Bitcoin defi: раскрытие потенциала в мире криптовалют

Попадание в вершину айсберга: неиспользованный потенциал Bitcoin defi | Мнение

С момента своего запуска в 2009 году Биткоин стал защитой от инфляции. Некоторые страны, такие как Эль Сальвадор, даже сделали его законным платежным средством. В марте 2024 года рыночная оценка циркулирующего предложения BTC достигла $1,4 триллиона, превзойдя серебро и став восьмым самым ценным имуществом в мире.

Несмотря на доминирование BTC над другими криптовалютами, большая часть BTC оставалась спящей в кошельках пользователей. Огромные резервы ликвидности BTC оставались недоиспользованными и непродуктивными из-за ограниченной масштабируемости сети. Более того, Биткоин не поддерживает программируемые смарт-контракты и имеет время окончательности блока 10 минут. Эти проблемы мешают активности разработчиков на Bitcoin, влияют на рост и препятствуют расцвету услуг децентрализованных финансов на Bitcoin.

Учитывая недостаток defi-приложений на Bitcoin, пользователи не могли использовать огромные резервы активов BTC. Однако разработчики долгое время работали над улучшением функционала и производительности Биткоина, чтобы сделать его пригодным для defi.

Например, обновление Segregated Witness (SegWit) в июле 2017 года сократило время транзакции и увеличило пропускную способность блока более 1 МБ. За ним последовало обновление Taproot в ноябре 2021 года для внедрения протоколов, таких как Pay-to-Taproot (P2TR) и Taproot Asset Representation Overlay (Taro). Однако во время длительной бычьей рыночной коррекции разработчики сосредоточились на создании надежных протоколов Bitcoin defi.

Например, Кейси Родармор запустил проект Ordinals в январе 2023 года для создания NFT-подобных надписей на цепочке Bitcoin. Ordinals оживили движение `Building on Bitcoin` и открыли рынок Bitcoin NFT, который к 2025 году может достичь $4,5 миллиарда.

Родармор также запустил протокол Runes после халвинга Bitcoin для чеканки токенов, похожих на мемокоины на Bitcoin. Только в первую неделю пользователи выпустили более 11 000 токенов Runes, которые составили 45% транзакций Bitcoin.

Таким образом, активность разработчиков расширяет полезность Bitcoin и повышает масштабируемость, тем самым инициируя момент Bitcoin defi.

После длительного медвежьего рынка общая стоимость заблокированных средств в протоколах defi превысила отметку в $80 миллиардов в феврале 2024 года. Однако важно отметить, что TVL исключает любую ликвидность из резервов BTC.

Большинство средств для defi-приложений поступает из Ethereum с почти 60% доминирования на рынке. Если бы у протоколов defi была возможность получить даже часть рыночной капитализации Bitcoin, TVL достигла бы небывалых уровней.

Согласно отчету Spartan Research, Bitcoin defi представляет собой возможность для 7-кратного роста без учета дополнительного притока ликвидности. Давайте продемонстрируем этот момент по доступным рыночным данным.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что мы только коснулись вершины айсберга рынка Bitcoin defi.

Протоколы, такие как Ordinals, Runes и сети второго уровня, такие как Stacks, играют ключевую роль в развитии Bitcoin defi. Они позволяют пользователям использовать огромные недоиспользуемые резервы BTC, в то время как используют защиту и децентрализацию базовой цепочки Bitcoin.

Тем не менее, некоторые биткоин-максималисты считают, что пустые мемокоины и NFT-токены навредили наследию Bitcoin и привели к перегрузке сети. Тем не менее, возможно, необходимо акцентировать игровой аспект криптовалют для популяризации Bitcoin defi и привлечения массовых пользователей.

Токены на основе мемов могут в конечном итоге привести к активности разработчиков и участию пользователей в кредитовании-заеме на основе Bitcoin, торговле, фарминге доходности, стейкинге, а также протоколах GameFi и SocialFi. Эти приложения наконец-то сделают мечту Накамото о другой финансовой системе реальностью.

По мере приближения сезона defi, истинный потенциал Bitcoin defi начнет раскрываться, поскольку Bitcoin-основанные безразрешительные финансовые услуги станут доступными для пользователей по всему миру.