Ризики інвестування в альткоїни: аналіз аналітиків

Аналітики попереджають про покупку альткоїнів: часи змінилися

Криптовалютний ринок побачив значні зміни, що призвело до обережності багатьох аналітиків щодо інвестування в альткоїни.

Історично, бичі ринки спостерігали висхідний рух Bitcoin та Ethereum спочатку, за якими йшли альткоїни. Проте, поточні умови вказують на зміну цієї тенденції. Чому покупка альткоїнів зараз ризикована

Квінн Томпсон, засновник криптогеш-фонду Lekker Capital, радить утриматися від інвестування в альткоїни на цей час. Він вказав на декілька показників ринкової нестабільності, включаючи велику важелеву торгівлю та відкритий інтерес, відсутність панікуючих покупок та сталу подачу стейблкоїнів.

Він вважає, що ринок має збільшену тиск на продаж, особливо від венчурних капіталовкладень, які потребують підняття капіталу, що приводить до більшої кількості продажів, ніж покупок. Ця ситуація, поєднана з низькими літніми торговельними оборотами, ускладнює розвиток альткоїнів.

“Я вважаю, що у криптовалют є серйозний ризик каскаду, а в особливості, очікувайте, що більшість альткоїнів будуть вибрані у бік. Ринок, здається, втратив будь-яку можливість відскоку, навіть в основних, тоді як в той же час, важелева торгівля та відкритий інтерес залишаються високими,” - сказав Томпсон.

Томпсон визначив дві основні причини свого ставлення. По-перше, вплив біткойну та ефіріуму, взаємно-торговані фонди (ETFs) та питання інфляції альткоїнів.

Введення біткойну та ефіріуму ETF змінило структуру ринку. Раніше капітал перетікав від основних криптовалют, таких як Bitcoin та Ethereum, в альткоїни під час бичих ринків. Однак з більш як $50 мільярдів, що вкладено у Bitcoin ETFs, цих фондів не мають аналогічних механізмів для інвестування в альткоїни.

Цей зсув обмежив капітал, доступний для альткоїнів, ускладнюючи їм зростання цінності. За словами Самари Епштейн Коен, головного інвестиційного директора ETF у BlackRock, традиційні учасники ринку все більше зосереджують увагу на Ethereum для токенізації, що ще більше відводить увагу від альткоїнів.

Швидке випуск нових альткоїнів також затопив ринок, створюючи значний інфляційний тиск. Багато проектів релізують великі кількості токенів агресивно, що призводить до подачі, що виявляється вдвічі більшою за попит.

Томпсон зауважив, що недостатньо попиту, щоб підтримати приблизно $3 мільярди щомісячної інфляції альткоїнів, яку очікується протягом наступних одного-двох років. Хоча деякі альткоїни можуть все ще добре показувати себе, встановлення успішних токенів буде складнішим, ніж у попередні роки.

“У альткоїнів є постійний потік продажів. Під час вже низького літньої періоду торгівлі, комбінація значних розблокувань токенів та тиску на продаж венчурних капіталовкладень, напевне, буде занадто сильною боротьбою для більшості токенів,” - підсумував Томпсон.

Тим часом, Вілл Клементе, співзасновник Reflexivity Research, розмірковував про те, як ринок став більш дорослий. У 2020 році інвестування в високобетові альткоїни було прибутковою стратегією, оскільки ці активи випереджали Bitcoin. Однак цей підхід вже не є ефективним.

Багато альткоїнів показали гірші результати, ніж Bitcoin за останні місяці, що свідчить про зміни в ринкових динаміках.

“У 2020 році, ідеш по ризиковому спектру, ці речі будуть мати вищий бета до Bitcoin і ти просто купуєш усі ці пустоти, і все це піднімається. Цього разу ми цього не бачили. Багато пар альткоїнів до Bitcoin просто відтічали протягом кількох місяців і це вже не було так просто, як просто купи будь-який пустяковий альткоїн та перевершиш Bitcoin,” - підкреслив Клементе.

Технічний аналітик Міхаель ван де Поппе підкреслив, що Bitcoin близький або на новому історичному максимумі, тоді як більшість альткоїнів не досягли своїх попередніх піків. Ця розбіжність вказує на недовіру до альткоїнів, які продовжують боротися в поточному ринковому середовищі, що вказує на те, що дні легких прибутків від альткоїнів можливо вже минули.

Інвестори повинні бути свідомі підвищених ризиків та враховувати нові умови перед прийняттям рішень на криптовалютному ринку.