Институциональный спрос на Ethereum: разрыв между медвежьими опциями и бычьими притоками продолжается

Может ли институциональный спрос на Ethereum противостоять медленному настроению трейдеров опционов?

Эксперты подчеркивают резкое расхождение между медвежьей активностью опционов Ethereum и бычьими институциональными притоками.

Вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации зафиксировала снижение постоянного открытого интереса на 2% — с $24.6 миллиардов до $24.1 миллиардов с 1 сентября, согласно данным Coinanlyze. Однако бычий настрой Bitcoin в тот же период также подтверждается растущим открытым интересом.

Медвежье позиционирование Ethereum очевидно из данных Deribit, которые показывают «значительное увеличение открытого интереса по пут-опционам с конца августа», сообщил Эндрю Мелвилл, глава исследований платформы аналитики криптодеривативов Block Scholes, в интервью Decrypt.

Эта спешка к покупке защиты заметно меняет рынок и привела к тому, что цена на медвежьи ставки стала выше, чем на бычьи, объяснил Мелвилл. Эта тенденция, начавшаяся с Bitcoin, теперь охватывает и Ethereum, что указывает на то, что инвесторы Ethereum становятся все более осторожными.

Шон Досон, глава исследований в Derive, рассказал Decrypt, что медвежье хеджирование сосредоточено на конкретных ценовых уровнях и временных рамках.

«Для ETH по истечению срока 12 сентября мы видим почти 10% объема за последние 48 часов по путам на уровнях $3600 и $3800, поскольку трейдеры готовятся к резкому падению», — сказал он.

При взгляде на более далекую перспективу, Досон отметил кластеризацию объема путов вокруг уровней $4000 и $5000 по истечению срока 26 сентября, что указывает на ожидание более умеренной коррекции к концу месяца.

«В целом, позиционирование Ethereum медвежье и сигнализирует о легкой коррекции к концу месяца», — сказал Досон, таким образом, он противопоставляет это умеренно бычьему взгляду на Bitcoin, согласно предыдущему отчету Decrypt.

Чистый поток Ethereum снизился до 183 ETH после того, как наблюдался приток 348,236 ETH 25 августа, согласно данным Dune. Падение указывает на то, что инвесторы разблокировали свои активы в то время, как Ethereum отступил от своего нового исторического максимума 24 августа в $4,955, сигнализируя о потенциальной фиксации прибыли на фоне падения Ethereum на 12% с тех пор.

Вторая по величине криптовалюта в настоящее время торгуется по цене $4,368, согласно данным CoinGecko.

Сравнение оборонительного позиционирования на рынках опционов и распродажи активов с бычьими притоками ETF подчеркивает растущий разрыв.

Притоки в биржевые фонды (ETF) для Ethereum демонстрируют уверенность, при этом августовские притоки составили $3.87 миллиарда, и еще $1.08 миллиарда поступило только за последнюю неделю, согласно данным SoSoValue.

В отличие от этого, это исполнение значительно опережает ETF по Bitcoin, которые за август зафиксировали чистые оттоки в размере $751.12 миллиона, несмотря на положительные $440.71 миллиона на прошлой неделе.