ETP vs ETF: Как выбрать для криптоинвестиций?

ETP vs ETF: Какой из них подходит для вашего криптоинвестиционного плана?

Что следует учитывать при выборе между ETP и ETF для экспозиции к цифровым активам, таким как биткоин и эфириум?

Финансовый мир может быть запутанным местом, полным похожих звучащих терминов и жаргона, которые могут легко заставить вас задуматься. Когда вы думаете, что разобрались во всем, появляется еще один аббревиатура, усугубляя путаницу.

Две из наиболее часто путающихся терминов - это биржевой продукт (ETP) и биржевой фонд (ETF). Они могут звучать почти одинаково, но играют разные роли на инвестиционной арене.

Давайте исследуем мир ETP против ETF, проливая свет на то, что их отличает и почему это важно для вас как инвестора.

Что такое ETP?

Биржевые продукты, или ETP, представляют собой широкую группу финансовых инструментов, которые можно покупать и продавать на фондовых биржах, как обычные акции. Они созданы для отслеживания стоимости различных активов, включая криптовалюту, товары и индексы.

Одно из замечательных свойств ETP в том, что они позволяют вам инвестировать в конкретные рынки или активы, не владея фактически этими активами. Например, вы можете получить экспозицию к биткоину, не покупая его напрямую.

В криптовалюте самым распространенным ETP является биржевой фонд, о котором мы подробно рассмотрим. Но к ETP также относятся другие типы, такие как облигации (ETNs) и товарные биржевые товары (ETCs), каждый из которых имеет свои риски и преимущества.

Например, крипто ETN может отслеживать цену биткоина или более широкий индекс цифровых активов.

Однако, помните, что ETN на самом деле являются долговыми инструментами, что означает, что они несут риск кредитоспособности эмитента. Если выпускающий банк столкнется с финансовыми проблемами, стоимость вашего ETN может пострадать.

С другой стороны, ETC больше похожи на ETF, но специализируются исключительно на отдельных товарах или группе товаров.

В отличие от ETN, ETC обычно имеют подкрепление реальным активом, что обеспечивает некоторую дополнительную безопасность, поскольку вы косвенно экспонированы к товару, не владея им.

В Европе вы можете найти множество крипто ETP, котируемых на крупных биржах, таких как SIX Swiss Exchange и Deutsche Börse в Германии. Эти продукты дают вам экспозицию к активам, начиная от биткоина и эфира до менее известных криптовалют.

Кроме того, эти продукты регулируются, предлагая уровень безопасности и доверия, который часто отсутствует в диком мире криптовалют.

Что такое ETF?

ETF – это тип ETP, что означает, что они принадлежат более широкому семейству финансовых продуктов, которые можно торговать на бирже.

Подумайте о ETF как о более узкой группе в рамках широкой категории ETP. Точно так же, как все квадраты являются прямоугольниками, но не все прямоугольники – квадраты, все ETF являются ETP, но не все ETP являются ETF.

Крипто ETF в последнее время привлекли много внимания, особенно после того, как первые биткоин ETF были запущены в США в январе 2024 года. Эти ETF упростили доступ традиционных инвесторов на крипто рынок через регулируемый и знакомый продукт.

Например, эти ETF на биткоин позволяют вам непосредственно инвестировать в биткоин, не приобретая сам биткоин, что упрощает вход традиционным инвесторам в крипто сферу.

Недавно на рынке США также появились ETF на эфириум, предлагая аналогичную экспозицию к эфиру, как это делают ETF на биткоин к биткоину.

По всему миру и в других странах также запущены свои собственные крипто ETF. Например, Канада уже опережает события, предлагая ETF на биткоин и эфириум с 2021 года.

Вы могли бы также быть заинтересованы: BlackRock планирует запустить опционы на ETF на эфириум. Что это значит для рынка?

Ключевые различия между ETP и ETF

Структура

ETP
ETP выступают как общее название для различных биржевых инвестиционных инструментов, отслеживающих криптовалютные активы. Сюда входят ETF, ETN и ETC. Некоторые ETP могут даже включать смесь криптовалют и акций, связанных с блокчейном, обеспечивая вас более широкой экспозицией на рынок криптовалют.

ETF
Крипто ETF - это конкретный тип ETP, отслеживающий производительность группы цифровых валют или отдельной криптовалюты. Например, крипто ETF может содержать портфель топовых криптовалют, таких как биткоин и эфириум, или просто сосредоточиться на одной валюте.

Риск экспозиции

ETP
Риск с крипто ETP разнится в зависимости от их структуры. Некоторые крипто ETP, такие как ETN, могут фактически не держать базовые цифровые активы, а вместо этого представлять себя как обязательство по долгу. Это означает, что их стоимость зависит не только от крипто рынка, но также от кредитоспособности эмитента.

ETF
Крипто ETF обычно менее рискованные по сравнении с другими крипто ETP, потому что они обычно держат фактические криптовалюты в своем портфеле. Это значит, что стоимость ETF прямо связана с активами, которые он держит, а не со здоровьем финансового института. В результате инвесторы в крипто ETF более прямо подвержены колебаниям цен базовых криптовалют.

Ликвидность

ETP
Ликвидность в крипто ETP может варьироваться. Некоторые ETP, особенно те, которые отслеживают менее известные цифровые активы, могут иметь более низкие объемы торговли, что приводит к широким разницам между спросом и предложением. Это может сделать более дорогостоящими для инвесторов купить или продать акции.

ETF
Крипто ETF, особенно те, которые отслеживают основные криптовалюты, такие как биткоин или эфириум, обычно более ликвидные. Высокие объемы торговли облегчают инвесторам покупку или продажу акций, не сильно влияя на рыночную цену. Эта ликвидность существенна для тех, кто хочет гибко реагировать на изменения в быстром темпе крипто рынка.

Регулирование

ETP
Крипто ETP подвергаются различным уровням регулирования в зависимости от их структуры и страны, в которой они предлагаются. Некоторые ETP, такие как ETN, могут столкнуться с другим уровнем регулирования по сравнению с ETF, что может повлиять на прозрачность и защиту инвесторов.

ETF
Крипто ETF обычно имеют более строгий контроль со стороны регуляторов, особенно на рынках, таких как США. Регуляторные органы, такие как SEC, имеют определенные правила для ETF, требующие более высокую степень прозрачности и отчетности. Для инвесторов это означает, что крипто ETF, как правило, считаются более безопасными и надежными по сравнению с другими видами крипто ETP.

Использование кейсов: когда выбирать ETP против ETF

Когда речь идет об инвестировании на крипто рынке, как ETP, так и ETF предлагают уникальные преимущества, но они служат различным целям в зависимости от ваших инвестиционных целей и уровня риска.

Знание, когда выбирать ETP вместо ETF, или наоборот, может сделать большую разницу в том, как ваш портфель работает.

Выбор ETP

Поскольку ETP включают в себя различные продукты, такие как ETN и ETC, они предлагают большую гибкость в типах активов, в которые вы можете инвестировать. Например, если вы хотите инвестировать в продукт, который отслеживает более широкий спектр крипто рынка, включая менее популярные цифровые активы или даже смесь криптовалют и акций, связанных с блокчейном, ETP может лучше подойти вам.

Выбор ETF

С другой стороны, если вы ищете что-то более простое и обычно безопасное, крипто ETF может быть вашим выбором.

ETF известны своей прозрачностью, ликвидностью и регуляторным контролем, что делает их популярным выбором для инвесторов, которые хотят прямую экспозицию к основным криптовалютам, таким как биткоин и эфириум.

Например, если вы хотите инвестировать в лидирующие криптовалюты, но не хотите заниматься сложностью самостоятельного удержания нескольких монет, крипто ETF предоставляет простой и эффективный способ сделать это.

Итоги

В конечном итоге, выбор между ETP и ETF зависит от ваших инвестиционных целей, уровня риска и конкретной экспозиции, которую вы ищете в крипто мире.

Познавая тонкости этих продуктов, вы можете лучше понять сложный мир криптоинвестиций и принимать решения, соответствующие вашим финансовым целям.

Вам также может быть интересно: Прибыль с давних аккаунтов: Что такое проект Dogs и как он работает?