Стейкинг и потенциал Биткоина до триллиона

Co-founder компании pSTAKE Михил Пандей исследует Staking и потенциал Биткоина в триллион долларов

Присоединяйтесь к нам, чтобы узнать мнение Михила Пандея, сооснователя pSTAKE с филиалом в Дубае, пока мы исследуем динамичный мир стейкинга криптовалют.

Михил Пандей, один из ведущих экспертов отрасли, рассказывает, как инновационная платформа pSTAKE меняет ландшафт криптовалют. Стейкинг стал одним из основополагающих элементов DeFi, предлагая возможности для passivного дохода, обеспечивая при этом безопасность блокчейна.

По мере того, как Ethereum лидирует со своей моделью PoS и институты смотрят на доходные активы, включая ETF стейкинг ETH, будущее стейкинга выглядит все более многообещающим. Более того, вторжение Биткоина в программируемость обозначает переход к децентрализованному финансированию, используя свой огромный капитал для обеспечения сетей PoS.

Погрузитесь глубже в интервью для полного понимания.

Q-1: Каково ваше мнение о стейкинге и как он меняет мир криптовалют?

A: Стейкинг стал одним из главных двигателей движения DeFi, предоставляя держателям токенов возможность получать пассивный доход, обеспечивая безопасность своего любимого блокчейна – это действительно выгода как для протоколов, так и для стейкеров. Доходы диктуют финансы, и с этой точки зрения стейкинг можно рассматривать как форму фиксированного дохода в криптовалютном мире, заложив основу для построения новых финансовых примитивов на его основе.

Стейкинг не только финансовая инновация, но это также скачок в механизме дизайна, который способствует бездоверию в децентрализованных сетях.

`Ethereum в настоящее время является крупнейшим блокчейном Proof-of-Stake (PoS), поднимаясь на огромной волне стейкеров и в настоящее время предлагает годовую процентную ставку между 2% и 5%. Сейчас застейкано примерно 33 миллиона ETH, что составляет 27,33% от общего объема ETH через более чем миллион валидаторов, есть явный интерес к стейкингу.`

Михил Пандей, Co-founder pSTAKE

Количество ETH, застейканных с конца 2020 года, фактически показывает восходящую траекторию.

Идея пассивного дохода, безусловно, привлекательна как для розничных инвесторов, так и для институтов. Институты также заинтересованы в инвестициях в доходные активы, которые могут включать инновации, такие как ETF стейкинг ETH, эволюцию в ETH Staking ETF, фонды Grayscale, удерживающие большинство токенов в качестве PoS-токенов, которые могут быть застейканы, или даже фонды, ведущие свою инфраструктуру для становления валидаторами или операторами узлов.

Я ожидаю, что стейкинг укрепит себя как основной строительный блок для DeFi, принося форму встроенного дохода к активам. Последним новичком в этом ландшафте стал Bitcoin, крупнейший крипто-актив, с Trustless Staking от Babylon и проектами, такими как pSTAKE, строящий на основе этого.

Q-2: Как вы видите развитие стейкинга?

Уже сейчас стейкинг прошёл долгий путь с момента его ранних дней. За последние несколько лет он эволюционировал, устраняя необходимость блокировки токенов с помощью ликвидного стейкинга. В этой усовершенствованной форме традиционного стейкинга держатели токенов получают все преимущества стейкинга, сохраняя при этом доступ к блокированным средствам, которые затем могут быть снова использованы.

`Популярность производных ликвидного стейкинга (LSD) также выросла до экспоненциальных размеров, настолько, что более 13 миллионов ETH на сумму более 50 млрд долларов в настоящее время заблокированы только в этих протоколах. Но это только начало; вся концепция стейкинга будет становиться все больше, легче и без более плавным.`

Михил Пандей, Co-founder pSTAKE

Последние несколько лет мы работаем над обеспечением безупречного способа для пользователей улучшить свой опыт стейкинга и ликвидного стейкинга на различных сетях. Ликвидный стейкинг начал получать признание в 2022 году после бума DeFi в последнем бычьем рынке. Наблюдая взрыв спроса трейдеров на доход и инвестиционные аппетиты, мы представили специализированную платформу 1 уровня, полностью сфокусированную на разблокировке ликвидности стейкеровых активов.

Взглянув на путь pSTAKE, мы видим перед собой отличный путь, как развивался стейкинг. Начиная с пионерского ликвидного стейкинга Cosmos в 2021 году, мы эволюционировали так же, как и рынок.

Мы создали ликвидный стейкинг для высокоинфляционных приложений, например, Osmosis, к реальным циклам доходности, таким как dYdX, и сейчас развиваем ликвидный стейкинг для Bitcoin. Стейкинг (в сущности, блокируя средства для выполнения определенной задачи) всегда останется актуальным для активов с высокой капитализацией.

Спрос рынка также движется в этом направлении. Рынок стейкинга ETH огромен, с множеством ведущих игроков, включая протоколы ликвидного стейкинга и институциональные фонды.

Q-3: Считаете ли вы стейкинг рискованным начинанием?

Конечно, хотя привлекательный способ увеличить доход, стейкинг не без проблем. Есть огромные риски безопасности и концентрации власти, как это видно с Lido, который учитывает 72,29% всех ликвидных стейкинг ETH.

Ликвидный стейкинг и Рестейкинг создают дополнительный уровень производных кредитного плеча, который неизбежно имеет свои риски.

Возьмем за пример ETH. С LRT потенциальное расщепление ETH становится двойным: на базе консенсуса и на базе LRT. Хотя они взаимоисключаются, они вводят дополнительный риск для капитала.

Долгосрочный риск состоит в том, что ETH-стейки централизованы в рамках протокола LRT, предлагающего самую высокую доходность.

Сами доходы от AVS представляют риск. Если ожидаемые доходы не соответствуют аппетиту рестейкеров, это может представлять системный риск для Рестейкинга и приложений в целом.

В то же время, ликвидный стейкинг и рестейкинг также могут быть полезны для децентрализации. Поэтому необходимо акцентировать внимание на безопасности, и это то, чем мы занимаемся в Persistence, используя преимущества Bitcoin.

Q-4: Где в этом месте Биткоин?

Сейчас происходит значительный сдвиг в этом пространстве. В то время как Ethereum был лидером в сфере стейкинга, Биткоин теперь также вступил в мир программируемости. Это отмечает первый случай, когда Биткоин сталкивается с природным доходом, а не просто общими доходами DeFi. Теперь не только цепочки PoS могут предлагать пользователям доход; разработчики и инвесторы строят на крупнейшем блокчейне, чтобы создать действительно децентрализованное финансовое будущее.

`На этот раз Биткоин будет лидировать в Децентрализованной Финансовой революции, привлекая интерес институтов и капитала. Биткоин больше не играет пассивную роль в крипто-экономике; скорее, он теперь на переднем плане и наблюдает волну инноваций, позволяющих держателям BTC, наконец, участвовать в мире возможностей.`

Михил Пандей, Co-founder pSTAKE

Таким образом, впервые за многие годы Биткоин видит творческое развитие, которое намечает сделать этот самостоятельный актив фундаментом будущего DeFi. С ликвидным стейкингом, предлагающим совершенно новый опыт для обладателей монет, его введение для Биткоина позволяет им использовать множество источников дохода на самой децентрализованной и надежной блокчейне в мире.

Q-5: Как Биткоин может помочь решить проблему безопасности в стейкинге?

Интересно, что Биткоин может предложить гораздо больше, чем просто неиспользуемый рынок. Это на самом деле резервуар триллионов долларов, которые могут быть использованы для обеспечения PoS сетей.

Мы используем невостребованную стоимость Биткоина для переопределения полезности BTC. Для этого мы работали с Babylon, которую можно интегрировать в любую PoS цепочку, чтобы позволить пользователям стейкать BTC, обеспечивая тем самым устойчивость PoS экосистем и превращая BTC в актив.

Принцип работы нашего ликвидного стейкинга Bitcoin заключается в том, что пользователи вносят свои BTC в pSTAKE для майнтинга токена ликвидного стейкинга (LST), представляющего их застейканные BTC, и получают доход. LST затем можно использовать в развивающемся и процветающем мире DeFi на Bitcoin, обеспечивая стейкерам дополнительные возможности генерировать доход с их BTC.

До сих пор обладателям Биткоина мало что приходилось делать с их BTC, кроме как держать их заблокированными в старой системе хранения. Но теперь обладатели BTC могут оказаться ликвидными и стэикнуть своиBTC через pSTAKE безопасно и получить пассивный доход, не жертвуя ликвидностью.

Таким образом, Биткоин становится критическим поставщиком безопасности не только для децентрализованных приложений, но и для PoS сетей. Введение стейкинга Bitcoin дальше трансформирует BTC с пассивного хранилища стоимости в актив, который генерирует доход. Однако это все еще на ранних этапах, и экосистема DeFi еще не завершенно сочетается с владельцами Биткоина, стейкерами и майнерами. Но как только это будет достигнуто, мы увидим новую эру полезности и инноваций Биткоина.