DeFi протоколы выдержали крах: анализ IntoTheBlock

Протоколы DeFi проявили устойчивость во время этой недельной макро-краши: IntoTheBlock

Протоколы DeFi продемонстрировали устойчивость во время краха рынка на этой неделе, с Aave столкнувшись с самыми крупными ликвидациями на сумму $300 миллионов на основной сети Ethereum. По данным IntoTheBlock, большинство ликвидаций произошли с кредитами в стейблкоины против залога в wstETH, обернутом токене ликвидного стейкинга, предлагаемом Lido.

Объем ликвидаций Aave по активам. Изображение: IntoTheBlock

Несмотря на то, что ETH упал на 25% за неделю, ликвидации были успешно выполнены, перебалансировав протокол и принеся $6 миллионов в прибыли DAO Aave.

Особенно следует отметить, что расселение сотен миллионов ликвидаций произошло без использования центральной точки отказа, все выполнено автоматически смарт-контрактами.

Токены ликвидного стейкинга (LRT) и стабильные монеты, приносящие доход, временно отклонялись от своих `пегов`. eETH от EtherFi, самый крупный LRT по капитализации рынка, отклонился до 2% во время понедельниковского краха, но восстановился в течение шести часов. Непогашаемые LRT также столкнулись с более крутыми отклонениями, но смогли восстановить большую часть своих скидок.

USDe от Ethena сохранила связь с долларом, при этом ее оборот сократился на $100 миллионов из-за погашений. Стабильная монета не отклонилась более чем на 0.5%, несмотря на рыночную волатильность.

В целом, как новые, так и устоявшиеся децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы успешно пережили макро-шторм, продемонстрировав способность отрасли выдерживать тяжелые условия без внешнего вмешательства.

Sapphire

Более того, общая заблокированная стоимость (TVL) в приложениях DeFi уменьшилась на 10% после краха 4 августа, но удалось восстановить всю потерянную стоимость во время коррекции, достигнув более чем $128 миллиардов. В 2024 году заблокированная стоимость DeFi-приложений выросла на 41%, согласно данным от DefiLlama.

Снижение криптовалютного рынка было частью более широкого глобального события по сжатию маржи, вызванного разворачиванием йеновой спекулятивной торговли после повышения ставки Банком Японии до 0.25%. Это привело к росту йены и широкому продажам активов, вызвав корреляцию между криптовалютами и акциями до шести месяцев.