Крупные хедж-фонды сдерживают цену биткоина

Цена биткоина остается стабильной, несмотря на значительный приток средств в биткоин-ETF за последние 19 дней, поскольку крупные хедж-фонды одновременно покупают ETF и продают фьючерсные контракты, компенсируя потенциальное влияние притока средств на цену.

Инвестиционная фирма по криптовалютам CMS Holdings недавно опубликовала твит об этом явлении, заявив: `Мне нравится хороший заговор, чтобы раздуть короткие позиции по btc, но это не оно.`

Сущности покупают ETF и продают фьючерсы, чтобы свернуть базис, некоторые праимы позволяют сущностям это комбинировать.

Вот почему притоки в ETF высоки, но цена стабильна.

С хорошим уикендом https://t.co/KN7YkNID9s

Согласно отчету Комиссии по сделкам с фьючерсами на товары, хедж-фонды увеличили свои короткие позиции в стандартных фьючерсных контрактах на биткоин CME до рекордно высоких 18 175 контрактов.

Этот взрыв коротких позиций вероятно связан с торговлей на базисе, где хедж-фонды покупают биткоин через ETF, который тесно отслеживает цену, одновременно продают фьючерсные контракты.

Эта стратегия позволяет хедж-фондам потенциально получить прибыль от сужения ценовой разницы между фьючерсами и ценами на месте, особенно по мере приближения истечения срока действия фьючерсов.

Готовность ведущих брокеров принимать биткоин-ETF в качестве залога, вероятно, способствовала более масштабной торговле на базисе, заявил исследовательский отдел криптовалютной биржи деривативов BitMEX. Да, мы согласны с @cmsholdings, что увеличение в отчете CME по обязательствам трейдеров коротких позиций в категории хедж-фондов связано с торговлей на базисе.

Одним из ключевых факторов для этого, вероятно, является то, что праимы, вероятно, более готовы разрешить использование биткоин-ETF в качестве залога.

Несмотря на значительные поступления в биткоин-ETF, продавляемое давление с рынка фьючерсов противодействует любому потенциальному восходящему движению от покупок ETF.

Флуктуации в открытом интересе по фьючерсам свидетельствуют о различном настроении среди трейдеров, которые могут защищаться или спекулировать на краткосрочные движения цен.