Анализ последнего пика Биткоина

Последний пик Биткоина отличается от пика 2021 года, объясняет аналитик

Аналитик объяснил, почему недавний пик цены Биткоина испытал другие рыночные условия, чем наблюдаемые во время пика бычьего рынка 2021 года.

Биткоиновые ликвидации доминировали коротким путем на недавнем пике рынка

В новой статье на X, он-чейн аналитик Чекмейт указал на то, как последний пик 2024 года, достигнутый после притока фондов ETF (фондов обращения) на спот-биржах, имеет существенное различие по сравнению с пиком 2021 года. Разница заключается в тенденции, зарегистрированной на рынках деривативов. Ниже приведена диаграмма, предоставленная аналитиком, показывающая тенденцию в доминировании ликвидации в секторе за последние несколько лет.

`Ликвидация` здесь естественно относится к акту принудительного закрытия, который любой деривативный контракт на рынке проходит на бирже, когда он накапливает убытки определенной степени.

Риск ликвидации контракта становится выше, чем более волатильной становится цена актива. Во время резких ралли и падений огромные суммы ликвидации могут накапливаться на рынке.

С диаграммы видно, что с приходом рывка в криптовалюте в этом году, короткие позиции получали по шапке. Это было естественным, поскольку взлеты накапливают убытки для этих инвесторов, которые делают ставку на падение, так что быстрый рост цен, какой был свидетельствовали многие из этих контрактов направляются к ликвидации.

Интересно, масштаб доминирующего короткого пути поддерживался на протяжении всего ралли, что подразумевает, что инвесторы не совсем верили, что ралли продолжится дальше на каждом этапе ралли, так что они делали на это ставку против.

Это также осталось верным в недавней стагнации после пика, поскольку короткие ликвидации превышали длинные, даже несмотря на то, что цена упала.

Как видно на графике, пики 2021 года показали другую тенденцию. Лонги были ликвидированы, когда биткоин достигал максимума как в первой половине пика 2021 года, так и во второй половине.

В те периоды инвесторы становились слишком жадными и делали ставку только на рост, даже когда актив замедлялся. Эта жадность, кажется, не овладела рынком в бычьем ралли.

Хотя текущий ралли Биткоина отличается от предыдущего в этой метрике, аналитик Мартунн указал в статье X на другой индикатор, где тенденция кажется похожей на то, что было замечено в предыдущих пиках.

Этот индикатор - уничтожения дней монеты (CDD), который в основном говорит нам о масштабе движения запасающей монеты, происходящего на рынке прямо сейчас. Кажется, что этот показатель недавно достиг очень высоких уровней.

“Уничтожение дней монет, вероятно, достигло пика,” - говорит Мартунн. `Цена Bitcoin обычно достигает своего пика примерно в то же время.` Следует отметить, что хотя это было верно для некоторых пиков, пик 2021 года занял месяцы после достижения пика метрики.

На момент написания Bitcoin колеблется около $62,200, увеличившись более чем на 5% за последнюю неделю.