Влияние снижения ставок ФРС на биткоин: анализ Ларка Дэвиса

Будущее биткоина в свете возможных снижений ставок Федеральной резервной системы: криптоаналитик Ларк Дэвис объясняет

В видео, опубликованном 22 июня, криптоаналитик Ларк Дэвис касается важного вопроса для инвесторов криптовалют: что произойдет с ценой биткоина, когда Федеральная резервная система в конечном итоге снизит процентные ставки?

Ларк Дэвис начинает, изучая историю снижения ставок и их воздействие на финансовые рынки. Дэвис отмечает, что за последние 50 лет в США было проведено семь циклов снижения ставок, обычно длительность каждого составляет около 26 месяцев. По словам Дэвиса, фондовые рынки обычно показывают хорошие результаты во время этих циклов, если экономика остается крепкой. Дэвис объясняет, что увеличение расходов во время этих времен способствует увеличению корпоративных прибылей, ведущих к повышению цен на акции. С другой стороны, Дэвис указывает, что если цикл снижения ставок совпадает с рецессией, фондовый рынок обычно страдает, поскольку экономика испытывает трудности, несмотря на более низкие процентные ставки.

Ларк Дэвис подчеркивает, что различные классы активов уникально реагируют на изменения процентных ставок. Дэвис упоминает, что облигации часто показывают лучшие результаты во время снижения ставок, в то время как акции и недвижимость обычно выигрывают в долгосрочной перспективе. По мнению Дэвиса, акции роста особенно процветают в периоды снижения ставок после тяжелых времен из-за повышенных издержек на заем во время повышения ставок. Дэвис объясняет, что более низкие ставки делают заем дешевле для компаний и их расширения, что может поддерживать высокие оценки акций, если экономика продолжает расти и инфляция снижается.

Несмотря на то, что многие аналитики прогнозируют рецессию в 2024 году, Ларк Дэвис указывает на то, что текущие индикаторы говорят об обратном. Дэвис ссылается на Bankrate, отмечая, что вероятность рецессии в США уменьшилась до 33%, что ниже предыдущих оценок. Однако Дэвис предупреждает, что если Федеральная резервная система сохранит более высокие ставки слишком долго, это может ненамеренно привести экономику к рецессии, требуя агрессивных снижений ставок для смягчения спада.

Ларк Дэвис объясняет, что центральные банки других стран, таких как Канада и Европейский центральный банк, уже начали снижать ставки, однако США остается настороженной из-за остающихся опасений в отношении инфляции. По мнению Дэвиса, Федеральная резервная система сохраняет ставки между 5,25% и 5,5%, ожидая дальнейшей экономической стабильности перед принятием значительных шагов.

Ларк Дэвис отмечает, что траектория цены биткоина тесно связана с глобальной денежной массой и рыночной ликвидностью. Дэвис упоминает, что глобальная денежная масса M2 достигла нового максимума в $94 трлн, что свидетельствует о возросшей ликвидности, что предвещает хорошее для биткоина. Исторически биткоин, как объясняет Дэвис, показывал хорошую производительность в периоды роста ликвидности и снижения процентных ставок. Дэвис предполагает, что возможность снижения ставок Федеральной резервной системы может сигнализировать о крупной бычьей фазе для биткоина, возможно приводящей к новым историческим максимумам к 2025 году.

Ларк Дэвис подчеркивает растущий спрос на ETF на местный биткоин, говоря о быстрой аккумуляции биткоина, дальнейшем сжатии предложения и потенциальном росте цен. Дэвис указывает, что в первую неделю июня американские ETF на местный биткоин накопили больше биткоинов, чем общее количество новых биткоинов, созданных майнерами. Дэвис предполагает, что этот тренд может привести к значительному росту цен, если спрос продолжает превышать предложение, как прогнозируется.

Ларк Дэвис объясняет, что сроки могут вызвать сокращение предложения в календаре примерно к январю 2025 года, как раз когда снижение ставок Федеральной резервной системы начнет ощущаться. В то время как мгновенная реакция биткоина на ожидаемые предстоящие снижения ставок остается неопределенной, Дэвис отмечает, что общий тренд указывает на положительные перспективы для цен на биткоин. Дэвис подчеркивает, что рынки часто реагируют и перереагируют на такие события, но долгосрочный прогноз выглядит бычьим.

Ларк Дэвис подчеркивает, что, хотя мгновенная реакция биткоина на ожидаемые снижения ставок Федеральной резервной системы остается неопределенной, общий тренд указывает на положительные перспективы для цен на биткоин. Дэвис предполагает, что при условии отсутствия непредвиденных экономических шоков инвесторы биткоина могут ожидать благоприятных рыночных условий в следующие годы. Дэвис советует оставаться информированным и стратегически позиционированным, что будет критически важно для капитализации на возможных прибылях.