Ефір на ETF: Волатильність та опціони

Введення на ринок біткойн-ETF послужило уроком для спекулянтів на початку торгівлі ефіром на ETF. Перекидайчи свою увагу на показники волатильності, трейдери можуть прогнозувати поведінку ефіри і їхні опціони.

Майже десять фондів, які інвестують у фактичний токен біткойн, почали торгуватися на ринку США в четвер. Довгоочікувані інвестиційні продукти були запущені після річної відстрочки за рішенням Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Правда, перед їхнім стартом відбулось кілька подій, пов`язаних із показниками волатильності та опціонами, які варто зазначити, коли інвестори звертають увагу на ефір як на наступного можливого кандидата для запуску біткойн-ETF.

Узгоджена волатильність відображає очікування інвесторів щодо коливань цін і позитивно впливає на ціни на опціони на купівлю і продаж. Опціон на купівлю дозволяє покупцеві заробити на подорожчанні цін або захистити себе від падіння, в той час як опціон на продаж запобігає втратам.

Коли трейдери стикаються з двома можливостями події, наприклад, датою публікації звіту компанією або рішенням SEC по заявкі на біткойн-ETF, вони зазвичай купують опціони для створення позиції «довгого Веги», яка стає вигідною при збільшенні узгодженої волатильності. Однак ця стратегія викладає трейдерів ризику можливого спаду волатильності після події і відповідного падіння цін на опціони.

Це саме сталося на ринку біткойна, що є прикладом для трейдерів ефіру, які усвідомлюють, що на день оголошення ETF тримати довгу позицію волатильності може бути ризиковано, зазначив крипто-ісследователь Самніт Чепал.

«Зараз все погрузлось у червону зону для волатильності. Це щось, що слід пам`ятати, слідуючи за розгортанням історії з ETF ефіра. Дійсні цінові дії зазвичай дуже швидко набірають обертів перед великим днем, але саме під час наближення події волатильність часто стрімко зростає. Коли настане час оголошення, спекуляція на те, що в кінцевому підсумку не буде ідеальною позицією волатильності, може стати фактом», - зазначив крипто-ісследователь Самніт Чепал.

В той час як ціна біткойна почала расти на оптимізмі щодо ETF вже на початку жовтня, щорічна узгоджена семиденна волатильність спалахнула цього місяця, досягнувши 96% перед схваленням SEC. Проте з тих пір вона знизилася до 52%.

Спрямовані на опціони

З перших трейдінгових днів цього тижня опціони на продаж біткойна почали торгуватися з премією до опціонів на покупку, що свідчить про те, що досвідчені ринкові учасники шукають захисту від падіння цін.

До кінця трейдінгового дня в четвер біткойн піднявся з $46000 до понад $49000. Проте зростання було недовготривале, і ціни зіштовхнулись до майже $46000 згаданий день.

Тому трейдерам може бути цікаво слідкувати за цінами на опціони на ефіри, спекулюючи на можливий запуск ефірного біржового фонду.

Кілька фірм подали заявки на запуск ефірних ETF, зокрема BlackRock в листопаді 2023 року. Найранішим терміном для затвердження є травень для ETF VanEck, за яким слідує BlackRock в серпні.