Стаття: Прогнози та наслідки у випадку впровадження стандарту Біткойн

A Bitcoin Standard Unleashed

Уведення стандарту Біткойн замість фіатного стандарту, хоча й бажане, не є необхідним чи необхідно негайним. Час і можливість таких змін залежать від вибору, який роблять індивіди, організації і публічні структури. Ці рішення впливають не тільки на раціональні міркування, але й на емоції та ірраціональні фактори (переважно жадібність та страх). Сукупна воля, створена намірами критичної маси осіб з достатнім капіталом та впливом, відіграє критичну роль у відстороненні центральних банків та укорінених структур влади на користь нової системи, яка базується на Біткойні. Незважаючи на явну технічну, економічну та етичну перевагу Біткойну над іншими формами грошей, цю боротьбу безумовно буде складною, і результат ще далекий від того, щоб бути забезпеченим.

Однак, важливо розглянути наслідки, які могла б мати ця потенційна революція, якщо вона, як ми всі сподіваємось, здійсниться. Ці наслідки охоплюють всі аспекти соціального існування від характеру держав та міжнародних відносин до функціонування економічних систем, загальновизнаних систем цінностей, а також енергетичного ринку та технологічних інновацій. У цій статті, без претензії на повноту, ми маємо на меті коротко дослідити деякі з цих аспектів і запропонувати ймовірні траєкторії.

Біткойн і фракційний резервний банкінг

Як правильно прогнозував Хал Фінні, гіпотетичний стандарт Біткойну буде несумісним з центральними банками, але не обов'язково з системою фракційного резервного банківського кредитування. Алгоритмічні обмеження на кількість транзакцій на блок безперечно запобіжуть використанню Шари 1 як роздрібної платіжної системи. З часом на ній буде менше транзакцій, і вони будуть мати дуже високу вартість (на практиці, їх зможуть собі дозволити лише великі громадські та приватні установи).

В середньостроковій чи довгостроковій перспективі у системі грошей, заснованій на Біткойні, майже неуникненним буде певний варіант вільного банкінгу 2.0 на Шарі 2. У відсутності центрального банку як останнього кредитуна — резерву та значно спрощується перевірка резерву, порівняно з золотом, цей фракційний резервний банкінг на Шарах 2 та 3 буде набагато крихкішим, ніж поточна система фракційного резерву, підтримана судомою валютою, центральним банком а і практичною невідрізненістю між грошовою базою та грошови, різкови готівкою. Це тільки посилить важливість Шари 1 як міцного фундаменту грошової системи, аналогічно ролі, яку золото відігравало в минулі тисячоліття.

Макроекономічні наслідки

За незмінних умов у середньостроковій перспективі упровадження гіпотетичного стандарту Біткойну повинно значно знизити коливання в економічному циклі, запобігши надмірному навантаженню боргами, намаганням спекулювати та пухлинам в кредитному секторі, що приводить до системних криз державного боргу. Монетарний тиск також призведе до значно більш повільних, але стійких темпів реального зростання економіки в середньостроковій та довгостроковій перспективі. З відсутністю двигуна монетарного та кредитного розширення, тобто інфляційної політики центральних банків, номінальне зростання виробництва в межах Гіткойн-стандарту буде помірним, але реальне зростання залишатиметься значним. Іншими словами, будь-яке зростання багатофакторної продуктивності призведе до зниження споживчих цін, виміряних у сатоші, а не до збільшення номінального виробництва. В цьому контексті навіть в короткостроковій перспективі економічне зростання буде залежати від демографічних, екологічних та економічних факторів, а не монетарних або кредитних факторів.

У цьому контексті з впровадженням Біткойн-стандарту настав відступ виду з фінансового сектору, який сьогодні став жадючим, до справжньої та продуктивної економіки. Це є наслідком значного зменшення ринків облігацій і грошей (зменшення рівня заборгованості економік) і, отже, всієї промисловості, що перебуває на виграші від них.

Серед бізнесів, які зазнають найбільшого зменшення, є централізовані платіжні та клірингові системи, традиційні кредитні установи, фідуціарні агенти, такі як нотаріуси (замінені розумними контрактами на Шарах 2 та 3 Біткойну), а також ті, хто займається фінансовим, нерухомим майном та страховим посередництвом.

Навпаки, все, що користується потенціалом шарів Біткойну (для розумних контрактів) та DeFi, зазнає реального розквіту.

Геополітичні наслідки

Стосовно незмінності грошової бази це змусить держави підлягати суворій фіскальній дисципліні, оскільки варіант монетизації дефіциту або боргу у вигляді форми фінансування державних видатків зникне. Це значно позначиться на здатності національних держав забезпечувати соціальний захист чи проводити війни. У відсутності силки грошового друку, а отже, підступного податку, який називається інфляцією, тиск фіскальний тиск та розподіл державних витрат станут стають предметом серйозних переговорів і політичних суперечностей, оскільки вони будуть безпосередньо впливати на гаманці громадян/громадянок/платників податків.

З одного боку, це може сприяти більш прямим формам демократії (за допомогою поширення блокчейнів та DAO), щоб дати громадянам більше впливу на рішення щодо податків та витрат. З іншого боку, світ, заснований на Біткойн-стандарті, може призвести до набагато більш фрагментованого та аполярного геополітичного ландшафту, з оглядом на суттєву невиконуваність підтримання таких великих та неефективних державних апаратів, що більше нагадують класичний середньовічний феодалізм. Замість влада аристократів мечем/кров'ю/стегном, Біткойн-великом, стали б головною соціальною клясою, будучи новою формою кріпосництва. Перші — особи, сім'ї та установи з великими маєтностями Біткойну (створеними на початкових етапах прийняття цієї технології, тобто протягом перших двох десятиліть її існування) — будуть здатні забезпечувати соціальний захист, роботу та захист громадян/громадянок в обмін на вірність, послуги та покірність їхньому «феодальному» правлінню. Останні гр масовість населення, предки якої прибули занадто пізно, щоб прийняти та конвертувати свій фіатний капітал в Біткойни (з різних ідеологічних або практичних причин, включаючи економічні обмеження), знайдуть себе внизу піраміди та будуть змушені заробляти на життя працею рук або (швидше за все, з урахуванням технологічних досягнень) завдяки щедрості, більш або менш байдужої, філантропійних великого кальмара. Ця динаміка також може стосуватися міжнародно: будуть піонерні регіони або нації, які, якщо приймуть Біткойн як законне платіжне засіб першими, матимуть значну релятивну перевагу в багатстві, яку важко буде домогтися пізнішим приїжджачам.

Ці регіони не обов'язково будуть нинішніми домінуючими націями; насправді, деякі з них навіть можуть існувати на даному етапі. Остаточним результатом буде набагато розсіяніша міжнародна система, ніж теперішня, що складатиметься з суміші демократичних, соціалістичних або олігархічних міських держав, криптоаристократичних феодомів, центрованих навколо окремих сімей, та великих анархічних та хаотичних регіонів. Усі ці суб'єкти будуть знаходитися на конкуренції/співпраці між собою, формуючи зовсім новий і постійно змінюваний геополітично-ідейний ландшафт. У світі, де старі підлеглі приналежності (національні, ідеологічні й релігійні) будуть злітатися та змішуватися з новою приналежністю, заснованою на тлумаченні Біткойн-революції. Залежно від технологічних припущень і ідеологічних основ культури Біткойну може з'явитися «койністська» релігія, пов'язана з певними ритуалістичними та віровідними аспектами, які вже розглядаються серед його наполегливих прихильників (бездоганне зачаття, децентралізація, поклоніння Сатоші, алгоритмічна безпомилковість). В будь-якому випадку, Біткойн стандарт накладе на суспільства, які його приймають, економічні норми, що мають великий вплив на громадську мораль. Серед них є відчуття межі, етика заощаджень, розумність у вкладах, довготерміновість, чесність у комерційних транзакціях, особиста відповідальність, фіскальна дисципліна і, звичайно ж, незалежність та некорупованість грошей від державних влад.

Вузли, майнінг та геополітика

Вузли є серцем мережі Біткойну і тому отримають значну увагу з боку політичних влад. Контроль над повними вузлами (а отже, потенційними майнерами) у певній території публічними органами буде надзвичайно важливий для здобуття суверенітету всередині країни та впливу на міжнародну сцену. Звичайно, враховуючи інші змінні, нації, які можуть виробляти енергію за менші витрати або в більшому масштабі, матимуть перевагу у розподілі та, отже, контролі значних часток глобальної майнінгової складності. Вічне змагання за контроль над глобальною складністю буде новим центром геоекономічних суперечок. Звісно, це зовсім не означає, що більшість політичних територіальних одиниць зможуть успішно здійснити цей контроль, і їхнє успішне проведення ще не визначено.

Хоча законна фізична змуша може здатися очевидним вибором, з урахуванням специфічної природи держав, це не обов'язково буде найбільш успішним підходом в більш фрагментованому та конкурентному геополітичному ландшафті, ніж теперішній. Завдяки високій мобільності Біткойну та фіскальним обмеженням, накладеним на традиційні держави цією грошовою системою, майнери та великі хребтисти могли легко вибрати інше місце, якщо їхні права власності та підприємницька свобода потрапятимуть у небезпеку, знаходячи притулок у більш либертаріанських юрисдикціях. З іншого боку, природа міждержавних новороджених