Экосистема BitcoinFi преодолела 10 миллиардов долларов благодаря растущему стекингу и кредитованию

БиткойнФи преодолел отметку в 10 миллиардов долларов по общему объему средств, заблокированных в технологии (TVL), так как кредитование и стекинг получают реальное развитие, согласно данным Maestro.

Последние данные от Maestro показывают, что финансовая структура Биткойна быстро созревает. На данный момент уже заблокировано 7,39 миллиарда долларов в стекинге и еще 3,32 миллиарда долларов в повторном стекинге. Наратив о пассивном удержании (HODLing) постепенно заменяется активным развертыванием капитала на блокчейне.

• Протоколы BitcoinFi превысили 10 миллиардов долларов по общему значению, заблокированному в системе, с 7,39 миллиарда долларов в стекинге и 3,32 миллиарда долларов в повторном стекинге, согласно отчету Maestro за первое полугодие 2025 года.
• Платформы такие как Babylon, Liquidium и Stacks становятся лидерами в сфере принятия стекинга, кредитования и программирования второго уровня (L2).

Согласно отчету Maestro «Состояние BitcoinFi», опубликованному 7 августа, экосистема BitcoinFi превысила 10 миллиардов долларов по общему объему средств, заблокированных в ней, что в первую очередь обусловлено протоколами стекинга и кредитования.

Отчет, основанный на данных протоколов и рыночном анализе за первое полугодие 2025 года, был составлен в сотрудничестве с BitcoinFi Accelerator, и он стал первым всесторонним анализом перехода Биткойна (BTC) от статичного актива хранителя стоимости к динамичной финансовой сети.

В отчете указано, что 7,39 миллиарда долларов в BTC заблокированы на платформах, приносящих доход, а дополнительно 3,32 миллиарда долларов участвуют в стратегиях повторного стекинга, при этом Babylon, Liquidium и Stacks выступают как ранние лидеры в своих нишах.

В частности, Babylon ведет в гонке по стекингу с 4,79 миллиарда долларов TVL, однако новаторы такие как Solv, Lombard и CoreDAO расширяют границы с помощью ликвидных токенов стекинга и моделей с двойными токенами, что улучшает эффективность капитала. Между тем, Liquidium завоевал раннее преимущество в кредитовании, основанном на Биткойне, обработав более 500 миллионов долларов объема в условиях растущего спроса на кредиты со обеспечением BTC.

«Мы наблюдаем за слиянием традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi) в рынок капитала, обозначенный Биткойном», - заявил Марвин Бертан, соучредитель и генеральный директор Maestro. «Впервые с 2009 года все ключевые элементы для финансовых приложений на блокчейне Биткойна находятся на своих местах, охватывая обмены, кредитование и стейблкоины. Биткойн эволюционирует из статического резерва в динамичную, продуктивную финансовую сеть».

Этот переход ускоряется растущим уровнем программируемости Биткойна. Решения по масштабированию, которых ранее считали спекулятивными экспериментами, теперь обладают 5,52 миллиарда долларов TVL — ясный сигнал о том, что разработчики и пользователи принимают слои второго уровня Биткойна для смарт-контрактов и выпуска активов, не жертвуя при этом самообслуживанием. Stacks, в частности, проявил себя как выдающийся проект, более чем удвоив TVL во втором квартале с добавлением примерно 2000 BTC.

Помимо DeFi, метапротоколы Биткойна тихо изменяют сетевую активность. Maestro упомянула в отчете, что Runes, Ordinals и BRC-20 составили 40,6% всех транзакций Биткойна в первом полугодии 2025 года, при этом ежедневный объем BRC-20 достиг 128 миллионов долларов.

Ordinals, после спада в 2024 году, снова показали сильный рост, превысив 80 миллионов записей и сгенерировав 681 миллион долларов в сборах. Даже Runes, несмотря на падение в конце 2024 года, увидели renewed интерес в начале 2025 года, что указывает на то, что культурные и финансовые случаи использования Биткойна расширяются параллельно.

Стейблкоины, долгое время считавшиеся доменом Эфириума, также набирают популярность в BitcoinFi. С 860 миллиона долларов TVL и 42,3% квартальным увеличением проекты, такие как USDa от Avalon, демонстрируют, что стейблкоины, ориентированные на Биткойн, могут процветать, особенно в сочетании с высокодоходными предложениями. Этот рост отражает более широкую тенденцию: Биткойн больше не является просто базовым слоем для расчетов, а становится полноценной финансовой экосистемой.

Тем временем венчурный капитал начал обращать внимание. После затишья в финансировании стартапы BitcoinFi собрали 175 миллионов долларов в 32 сделках в первом полугодии 2025 года, при этом 20 из этих раундов были направлены на DeFi, хранение или потребительские приложения, а не только на чистую инфраструктуру, по словам Maestro.