Цена Биткойна: к новым вершинам или уменьшающимся доходностям в новом цикле?

Будет ли цена Биткойна игнорировать уменьшающиеся доходности в этом цикле?

Каждый бычий рынок цены Биткойна до сих пор следовал знакомой модели: взрывной рост, за которым следовали резкие коррекции, при этом каждый цикл демонстрирует меньшие процентные приросты, чем предыдущий. Это явление, известное как уменьшающиеся доходности, стало одной из самыхPersistent историй в мире Биткойна. Теперь вопрос в том, будет ли этот цикл следовать той же траектории или, возможно, созревание Биткойна как класса активов изменит эту модель.

Цена Биткойна и уменьшающиеся доходности

На данный момент в этом цикле мы наблюдали около 630% роста Биткойна с уровня минимума цикла до недавнего исторического максимума. Это сравнимо с более чем 2000% в предыдущем бычьем рынке. Чтобы достичь величины последнего цикла, Биткойну нужно было бы достигнуть около 327 000 долларов, что уже выглядит все менее вероятным.

Развивающаяся динамика цены Биткойна

Одной из причин менее взрывных приростов может служить метрика, Adjusted Coin Days Destroyed (CDD), которая отслеживает скорость перемещения старых монет по сети. В прошлых циклах, таких как бычий рынок 2021 года, долгосрочные держатели, как правило, продавали после того, как Биткойн уже подорожал примерно на 4 раза от его локальных минимумов. Однако в этом цикле аналогичные уровни фиксации прибыли произошли после всего лишь 2-кратного движения. В последнее время всплески в CDD были вызваны еще меньшими повышениями цен на уровне 30–50%. Это свидетельствует о созревающей базе инвесторов: долгосрочные держатели более охотно фиксируют прибыль раньше, что ослабляет параболические скачки и сглаживает рыночную структуру.

Другая причина — волатильность Биткойна

Четвертая волатильность Биткойна снижается. Хотя это уменьшает вероятность экстремальных пиков, это также поддерживает более здоровый долгосрочный инвестиционный профиль. Более низкая волатильность означает, что капитальные вливания, необходимые для изменения цены, становятся больше, но это также делает Биткойн более привлекательным для организаций, стремящихся к рискованному экспозу.

Цена Биткойна и золотое соотношение

С технической точки зрения, Золотое Соотношение предоставляет рамки для прогнозирования уменьшающихся доходностей. Каждый вершина цикла согласуется с прогрессивно более низкими Фибоначчи-мultiples 350-дневной скользящей средней. В 2013 году цена достигла диапазона 21x. Для вершины 2017 года она достигла диапазона 5x, а в 2021 году — диапазона 3x. В этом цикле Биткойн до сих пор касался диапазонов 2x и 1.6x, но возможен возврат к уровню 2x.

Проецируя эти уровни 1.6x и 2x вперед, основываясь на их текущей траектории, предполагается цель между 175 000 и 220 000 долларов до конца года. Конечно, данные не сложатся ровно так, так как мы увидим, что 350DMA будет расти более экспоненциально по мере приближения к этим верхним целям. Главное, что эти уровни постоянно меняются и указывают на более высокие цели по мере прогрессирования бычьего цикла.

Цена Биткойна в новой эре

Уменьшающиеся доходности не снижают привлекательность Биткойна. На самом деле, они усиливают его для организаций. Менее резкие коррекции, потенциальное продление циклов и более сильная производительность с учетом рисков все способствуют тому, что Биткойн становится более инвестиционным активом. Однако, даже по мере того как Биткойн созревает, его потенциал роста остается выдающимся по сравнению с традиционными рынками. Дни циклов свыше 2000% могут остаться в прошлом, но эра Биткойна как основного актива, удерживаемого учреждениями, только начинается и, вероятно, все еще обеспечит непревзойденные доходности в ближайшие годы.

Для получения более глубоких данных, графиков и профессиональных аналитик о тенденциях цен на Биткойн, посетитеBitcoinMagazinePro.com.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.

Этот постБудет ли цена Биткойна игнорировать уменьшающиеся доходности в этом цикле? впервые появился на Bitcoin Magazine и написан Мэттом Кросби.