Централизованная финансовая система: мост между традиционным и криптовалютным миром

Что такое централизованная финансовая система?

Централизованная финансовая система, или «CeFi», служит важным посредником между традиционными финансовыми системами и децентрализованным миром криптовалют. В отличие от платформ децентрализованных финансов (DeFi), которые функционируют автономно через смарт-контракты, платформы CeFi функционируют как централизованные сущности, аналогично тому, как это делают традиционные банки или финансовые институты (TradFi).

В понимании этого смысла, CeFi представляет собой мост между традиционными финансовыми системами и новым миром криптовалют. Платформы CeFi функционируют как посредники, облегчая криптовалютные транзакции и контролируя средства пользователей.

Основные особенности CeFi включают централизованное управление и принятие решений, соблюдение регулятивных рамок и доверенное управление средствами пользователей. Эти платформы предлагают широкий спектр услуг, от конвертации фиатных денег в криптовалюту до торговли, кредитования и продуктов для накопления сбережений.

Преимущества CeFi заключаются в удобных интерфейсах и простом доступе к криптовалютным финансовым услугам. Он предоставляет знакомую точку входа для тех, кто переходит от традиционных финансов к миру криптовалют. Централизованное управление также предлагает степень безопасности и стабильности, которую некоторые пользователи считают обнадеживающей. Ограничения и противоречия

Однако CeFi не лишен недостатков. Его централизованная природа противоречит основной философии децентрализации и самохранения в криптовалюте. Недостаток прозрачности может привести к проблемам с обоснованием утверждений о безопасности или подтверждением резервов. Кроме того, платформы CeFi часто имеют более высокие транзакционные издержки и комиссии за вывод по сравнению с их децентрализованными аналогами.

Регуляторная неопределенность и отсутствие страхования в некоторых случаях также представляют дополнительные вызовы для платформ CeFi. Несмотря на эти ограничения, CeFi продолжает развиваться наряду с ростом криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi). Сосуществование в общей экосистеме

Отношение между CeFi и DeFi не является строго противопоставленным. Фактически, эти два подхода могут сосуществовать и дополнять друг друга в гибридной экосистеме, известной как CeDeFi. Это смешение централизованных и децентрализованных элементов направлено на использование преимуществ обоих систем.

Платформы CeFi, такие как Coinbase, Binance и Kraken, предлагают пользователям знакомые финансовые услуги в сфере криптовалют. Среди этих услуг торговля криптовалютами, получение процентов по крипто-счетам, займы под залог активов и управление активами. Предоставляя эти услуги, платформы CeFi создают более структурированную и регулируемую среду для пользователей для работы с цифровыми активами.

Ключевое различие между CeFi и DeFi заключается в их операционных моделях. Платформы CeFi выступают в качестве посредников между пользователями и блокчейном, управляя средствами пользователей и транзакциями. В отличие от этого, протоколы DeFi функционируют непосредственно на блокчейне через смарт-контракты, устраняя необходимость в посредниках и позволяя проводить прозрачные, подтверждаемые транзакции.

Платформы CeFi часто отражают традиционные банковские услуги в своих механизмах обеспечения доходности. Пользователи могут получать доходы на стабильных монетах, таких как USD Coin (USDC), предоставив их в качестве займа заемщикам через платформу. Проценты, уплаченные заемщиками, затем частично распределяются займодателям. Однако важно отметить, что в отличие от традиционных банковских депозитов, криптовалютные депозиты на платформах CeFi не застрахованы, что представляет уникальные риски для инвесторов.

Операционная структура платформ CeFi может включать блокирование средств пользователей на определенные периоды, с правилами и реализациями, изменяющимися между биржами. Сказанное, потенциальные пользователи должны тщательно изучить и понять протоколы биржи, прежде чем вкладывать свои средства. Вызовы и перспективы развития

Недавние события на криптовалютном рынке подчеркнули вызовы, с которыми сталкиваются платформы CeFi. Крах крупных игроков, таких как Three Arrows Capital (3AC), вызвал заботы о практиках по предоставлению займов и предложениях доходности в пространстве CeFi. Эти инциденты также обратили внимание на проблемы доверия к централизованным платформам, проблема, которая в значительной степени смягчается в DeFi благодаря ее прозрачному и децентрализованному характеру.

Сосуществование CeFi и DeFi отражает непрерывное развитие криптовалютной экосистемы. В то время как DeFi представляет собой шаг к полной децентрализации, CeFi продолжает играть важную роль в устранении разрыва между традиционным финансом и миром криптовалют. Стоимость активов в DeFi все еще в основном измеряется в фиатной валюте, подчеркивая продолжающееся значение централизованных систем.

Впереди, интеграция технологий DeFi в процессы CeFi может потенциально улучшить эффективность и прозрачность в централизованных платформах. Это может привести к изменениям в процессах принятия решений и сокращению необходимости в разрешениях в финансовых транзакциях.

И CeFi, и DeFi, вероятно, будут улучшаться с течением времени, каждый играя отдельные роли в общей финансовой экосистеме. Платформы CeFi, вероятно, останутся важными точками входа для новых пользователей в мир цифровых активов, в то время как DeFi продолжит преодолевать границы финансовых инноваций и децентрализации.