2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) - инвестиции или риски?

2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) - хороший фонд для покупки?

Цена биткойна в этом году превзошла традиционные активы, такие как акции и товары, несмотря на недавний откат. Она выросла более чем на 30% в этом году, в то время как индексы Nasdaq 100 и S&P 500 выросли менее чем на 21%.

Фонд 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) также показал хорошие результаты, поднявшись на 26% в этом году, приведя свои активы к более чем $1,4 миллиарда. Таким образом, является ли BITX ETF хорошим активом для инвестиций? Что такое 2x Bitcoin Strategy ETF?

Фонды с плечом, такие как ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) и Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL), стали очень популярны среди инвесторов, готовых к риску.

2x Bitcoin Strategy ETF - это фонд, цель которого заключается в обеспечении сильной доходности для инвесторов в биткойн. Его целью является предоставление ежедневной доходности, в два раза превышающей показатели индекса S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll.

Это популярный индекс, отслеживающий показатели фьючерсов на биткойн. Затем фонд ежедневно корректирует свои доли для поддержания ежедневной экспозиции в 2 раза.

Идеально, ETF BITX растет на 2%, если цена фьючерсов на биткойн повышается на 1%. Исторически эти фьючерсы хорошо отслеживают цену биткойна на рынке.

Хотя фонд отслеживает ежедневную производительность фьючерсов на биткойн, ему удается хорошо, когда монета демонстрирует хорошую долгосрочную производительность. По той же концепции объясняется, почему фонды TQQQ и SOXL тому успеют.

Возможности и риски для ETF BITX

Производительность ETF BITX в последние недели не идет на пользу, поскольку биткойн перешел в глубокий медвежий рынок.

Это происходит в то время, когда правительство Германии продолжает выкидывать монеты на рынок. Его цель - ликвидировать 50 000 монет, которые были изъяты с пиратского веб-сайта, наличными.

Mt.Gox также продолжает ликвидировать свои монеты, а капитуляция майнеров на биткойн продолжается. Все это происходит летом, когда активность на рынке биткойна tends же быть приглушенной.

Следовательно, есть вероятность, что монета будет оставаться под давлением в ближайшие недели, если не произойдет значительный катализатор. Более того, биткойн сформировал модель графика двойного верха, указывающую на дальнейшее снижение.

Тем не менее в долгосрочной перспективе существует вероятность того, что цена биткойна будет процветать, как это было в последнее десятилетие. Такой ход будет выгоден для ETF 2x Bitcoin Strategy, который ожидается обойти биткойн. Является ли фонд BITX ETF хорошим?

ETF BITX сталкивается со множеством рисков, о которых инвесторы должны знать. Во-первых, это очень дорогой фонд с коэффициентом расходов 1,90%. В отличие от него iShares Bitcoin ETF (IBIT) имеет коэффициент расходов 0,25%.

Коэффициент расходов 1,90% означает, что $10 000 в фонде будет стоить $190 в первый год, огромная сумма. Если он останется стабильным в течение десятилетия, он будет стоить инвестору $1 900.

ETF BITX vs Bitcoin

Во-вторых, с момента создания в 2023 году ETF BITX показал худшую производительность по сравнению с биткойном. Как показано выше, биткойн вырос на 89,4% за последние 12 месяцев, в то время как фонд BITX вырос на 86,30% в тот же период.

То же самое произошло и в этом году: биткойн вырос на 29,86%, а фонд BITX на 26%. Таким образом, для такого дорогого фонда можно было бы ожидать более высокой производительности, что не является случаем.

В-третьих, у фонда всегда будут большие откаты, потому что криптовалютная отрасль очень циклична. За последние 15 лет у биткойна были крупные ралли и откаты. Например, он упал с более чем $28 000 в 2021 году до $15 800 в 2022 году. В таком сценарии BITX будет иметь более глубокий откат.

Эта публикация впервые появилась на Invezz