Огромный объем опционов на Bitcoin и Ethereum ожидает истечения: как это повлияет на рынок?

На сегодняшний день ожидается истечение огромной суммы в размере $102 миллиарда по опционам на Bitcoin и Ethereum, что должно повысить волатильность криптовалютного рынка - 107 000 BTC на сумму $6,6 миллиарда и $3,6 миллиарда в Ethereum.

Опции играют критическую роль на криптовалютном рынке из-за их влияния на динамику цен и поведение инвесторов. Опцион предоставляет покупателям право, но не обязанность покупать или продавать актив по фиксированной цене до истечения контракта.

Из-за корректировок трейдеров и инвесторов в своих позициях объем истекающих опционов может вызвать значительные изменения цен. Для понимания этих флуктуаций на рынке требуется особое понимание концепции `максимальной боли`.

Данные по опционам на 28 июня 107 000 BTC опционов истекают с коэффициентом put-call 0,5, максимальная точка боли - $57 000, и номинальная стоимость $6,6 миллиарда. 1,04 млн ETH опционов истекают с коэффициентом put-call 0,59, максимальная точка боли - $3 100 и номинальная стоимость $3,6 миллиарда. Сегодня... - Wu Blockchain (@WuBlockchain) 28 июня 2024 г.

Максимальная боль - это цена, при которой наибольшее количество опционных контрактов (коллов и путов в совокупности) истекут, что приведет к наибольшим финансовым потерям для держателей опционов. Этот показатель составляет $57 000 для Bitcoin и $3 100 для Ethereum. Из-за попыток маркетмейкеров уменьшить свои выплаты цена базового актива часто смещается к точке максимальной боли по мере приближения даты истечения опциона.

В июне криптовалютный рынок столкнулся с трудностями, с более негативным прогнозом, поскольку цены на ETH и BTC приблизились к своим соответственным точкам максимальной боли. Такая близость указывает на то, что многие держатели опционов были не готовы к этим уровням цен, считая их маловероятными.

Когда трейдеры закрывают свои позиции и маркетмейкеры хеаджируют свои риски, истечение такого большого объема опционов может способствовать увеличению волатильности. Еще один важный показатель, который стоит учитывать, - это отношение put/call.

Для Bitcoin это соотношение составляет 0,5, что означает, что колл-опций больше, чем путов. Ethereum также показывает подобную тенденцию со значением 0,59. Несмотря на недавнюю коррекцию рынка, эти показатели указывают на общее бычье настроение среди трейдеров.