1) Биткоин: трудности и слияния в криптовселенной 2) Майнеры и биткоин-ETF: вызовы и решения 3) Криптовселенная: майнеры и новое оборудование 4) Биткоин-шахтёры: трудности сети и слияния 5) Майнинг и искусственный интеллект: новые направления

Криптовселенная: шахтёры преодолевают пост-половинчатый мир

28 мая - с уменьшенной наградой за майнинг, повышенной сложностью майнинга и новыми блестящими биткоин-биржевыми фондами (ETF), которые отнимают капитал инвесторов, это был трудный год для биткоин-шахтёров. Marathon Digital (MARA.O) и Riot Platforms (RIOT.O), являющиеся одними из крупнейших американских шахтёров, в этом году снизились примерно на 10% и 33% соответственно, даже в то время как биткоин поднялся на 60% за год до $67,859, после достижения рекордного уровня в марте. Акции шахтёров тесно отслеживают биткоин, поскольку повышение цены увеличивает их прибыль. Однако рыночные аналитики заявили, что запуск 11 биткоин-ETF в начале этого года заставил некоторых инвесторов выводить средства из акций шахтёров – ранее среди немногих акций, предоставляющих возможность инвестирования в биткоин – в пользу ETF, которые отслеживают цену наличного биткоина. `На биржевые фонды институциональные средства поступали значительно больше, чем на шахтёров, используемых для экспозиции к биткоину`, - сказал Паскаль Ст–Жан, президент глобального менеджера активов в области цифровых активов 3iQ. Зависимые от энергии шахтёры соревнуются в решении сложных математических задач для построения цепочки биткоина и получения наград в виде нового биткоина. Их награды были уменьшены в апреле до 3.26 биткоина за блок в технической корректировке, которая происходит примерно каждые четыре года с целью снижения темпа создания новых биткоинов. В результате прибыль шахтёров с каждой транзакции упала с более чем $192 в марте до всего лишь $60 текущим образом, что является самым низким значением с прошлого сентября, согласно данным Blockchain.com. Сложность сети биткоина - мера того, насколько сложно добывать один блок биткоина - довольно стабильно возрастала с начала года, согласно данным Blockchain.com, достигнув исторического максимума в начале мая. `Шахтёрам приходится усердно трудиться, чтобы повысить их эффективность, что обычно включает в себя расходы на лучшее оборудование`, - сказал Дэвид Моррисон, аналитик в брокерской компании Trade Nation.

14 американских шахтёров, котоыре составляют 23% глобальной мощности биткоин-майнинга, находятся в более выгодном положении для использования новой среды, сказал J.P. Morgan в мае. Это в основном связано с большим доступом к финансированию, в частности, к собственным средствам, что `помогает им масштабировать свои операции и инвестировать в более эффективное оборудование`, - сказали аналитики J.P. Morgan. Листинговые биткоин-шахтёры привлекли более $3 миллиардов капитала в первом квартале 2024 года, больше чем за последние два года, добавили в J.P. Morgan. Для сдерживания энергозатрат некоторые участники переносят свои операции в страны, где цены на энергию более доступны, и правительства более благожелательны к цифровым активам. `Мы менее оптимистичны по отношению к США из-за потенциальных рисков, таких как налоговые дискуссии`, - сказал Йовэй Янг, главный экономист Bit Mining, отметив новые учреждения в Эфиопии.

Слияния и расширение дата-центров

По мере снижения доходов рыночные аналитики ожидают увидеть больше слияний среди шахтёров биткоина, где те, у кого больше капитала, охотятся на менее эффективных шахтёров, чтобы оставаться конкурентоспособными. CleanSpark (CLSK.O) приобрел больше майнинговых установок и приобрел меньшие майнинговые объекты в начале года. `Рынок остается разделенным на компании, которые имеют доступ к капиталу для роста, в то время как те, кому не повезло, скорее всего продадутся из-за снижения доходов после пополовинчатого события,` - сказал Грегори Льюис, аналитик в брокерской компании BTIG.

В поисках дополнительных доходов некоторые компании по майнингу криптовалют присоединяются к увлечению искусственным интеллектом, используя свои существующие запасы энергозатратных вычислительных мощностей для удовлетворения потребностей систем искусственного интеллекта. Компании по майнингу, такие как Bit Digital (BTBT.O), Hut8 Iris Energy (IREN.O) и Core Scientific (CORZ.O), вошли в сферу предоставления услуг по искусственному интеллекту или вычислительной интенсивности. `Слишком много операторов по майнингу биткоина работают в масштабе, в то время как спрос на генеративный ИИ и вычислительные центры продолжает расти и создавать конкуренцию за землю и энергию`, - сказал аналитик Бернштейн Гаутам Чугани.