Опционы на ETF на BTC: влияние на рынок криптовалют

Могут ли опционы на ETF на BTC повернуть рынок криптовалют с ног на голову?

Почему решение SEC о Bitcoin ETF options настолько важно? Могут ли они окончательно законодательно узаконить Биткойн в глазах традиционных финансов?

Содержание

1. Постоянные усилия по введению опционов на Bitcoin ETF
2. Растущий спрос на опционы на Bitcoin ETF
3. Дорога вперед

После месяцев ожидания, инерция за опциями на spot Bitcoin (BTC) ETF наконец-то нарастает. То, что казалось ранее далекой возможностью, теперь набирает обороты с регуляторами, благодаря растущему интересу к spot Bitcoin ETF.

Согласно аналитику Bloomberg Джеймсу Сейфарту, опционы могут дебютировать уже в четвертом квартале 2024 года, с ожидаемым принятием Ведомством по ценным бумагам и биржам США решения к 21 сентября.

Мы считаем, что опции на ETF на Bitcoin появятся в четвертом квартале этого года. Крайний срок для решения SEC ~21 сентября, но после этого понадобятся дополнительные шаги от OCC и CFTC.

Сэйфарт не единственный, кто возлагает большие надежды. Другой аналитик, Эрик Балчунас, разделяет оптимизм, видя вовлеченность SEC как положительный индикатор для рынка.

Просто как `комментарии от SEC` были хорошим знаком для наших шансов на утверждение ETF, мы думаем, что это хороший знак и здесь. Ведь если они собирались отказать безоговорочно, зачем заниматься вообще?

Президент ETF Store Нэйт Гераци также отмечает, что торговля опционами уже существует для некоторых криптопроизводных фондов, что может приготовить почву для новых опционов на Bitcoin ETF.

Итак, что все это значит для рынка? Давайте углубимся и поймем потенциальные последствия появления опционов на Bitcoin ETF.

Постоянные усилия по введению опционов на Bitcoin ETF

История Биткойна в 2024 году была ничем иным, как захватывающей, не только с точки зрения его рыночного присутствия, но и как ключевой политической темы в преддверии президентских выборов в США в ноябре.

В условиях этого роста spot BTC ETF, появившиеся в январе 2024 года, оказались взрывоопасными, накапливая более $58 миллиардов активов под управлением к 12 августа, заложив землю для чего-то еще более амбициозного: введения опционов на эти ETF.

Еще в январе 2024 года три крупнейших американских биржевых биржи — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Чикагская биржа опционов (CBOE) и Насдак — подали запросы в SEC на включение опционов в эти spot BTC ETF.

Эти запросы были встречены молчанием со стороны SEC. Месяцы проходили с малой обратной связью, оставляя биржи и рынок в состоянии неопределенности.

Первый ответ SEC появился в марте, когда был запрос на дополнительное время для принятия решения, за которым последовали аналогичные задержки в апреле и июле.

Все взяло неожиданный оборот 8 августа, когда все три биржи — CBOE, Насдак и NYSE — внезапно отозвали свои первоначальные заявки. Причина этого координированного действия остается неясной, но предполагается, что они могли получить обратную связь от SEC, что привело к этому решению.

Заметно, что в тот же день CBOE подал измененное заявление в SEC. Это новое 44-страничное заявление было более подробным, чем исходная 15-страничная подача, где рассматривались вопросы, такие как лимиты позиций и опасения относительно манипулирования рынком, что свидетельствует о том, что биржи могли получить обратную связь от SEC.

Несмотря на этот прогресс, нет никаких гарантий, что SEC полностью взаимодействует с биржами по этим вопросам. Аналитик Сейфарт даже намекнул, что это может быть еще один оттягивающий тактический ход, потенциально переносящий конечный срок решения до конца апреля 2025 года.

В добавление к этому, на горизонте есть еще одно развитие. Представители Nasdaq и BlackRock отправили запрос SEC на разрешение торговли опционами на ETF iShares Ethereum Trust, единственный ETF на основе Ethereum, внесенный в список на бирже Nasdaq.

Если этот проект будет утвержден, он может расширить список ETF, допущенных к торговле опционами, что дальше расширило бы круг финансовых инструментов, связанных с криптовалютами, доступных на рынке.

Однако, аналогично опциям на Bitcoin ETF, окончательное решение по этой заявке не ожидается до апреля 2025 года.

Также вам может понравиться: Ралли Bitcoin может подготовиться к внезапному падению

Растущий спрос на опционы на Bitcoin ETF

Поскольку Биткойн продолжает созревать как класс активов, растет спрос на добавление опционов в spot BTC ETF. Но почему?

В основе своей опционы — это контракты, которые дают инвесторам право — но не обязанность — покупать (опцион на покупку) или продавать (опцион на продажу) актив по определенной цене до определенной даты.

В традиционных финансах опционы широко используются для хеджирования рисков, спекуляций на будущие ценовые движения и генерации дохода через различные стратегии.

Давайте рассмотрим некоторые преимущества: Управление рисками

Одной из основных причин, почему институты настаивают на появлении опционов, связанных с Bitcoin ETF, является возможность более эффективно управлять рисками.

Например, во время крутых падений цены Биткойна — таких как драматическое снижение на 50% в мае 2021 года или недавний обвал в `Крипто-Черный понедельник` — инвесторы могли бы использовать опционы на продажу для защиты своих позиций от крупных потерь.

Способность страховаться от волатильности важна для институциональных инвесторов, которые управляют миллиардами долларов и должны защищать свои портфели от внезапных изменений рынка.

Расширение ликвидности

Еще одним важным преимуществом введения опционов на BTC ETF является потенциальное увеличение ликвидности на рынке. Исторически запуск торговли опционами на крупные активы приводил к увеличению ликвидности и объемов торгов.

К примеру, Чикагская товарная биржа (CME) наблюдала за этой тенденцией, когда представила опции на Биткойн в январе 2020 года.

Если это произойдет с BTC ETF, это может облегчить большим инвесторам вход и выход из позиций, снижая риск резких ценовых колебаний. Большая ликвидность часто привлекает больше участников, создавая более стабильный и сбалансированный рынок.

Определение цены

Опционные рынки часто рассматриваются как более эффективный механизм для определения цены, предоставляя ценную информацию обо взглядах инвесторов и ожиданиях относительно будущих ценовых движений.

Например, взрыв интереса к опционам на Биткойн на платформах типа Deribit или Delta предлагает рынку более четкое представление о том, куда, по мнению инвесторов, направляется Биткойн.

Если аналогичные опционы станут доступны для BTC ETF, они могут сыграть ключевую роль в помощи инвесторам понимать и предвосхищать тенденции рынка.

Дорога вперед

Если эти опционы будут утверждены, они могут привлечь волну институциональных инвестиций, предложив новые инструменты для управления рисками и извлечения прибыли из колебаний рынка, что потенциально приведет к увеличению спроса на Биткойн, росту цен и поощрению создания новых финансовых продуктов.

Однако SEC славится своей медлительностью в утверждении криптосвязанных инноваций. Ее повторные задержки и запросы на дополнительную информацию оставили временные рамки неопределенными. Будут ли эти опционы, наконец, одобрены, остается загадкой.

Отказ от ответственности: Эта статья не представляет собой инвестиционных советов. Содержание и материалы, представленные на этой странице, представлены исключительно для образовательных целей.