Платежи в стейблкойнах достигли 5 триллионов долларов: новый взгляд на трансакции и регулирование в 2024 году

Платежи в стейблкойнах преодолели отметку в 5 триллионов долларов, тогда как комиссии за иностранную валюту остаются на заднем плане. Новые данные от Visa и аналитической компании Allium показывают, что транзакции со стейблкойнами превысили 5 триллионов долларов по одному миллиарду платежей в этом году.

Эти токены теперь совместно стоят на 47% больше, их общая стоимость составляет 255 миллиардов долларов с тех пор, как Дональд Трамп был объявлен победителем на выборах президента США в 2024 году в ноябре прошлого года. Аналитики связывают этот рост с волнением инвесторов, большей ясностью в регулировании и новыми корпоративными кейсами.

Стейблкойны, наконец, начинают оправдывать свои долго провозглашаемые обещания: они предлагают более быстрый, простой и дешевый альтернативный способ, чем устаревшие платежные системы. Этот переход особенно трансформирующий для стран, сделанных жертвами крупных банков и платежных сетей, где переводы, которые когда-то занимали дни, теперь могут быть завершены за минуты, открывая новые возможности как для потребителей, так и для бизнеса.

Несмотря на шумиху, стейблкойны не решают проблемы стоимости иностранной валюты (FX), которые преследуют трансакции между границами на протяжении многих лет.

Даже конвертация одной валюты в другую, например, евро в гонконгские доллары, по-прежнему сопровождается разными комиссиями, конверсионными сборами, сборами посредников и девальвацией. Эти расходы также применимы к крипто-переводам, особенно во время переходов между блокчейном и традиционными банковскими счетами.

Майк Робертсон, генеральный директор провайдера инфраструктуры FX AbbeyCross, отметил, что криптоиндустрия часто предполагает, что технологии могут решить все проблемы, что он охарактеризовал как наивный взгляд, когда речь идет о валютных обменах. Он указал на то, что каждая валюта функционирует в рамках различных динамик и подчеркнул, что если в какой-то области зарабатываются деньги, то ее стоимость остается. Робертсон добавил, что большинство банков и поставщиков платежных услуг получают доход от FX, а не от сборов за транзакции.

Этот факт продолжает подавлять одно из основных преимуществ стейблкойнов: они могут предлагать настоящие и дешевые трансакции между границами.

Стартапы нацеливаются на «экзотические» маршруты. Лондонский платежный стартап BVNK сосредоточен на часто неохваченных каналах, таких как переводы из Шри-Ланки в Камбоджу. Сагар Сарбхай, управляющий директор компании в Азиатско-Тихоокеанском регионе, объяснил, что такие маршруты обычно требуют нескольких посредников, что делает их дорогими и медленными. Он сказал, что стейблкойны упрощают этот процесс, отметив, что хотя они и не дешевы, они быстрее и более эффективны по капиталу. BVNK сейчас обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год.

Другие компании, такие как Thunes в Сингапуре и Aquanow в Канаде, работают над соединением блокчейн-транзакций с «последним милей» предоставления в местные валюты и кошельки, сотрудничая с эмитентами стейблкойнов или крупными корпорациями.

Регулирование стимулирует рост институциональных инвестиций. Вопрос в том, движется ли индустрия к будущему, формируемому Генеральным законом (GENIUS Act), подписанным в закон США 18 июля 2025 года. Команда Secure компании Circle, стоящей за предложением USDC21 по регулированию стейблкойнов, внимательно следит за развитием событий. На этой неделе новое законодательство о федеральной гарантии стейблкойнов было представлено и в Палате представителей, и в Сенате. Предложение требует, чтобы стейблкойны были полностью обеспечены 1:1 высококачественными активами, проходили регулярные аудиты и поддерживали постоянную прозрачность.

Банки быстро отреагировали. В краткосрочной перспективе Банк Америки прогнозирует, что эти правила могут добавить от 25 до 75 миллиардов долларов к предложению стейблкойнов. Гигант платежей Visa рассматривает так называемые «стейблкойн-сандвичи» — токены между двумя фиатными валютами, чтобы избежать сетей, таких как SWIFT, и проводить расчеты за минуты. Платформа, которую Visa запустила в октябре 2024 года, позволяет банкам генерировать, выкупать, чеканить и уничтожать фиатные токены (включая стейблкойны).

Компании также начинают действовать. Ripple покупает платформу платежей в стейблкойнах Rail за 200 миллионов долларов, что добавляет в экосистему трансакций между границами. Thunes, базирующаяся в Сингапуре и собравшая 150 миллионов долларов в апреле, намерена стать более глубоко интегрированной с сетями стейблкойнов.

Лидеры отрасли предсказывают, что использование NFT будет расти по мере того, как регулирование, инфраструктура и институциональное участие продвигаются к массовому принятию. Сагар Сарбхай из BVNK отметил, что рост «в форме хоккейной клюшки» только начинается, подчеркнув, что фундамент был заложен в течение пяти лет, но может резко вырасти в течение следующих 12 месяцев.

Хотите, чтобы ваш проект оказался в центре внимания крипто-экспертов? Поделитесь им в нашем следующем отраслевом отчете, где данные встречаются с воздействием.