Стандартизация денежных потоков в токенизации активов

Обеспечение будущего токенизации активов требует отраслевых стандартов: сотрудник Casper

Недавний запуск HSBC розничных золотых токенов подчеркивает растущее принятие токенизации финансовых активов, практика, которая переходит от начального принятия к широкому использованию.

Однако остаются проблемы в обеспечении стандартизации и более широкой интеграции.

Токенизация активов использует технологию блокчейн для представления владения реальными активами (недвижимость, искусство, акции и т. д.) в виде оборотных цифровых токенов. Эти токены функционируют как цифровые сертификаты владения, позволяя долевое владение. В результате она расширяет базу инвесторов и увеличивает торговую активность, тем самым повышая ликвидность на этих рынках.

Критическим ограничением многих текущих платформ токенизации, по словам члена правления ассоциации Casper Ральфа Кубли, является их узкая направленность.

Он пояснил, что платформы токенизации приоритизируют цифровизацию базового актива самого по себе, не представляя связанные обязательства и денежные потоки. В результате создается токен, обеспеченный активами и связанный с блокчейном, с отдельным PDF-документом, содержащим условия.

Однако зависимость от ручных расчетов денежных потоков аннулирует саму эффективность и автоматизацию, которую обещает токенизация. Этот недостаток прозрачности и верифицируемости денежных потоков представляет существенный риск, повторяя критическую уязвимость, выявленную в ходе финансового кризиса 2008 года.

Кубли предлагает ясное решение: гарантировать, что все денежные потоки определены алгоритмически и детерминировано внутри этих активов.

Это требует разработки `умных финансовых контрактов`. Эти контракты бы не только кодировали информацию о токенизированном активе, но также ясно определили все платежные обязательства сторон. Таким образом, они бы всесторонне определяли и актив, и обязательственные аспекты финансового инструмента.

Принятие стандартизированных определений денежных потоков в токенизированных активах, как предлагает Кубли, предложит финансовым учреждениям реальное представление о их ресурсах и обязательствах. Эта улучшенная прозрачность существенно смягчит риск будущего кризиса, повторяющего события 2008 года.