Трейдеры опционов на Биткойн: медвежьи позиции и ликвидации на фоне падения крипторынка

Как трейдеры опционов на Биткойн позиционируются во время падения крипторынка

Биткойн продолжил терять в стоимости в понедельник, что запустило одно из крупнейших событий ликвидации в этом году. Трейдеры опционов теперь занимают медвежью позицию, ожидая продолжения нисходящего тренда.

Топовая криптовалюта упала менее чем на 4% в понедельник, но последствия ликвидации стали наибольшими в этом году, уничтожив примерно 1,65 миллиарда долларов в длинных позициях и 145 миллионов долларов в коротких.

Несмотря на масштаб недавнего падения, подразумеваемая волатильность, которая отслеживает будущие ожидания трейдеров опционов, почти не изменилась и остается на низком уровне, сказал Адам Чу, главный исследователь в GreeksLive, в интервью Decrypt.

Тем не менее, после крушения наблюдается значительный рост активности по покупке пут-опционов среди трейдеров, согласно экспертам, с которыми общался Decrypt, что говорит о том, что рынки закладывают в价格 продолжение недавнего падения.

Существует «повышенный спрос на путы» среди трейдеров опционов, «так как страхи по поводу продолжения падения цен беспокоят рынок», сказал Шон Доусон, глава исследований на платформе опционов Derive, в интервью Decrypt.

Макс Шеннон, старший сотрудник Bitwise Europe, сообщил Decrypt, что «рынок закладывает краткосрочный и среднесрочный падение», в первую очередь из-за постоянного роста в одномасштабном и одномесячном пут-кол дельта скиве до самого высокого уровня с начала августа.

Дельта скив пут-кола измеряет разницу в подразумеваемой волатильности между путами и коллами с одинаковым сроком истечения. Увеличение этого показателя указывает на рост активности покупки пут-опционов среди инвесторов для снижения рисков падения.

Шеннон предполагает, что этот медвежий поток может быть обусловлен ожиданиями «продать на новостях», которые давят на крипторынки после ожидаемого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на четверть пункта 17 сентября.

Индекс S&P 500 и золото, тем временем, показали рост на 3,68% и 12,41% с момента мягких комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла на конференции в Джексон-Хоул 22 августа. В отличие от этого, Биткойн и Эфириум показывают отрицательную доходность на 1% и 3% за тот же период, согласно данным TradingView.

Несмотря на специфическое давление на криптовалюту, низкую подразумеваемую волатильность и покупку путов, Чу отметил, что рынок остается «оптимистичным относительно четвертого квартала» и что бычье позиционирование началось еще в прошлом месяце.

Доусон поддержал взгляд Чу, добавив, что «цены, безусловно, будут расти» в течение следующих трех-шести месяцев, основываясь на позиционировании трейдеров опционов и бычьих сделках.

Он ожидает более резкого восстановления для Эфириума по сравнению с Биткойном, поскольку маркет-мейкеры находятся в сети коротких гамм, что может заставить этих инвесторов купить спотовый Эфириум, если цена пойдет против их коротких позиций.