Инвесторы рады: венчурный капитал в криптостартапы растет - прогноз на 2024

Настроения среди венчурных инвесторов в криптовалюты в этом году продолжают улучшаться, с прогнозируемым восстановлением в последующие месяцы.

Это происходит несмотря на постоянное нарушение отношений между ценой Биткойна и капиталом, инвестированным в криптостартапы во втором квартале 2024 года, как сказал Galaxy Digital в своем последнем анализе во вторник.

Собирая данные с Pitchbook в понедельник, Galaxy проанализировал сделки, проведенные за последние три месяца, и обнаружил, что объем капиталовложений за квартал по сравнению с предыдущим вырос на 28% до $3.19 миллиарда.

Хотя общее количество сделок упало примерно на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, медианная оценка стартапов до их получения нового финансирования выросла почти до исторических максимумов, увеличившись с $19 миллионов до $37 миллионов.

Тем не менее, деятельность венчурного капитала испытывает трудности в следовании за растущей ценой крупнейшей криптовалюты в мире. Во время предыдущего бычьего рынка 2021-2022 годов вложенный капитал в стартапы ранних и поздних стадий составлял $12 миллиардов в то время, как цена Биткойна колебалась около $60 000.

С тех пор этот показатель уменьшился до всего лишь $3.75 миллиарда, оставаясь далеко ниже уровня предыдущих лет, установил исследователь Galaxy. Galaxy указывает на несколько крипто-активных катализаторов и макроэкономических противоветров за разрыв между ценой и вложенным капиталом.

К ним относятся запуск Биткоин-биржевых фондов в США и повышение процентных ставок, что делает заем капитала для новых проектов более затратным. Восходящие сектора, включая рестейкинг, блокчейн-модульность и слои-2 Биткоина, также способствовали отклонению.

Несмотря на то что меньше капитала привлекается, чем во время предыдущего пика Биткоина, восстановление криптовалютного рынка с конца 2023 года вызывает конкуренцию и страх инвесторов упустить возможность, сказал Galaxy.

«Размещающие средства могут готовиться к серьезному возвращению из-за восстановления ликвидных криптовалют», - написали во вторник глава исследований и аналитик по исследованиям Galaxy, Алекс Торн и Гейб Паркер.

Это хорошие новости для стартапов, жаждущих дополнительного финансирования, поскольку интерес может привести к увеличению венчурной деятельности в поздних этапах 2024 года, написали они. Это может поставить этот год на третье место по объему инвестиционного капитала и числу сделок за 2021 и 2022 год.

В то время как США продолжают лидировать по сделкам и капиталу среди стартапов, регуляторные противоветра в виде неясных законов и враждебных регуляторов могут вынудить компании переезжать за рубеж, сказал Galaxy.

«Политики должны быть внимательны к тому, как их действия или бездействие могут повлиять на криптовалютную и блокчейн-экосистему, если США хотят остаться центром технологического и финансового инноваций в долгосрочной перспективе», - написали Торн и Паркер.