Криптожурналист: Влияние сокращения вознаграждения на рынок Биткоина

Взлетая на волне крипто: Могут ли инвесторы безопасно столкнуться с эйфоричными рыночными условиями?

Следующий пост написан гостем Евгением Филичкиным, Инвестиционным консультантом в Keytom neobank.

Когда биткоин превысил отметку в $69 000 и установил новый исторический максимум, это привело к так называемой `зоне эйфории` – фазе в рыночном цикле, характеризующейся крайним оптимизмом и спекулятивным фанатизмом среди инвесторов.

С наступающим апрельским сокращением награды в блоках, все хайповые материалы вокруг этого лишь способствуют дальнейшему увеличению эйфории. Этот настрой вызывает рост ставки на BTC, поскольку все больше инвесторов спешат покупать на рынке, поддерживая самоусиливающийся цикл оптимизма и наращивания цен.

Но что можно ожидать, когда событие коснется рынка? Сокращения исторически сильно влияли на поведенческие паттерны инвесторов, и в этом году мы уже опережаем ход событий. Так как инвесторам следует изменить свои стратегии в условиях текущего взлета? Давайте рассмотрим это поподробнее. Сокращение 2020 vs 2024: Как изменился фонд Биткоина?

Это четвертое сокращение в истории BTC. С момента предыдущего события в 2020 году, биткоин сделал большие шаги к широкому принятию, что подтверждается значительными достижениями в регулятивных рамках и технологической инфраструктуре.

Среди более недавних событий, внедрение Bitcoin ETF на рынок также значительно способствовало росту позитивного настроения инвесторов до новых высот. Одобрение их американским SEC отметило значительный веховой момент в признании биткоина как законного инвестиционного актива. Более того, ETF`ы расширили доступ к BTC для новых сегментов инвесторов, включая финансовых консультантов и распределителей капитала рынка. Этот широкий доступ привлекает значительный приток капитала.

Поскольку биткоин продолжает набирать популярность среди институциональных инвесторов и розничных трейдеров одновременно, ожидания относительно события сокращения в 2024 году усиливаются в предвкушении его потенциального влияния на динамику рынка. Как время нового исторического максимума может повлиять на позицию инвесторов?

Исторически биткоин испытывал значительные колебания цен в результате сокращения, поскольку уменьшение вознаграждения в блоках приводит к снижению предложения новых BTC, поступающих на рынок. С ростом спроса и ограниченной доступностью привлекательность BTC усиливается, способствуя дополнительному интересу инвесторов.

Однако подход к сокращению в 2024 году уже отличился сценарием, в котором биткоин достиг нового исторического максимума в $73 000 задолго до самого события. Такое отклонение от прошлых паттернов подразумевает, что рыночное настроение опережает исторические паттерны, и динамика после апрельского сокращения может значительно отличаться от прежних случаев.

Старый трейдерский афоризм `купить слух, продать новость` может подтвердиться в контексте сокращения биткоина в этом году. Наполненные предвкушением события, инвесторы активно накапливают биткоин, таким образом, `покупая слух`. Однако, после наступления события они могут заняться фиксацией прибыли вместо того чтобы продолжать драйвить цены вверх и, таким образом, `продать новость`.

Поскольку динамика рынка происходит быстрее в этом году, чем в предыдущие циклы, после прохождения события сокращения цена BTC, вероятно, не будет иметь больше места для роста вокруг этой новости. Если инвесторы выберут путь фиксации прибыли, это будет отражать способность рынка принимать в расчет будущие события и соответствовать им, соответственно, приведя к периоду коррекции цен и рекалибровке.

Будьте осторожны в отношении попадания в `зону эйфории`

Инвесторам необходимо проявлять осторожность и поддерживать сбалансированный подход к инвестициям в биткоин, особенно в периоды эйфории, как сейчас. Хотя волнение от потенциала значительных доходов естественно, `зона эйфории` также характеризуется повышенной волатильностью. Многие инвесторы могут обойти основные факторы, определяющие стоимость биткоина, сосредотачиваясь исключительно на краткосрочных доходах, что может привести к неустойчивой динамике рынка.

Тем временем, коррекции цен являются естественной и необходимой частью восходящей траектории любого актива по нескольким причинам. Быстрый и устойчивый рост цен может привести к переоценке, где цена актива превышает его внутреннюю стоимость. Это может создать спекулятивный пузырь, питаемый скорее эйфорией инвесторов, чем чем-то другим. Коррекции цен помогают раздуть такие пузыри, приводя цену актива обратно к его истинной стоимости и восстанавливая рыночное равновесие.

Что касается времени проведения коррекции в этот раз, трудно сказать с какой-либо мерой уверенности. Трейдеры должны помнить, что рынки обычно не имеют фиксированных пиков или впадин. Просто то, что цена актива уже достигла высокой точки, еще не означает, что она обязательно должна снова снизиться. И обратное тоже верно. Это подчеркивает непредсказуемость рынков и необходимость осторожности при принятии трейдерских решений.

По мере того как инвесторы ориентируются в возможностях и неопределенностях, представленных событием сокращения в 2024 году, правильное понимание рыночной динамики и стратегии управления рисками будут необходимы для максимизации потенциальной прибыли. Если вы планируете инвестировать в биткоин, убедитесь, что делаете это по правильным причинам, после того как тщательно рассмотрели его долгосрочную жизнеспособность и связанные с этим риски.