Проривні тенденції в криптовалютних інвестиціях

Інвестори вважають `проривні тенденції` більш привабливими, ніж `moonshots`, і це проблема, каже венчурний капіталіст Adam Cochran. Зараз інвестицій в криптовалюту менше, за словами венчурного капіталіста Адама Кохрана.

VC часто зіштовхуються з тиском від їхніх обмежених партнерів, які в першу чергу спрямовані на перегони за доходністю індексних фондів.

Кохран - засновник фірми CEHV - пояснив у твіттер-пості на X.com: `VC значно сповільнили інвестування в криптовалюту, і причина дещо нюансована: 1. Більшість з них мають партнерів, які просто хочуть перегнати доходність індексних фондів. 2. На середньостроковому горизонті доходність володіння біткоїном та Ефіром легко перевищить індексні фонди, і може бути перевершена лише ранніми ставками.`

Дивіться нижче.

VC часто мають на меті високо зростаючі стартапи та емерджуючі технології, що пропонують значний потенціал зростання.

Наприклад, індексний фонд S&P 500, загальноприйнятий показник для акцій у США, забезпечив середньорічний приріст від приблизно 15% за останні п`ять років, за даними з curvo.eu.

Натомість, Біткоїн (BTC) головним чином перевищив індексні фонди за той самий період, набравши приблизно 45% середньорічної доходності.

Кохран - спеціаліст у фінтеху, штучному інтелекті та криптовалюті - підкреслив, що незважаючи на високі ризики криптовалютні інвестиції, вони історично перевищували індексні фонди на середньостроковому горизонті, пропонуючи високоризикові можливості. Однак він додав, що фонди венчурного капіталу зазвичай скептично ставляться до здійснення таких інвестицій на ранньому етапі через ризикований фактор цифрових валют.

Венчурний капіталіст пояснив, що багато VC вибирають тримати інвестиції в Біткоїні та Ефірі (ETH), разом з кількома видатними проривними проектами, для генерації комісій та повернення капіталу.

Charts: VC інвестиції в криптовалюту | Джерело: Galaxy Research

Вас також може зацікавити: Гендиректор Tether: Регулювання MiCA ЄС покладає під загрозу стейблкоїни.

Згідно з останнім дослідженням від Galaxy Research, у першому кварталі 2024 року приблизно 80% венчурного капіталу було спрямовано на компанії на ранній стадії, а інші 20% - на компанії пізньої стадії.

Незважаючи на зменшення інтересу від великих генералістських фірм VC, які або вийшли з сектору криптовалют, або значно зменшили свої інвестиції, фонди венчурного капіталу, спрямовані на ранній етап розвитку криптовалюти, залишаються активними.

Багато з цих фондів все ще мають капітал від своїх зборів у 2021 та 2022 роках, що дозволяє обіцяючим стартапам у криптосекторі на ранній стадії отримати фінансування. Однак компаніям більш пізніх етапів важче залучати капітал через зменшену участь більших гравців VC.

За словами Кохрана, під час останнього ринкового циклу VC були активнішими в інвестуванні в додатки, які вже набули популярності, такі як OpenSea, сподіваючись скористатися зростанням споживчої активності на пізній стадії.

Крім того, він вважає, що з цікавістю до попередніх тенденцій, таких як невзаємозамінні токени або NFT, а також AMM форки, DeFi та рішення на другому рівні охолоджуються, і ринок чекає на наступне значне інноваційне рішення, фонди VC перебувають у режимі очікування.

Поки кожна фірма VC рекламує себе як прозаповсюджувача інновацій, яка перебуває в ряду з розробниками, більшість з них насправді не прагнуть до moonshots, вони просто вкидають капітал у проривні тенденції.

Через те, що вони насправді не мають достатнього розуміння галузі, щоб приймати новаторські ризики.

Кохран зауважив, що деякі розробники продовжують розвивати нові ідеї без зовнішнього капіталу, але встановлення наступного великого тренду призупинено.

Ця ситуація ускладнюється тим, що VC вважають, що бездіяльні капітали можуть забезпечити значний дохід на грошових ринках, що стримує ранні етапи інвестицій.

Він додав, що цей період неактивності служить випробуванням для справжнього зобов`язання фірм VC до галузі криптовалюти.

Ті, хто мають глибоке розуміння цієї галузі, все ще можуть здійснювати значні інвестиції на ранній стадії. Натомість інші можуть лише інвестувати в компанії пізньої стадії, виявляючи відсутність справжнього співзвучання з галуззю.

Читайте далі: IRS спрощує вимоги звітності про криптовалюту в останньому варіанті податкової форми