвесторы взвешивают свои варианты, направляясь к 2025 году.