Потенциал роста Tether: анализ и перспективы

Взрывное увеличение стабильных монет: потенциал роста Tether

Капитализация стабильных монет значительно выросла за последние шесть месяцев, увеличившись с $122 миллиардов в октябре 2023 года до $157 миллиардов в апреле 2024 года. Среди поставщиков стабильных монет Tether (USDT) захватил значительную долю рынка, превысив $100 миллиардов и составляя более 70% доминирование на рынке стабильных монет.

Исходя из этого динамизма, отчет об аттестации Tether за первый квартал 2024 года раскрыл рекордную прибыль в размере $4,52 миллиарда от держателей казначейских обязательств США, сгенерировав $1 миллиард чистой операционной прибыли. Количество активных адресов Tether (с ненулевыми балансами) на 28 апреля выросло до 5,6 миллиона.

Так появляется вопрос: каков потенциал роста у этого гиганта стабильных монет?

Мы углубляемся в децентрализацию этих кошельков через индекс Херфиндаля. Этот индекс, адаптированный для измерения рыночной концентрации кошельков Tether, рассчитывает доли общего предложения, удерживаемые различными адресами, путем суммирования квадратов баланса каждого адреса в сети. Высокий показатель указывает на то, что предложение сосредоточено в немногих руках, в то время как низкий показатель предполагает более равномерно распределенное предложение среди многих адресов.

Источник: Glassnode на 30 апреля 2024 года.

Выше мы видим показатели индекса Херфиндаля для различных стабильных монет: 0,00708164 для USDT, 0,00981202 для USDC и 0,00331652 для DAI. Среди трех ведущих поставщиков стабильных монет DAI имеет наиболее равномерно распределенное предложение среди адресов, за которыми следуют USDT и затем USDC.

Недавнее введение USDT в сеть TON может снизить его показатель Херфиндаля и достичь более равномерно распределенного предложения. Telegram, утверждающий, что у него 900 миллионов ежемесячных активных пользователей, заявил в апреле, что USDT будет нативно поддерживаться в TON. Этот шаг может значительно повлиять на распределение кошельков Tether.

Источник: DefiLlama на 6 мая 2024 года.

При изучении топ-трех блокчейн-платформ и их использования стабильных монет, транзакции TRON в значительной степени доминируются USDT, с доминированием 98,2%. На TRON переводы USDT обычно составляют от 95 центов до примерно $2, хотя комиссии могут варьироваться. В то время как кошелек TON нативно интегрирован в приложение Telegram, позволяя пользователям совершать пиринговые транзакции USDT внутри кошелька TON бесплатно. Транзакции между двумя пользователями USDT за его пределами, по сообщениям, взимают сетевую комиссию в размере 0,0145 TON, что эквивалентно около $0,09 на 6 мая 2024 года.

Источник: Statista на 2023 год.

Интеграция USDT на TON, с его более низкими комиссиями и быстрыми транзакциями, может побудить пользователей переключиться с TRON на TON для частых, небольших транзакций. Это особенно актуально в топ-странах пользователей Telegram на 2023 год: Индия, Россия, США, Индонезия и Бразилия.

Большинство этих стран являются ключевыми игроками на мировом рынке денежных переводов. Индия занимает одно из лидирующих мест по глобальным получателям, в то время как Россия получает значительные поступления от своей диаспоры в Европе и бывших советских государствах. Индонезия выигрывает от пересылок, отправляемых ее мигрантами в Малайзии и на Ближнем Востоке. Бразилия, с другой стороны, известна больше о том, что отправляет переводы через своих эмигрантов в США, Японии и Европе.

Интеграция Tether в сеть TON, с учетом его значительной доли рынка и потенциала более распределенной системы кошельков, может поддержать расширение использования USDT среди пользователей Telegram, стимулируя его использование на крупных рынках денежных переводов.