Криптовалютные риски: концентрация на биржах

90% торговли криптовалютами обрабатывается всего 10 биржами, предупреждает ESMA В рамках всестороннего анализа криптовалютного рынка Европейская агентство по ценным бумагам и рынкам (ESMA) раскрыло высокую концентрацию торговли криптовалютами и потенциальные риски, которые она несет для общей финансовой экосистемы. Отчет, опубликованный в среду, выходит на фоне подготовки Европейским союзом к внедрению первой в мире обширной регулирующей структуры для криптовалютных активов, получившей название MiCA. ESMA высказывает опасения по поводу концентрации рынка криптовалют. Согласно данным ESMA, всего десять бирж обрабатывают приблизительно 90% всех сделок с криптовалютами, при этом Binance, крупнейшая биржа, считаетсяла чрезмерным 50% рынка. Недавнее исследование Intelligence Finance Magnates подтверждает данные финансового сторожа рынка, показывая рост объемов наиболее крупных 10 бирж криптовалют. Хотя такая концентрация потенциально выгодна с точки зрения эффективности, она вызывает значительные опасения относительно последствий аварии или малфункции на крупной бирже. «Топ-10 бирж осуществляют примерно 90% общего объема сделок, и, обладая объемом более 3,7 триллиона долларов США или рыночной долей в 49%, Binance является крупнейшей биржей», - прокомментировал ESMA в своем отчете. «Вице-чемпион Upbit зафиксировал только около седьмой части этого объема.» Данная концентрация увеличилась с течением времени. В 2019 году составляла 54%, а на данный момент, согласно ESMA, возросла до 73%. Евро не играет важной роли в криптотранзакциях Отчет также показывает, что евро играет лишь второстепенную роль в торговле криптовалютами, поскольку большинство операций происходит за пределами ЕС на биржах, зарегистрированных в налоговых убежищах. «Распределение вовлеченных фиатных денег отражает высокую зависимость от доллара США и вона Южной Кореи как входных и выходных точек рынка», - объяснило ESMA. «Евро играет лишь второстепенную роль, и анонс регулирования MiCA пока не привел к увеличению транзакций в евро.» Кроме того, ESMA развенчивает идею о том, что криптовалюты служат убежищем во времена рыночных стрессов, отмечая взаимосвязь с акциями и отсутствие стабильной связи с золотом. По мере внедрения ЕС обширного регулирующего каркаса для криптоактивов под названием MiCA, результаты ESMA подчеркивают важность надзора и управления рисками в этом быстро развивающемся секторе. Ведомство планирует обсудить отчет более подробно на вебинаре 25 апреля. Когда речь идет о MiCA, ESMA опубликовала свой окончательный отчет несколько недель назад и ищет баланс между высоким уровнем защиты инвесторов и инновациями в криптоиндустрии.