Активный спекулятивный интерес к Bitcoin: анализ реализованной цены

Цена Bitcoin для краткосрочных держателей достигла проблемы роста реализованной цены

Реализованная цена Bitcoin представляет собой среднюю стоимость приобретения по цепочке. Это удобный метрический инструмент, поскольку идеально оценивает базовую оценку рынка в любой момент. Когда разбирается через призму краткосрочных и долгосрочных держателей, он предоставляет информацию об инвестиционных горизонтах когорт и их остром воздействии на цену биткоина.

7-дневное изменение реализованной цены этих когорт предоставляет гораздо лучшую метрику визуализации. 7-дневное изменение в реализованной цене для краткосрочных держателей достигло своего трехлетнего максимума 13 марта - 10,62%. 7-дневное изменение в реализованной цене для долгосрочных держателей в тот же день составило -0,183%, что означает небольшое снижение по сравнению с предыдущими неделями.

Это расхождение между реализованными ценами STH и LTH указывает на сильное вливание краткосрочного спекулятивного интереса на рынке. Новые участники рынка входили на более высоких уровнях цен, чем долгосрочные держатели между 6 и 13 марта, поднимая реализованную цену когорты. Возрастание реализованной цены STH, достигшее своего апогея 13 марта, когда цена биткоина достигла более $73 100, подразумевает, что значительные инвестиции были сделаны на или около пиковых цен.

Отслеживание изменений в реализованных ценах как для LTH, так и для STH является важным, так как они способны показать изменения в рыночном настроении и потенциальные точки давления. Например, рост реализованной цены STH, особенно с увеличением цены биткоина, может сигнализировать о растущем оптимизме или спекулятивном спросе, поскольку новые участники готовы инвестировать на более высоких уровнях цен. Относительно стабильное или снижающееся изменение реализованной цены LTH свидетельствует о долгосрочной установке среди долгосрочных инвесторов, которые могут не двигать свои державы несмотря на колебания цен, тем самым закрепляя базовое восприятие стоимости рынка.

Данные от Glassnode показали рынок на потенциальном поворотном моменте. Резкое увеличение изменения в реализованной цене STH, наряду со значительным увеличением цены биткоина, указывает на краткосрочное бычье настроение, обусловленное спекулятивной торговлей и новыми участниками, привлеченными динамикой. Тем не менее, всплески, как острый, как тот, что был замечен 13 марта, редко продолжаются более нескольких недель до испытания значительной коррекции, что и произошло на прошлой неделе.

7-дневное изменение в реализованной цене краткосрочного держателя снизилось на 1,469% к 20 марта, в результате снижения биткоина до $61 000 и последующего восстановления до $68 000. Этот резкий спад показывает, что спекулятивный энтузиазм остыл, и рынок вошел в фазу консолидации. Данные указывают на то, что покупательный импульс и оптимизм, которые подталкивали значительное увеличение реализованной цены STH и, следовательно, цены биткоина, умеренны, приводя к более осторожному рыночному настроению.

Из этого пункта данных можно сделать несколько интерпретаций. Во-первых, снижение темпа изменения реализованной цены STH может указывать на то, что приток нового капитала на более высоких оценочных уровнях замедлился. Одновременное снижение как изменения реализованной цены STH, так и цены биткоина на рынке также может указывать на снижение продажного давления со стороны краткосрочных держателей.

Обычно высокое изменение реализованной цены STH, особенно когда устанавливается рекорд, как это было 13 марта, может указывать на увеличенную вероятность активности продажи, поскольку краткосрочные держатели стремятся капитализироваться на приростах. Однако по мере ослабления этого давления, это может стабилизировать цены, хотя и на уровне ниже недавних максимумов, поскольку рынок усваивает последствия предыдущей спекулятивной торговли.

Впереди, этот период рекалибровки может устлать дорогу для создания сопротивления на этом уровне цен, поскольку это позволяет рынку переварить недавние приросты. Более того, поведение долгосрочных держателей продолжит оставаться критическим фактором для мониторинга, поскольку их стабильность при волатильности часто служит якорем для стабильности рынка.