Эфир на ETF: Волатильность и опционы

Введение на рынок биткойн-ETF послужило уроком для спекулянтов на начало торговли эфиром на ETF. Переключая свое внимание на показатели волатильности, трейдеры могут прогнозировать поведение эфира и их опционов.

Почти десять фондов, инвестирующих в фактический токен биткойн, начали торговаться на рынке США в четверг. Долгожданные инвестиционные продукты были запущены после годичной отсрочки по решению Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Однако перед их запуском произошло несколько событий, связанных с показателями волатильности и опционами, которые стоит отметить, когда инвесторы обращают внимание на эфир как на следующего потенциального кандидата для запуска биткойн-ETF.

Усовершенствованная волатильность отражает ожидания инвесторов относительно колебаний цен и положительно влияет на цены на опционы на покупку и продажу. Опцион на покупку позволяет покупателю заработать на подорожании цен или защитить себя от падения, в то время как опцион на продажу предотвращает потери.

Когда трейдеры сталкиваются с двумя возможностями события, например, датой публикации отчета компанией или решением SEC по заявке на биткойн-ETF, они обычно покупают опционы для создания позиции «долгого Веги», которая становится выгодной при увеличении усовершенствованной волатильности. Однако эта стратегия подвергает трейдеров риску возможного снижения волатильности после события и соответствующего падения цен на опционы.

Это же произошло на рынке биткойна, что является примером для трейдеров эфира, которые осознают, что в день объявления ETF держать длинную позицию волатильности может быть рискованно, отмечает крипто-исследователь Самнит Чепал.

«Сейчас все погрузилось в красную зону для волатильности. Это нечто, что следует помнить, следуя за развитием истории с ETF эфира. Фактические ценовые действия обычно очень быстро набирают обороты перед большим днем, но именно во время приближения события волатильность часто стремительно растет. Когда настанет время объявления, спекуляция о том, что в конечном итоге позиция волатильности не будет идеальной, может стать фактом», - отмечает крипто-исследователь Самнит Чепал.

В то время как цена биткойна начала расти на оптимизме относительно ETF уже в начале октября, годовая усовершенствованная недельная волатильность вспыхнула этого месяца, достигнув 96% перед одобрением SEC. Однако с тех пор она снизилась до 52%.

Направленные на опционы

С первых дней торгов этой недели опционы на продажу биткойна начали торговаться с премией к опционам на покупку, что свидетельствует о том, что опытные рыночные участники ищут защиту от падения цен.

К концу торгового дня в четверг биткойн поднялся с $46000 до более чем $49000. Однако рост был недолгим, и цены столкнулись с почти $46000 в упомянутый день.

Поэтому трейдерам может быть интересно следить за ценами на опционы на эфиры, спекулируя на возможный запуск эфирного биржевого фонда.

Несколько фирм подали заявки на запуск эфирных ETF, в том числе BlackRock в ноябре 2023 года. Самым ранним сроком для утверждения является май для ETF VanEck, за которым следует BlackRock в августе.